Fed se chystá znovu zvýšit úrokové sazby. Stačí se vyhnout recesi?

Klíčové jídlo s sebou

• Očekává se, že Fed dnes zavede zvýšení úrokových sazeb o 0.25 %, čímž se cíl zvýší na 4.75 %.
• Inflace již vykazuje známky ochlazení, takže nyní Fed riskuje vyšší úrokové sazby, které způsobí recesi
• Měnící se globální ekonomická situace znamená, že Fed možná bude muset přehodnotit své zvýšení sazeb dříve, než bylo plánováno, a dokonce bychom mohli v nepříliš vzdálené budoucnosti zaznamenat snížení.

Zasedání Fedu se koná tento týden a oznámení úrokových sazeb se očekává později dnes (1. února). Pokud se bude jednat o čtvrtprocentní nárůst, jak se očekávalo, všechny známky budou naznačovat zpomalení růstu.

Globální ekonomická situace se změnila od doby, kdy Fed poprvé pronásledoval kočku a myš kvůli žhavé inflaci. Čína se znovu otevřela, ceny plynu po mírné zimě klesají a MMF volá, že se vyhýbáme globální recesi, jak se předpovídalo.

I když se zpomalení zpřísňování měnové politiky může zdát jako dobrá věc, Fed nyní čelí citlivé hranici mezi inflací a recesí – a hodnotí dopad svého masivního schodiště úrokových sazeb od roku 2022.

Pokud se obáváte, jak by rostoucí sazby a recese mohly ovlivnit vaše investice, měli byste zvážit Ochrana portfolia. Jde o ochranu proti poklesu využívající umělou inteligenci, která analyzuje citlivost vašeho portfolia na rizika a automaticky implementuje sofistikované zajišťovací strategie, které vám pomohou se před nimi chránit.

Zde je vše, co zatím víme před oznámením.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Co se podle předpovědi stane?

Analytici obecně očekávají, že Fed oznámí zvýšení úrokových sazeb o 0.25 %, čímž se cílová sazba dostane na 4.5 % – 4.75 %.

Opatrná známka pozitivity spočívá v tom, jak moc bude růst základního bodu. Pokud Fed zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, bylo by to potřetí v řadě, kdy by zbrzdil jeho zvýšení.

Prezident newyorského Fedu John Williams má řekl v posledních týdnech, že „bude chvíli trvat, než se nabídka a poptávka vrátí do správného souladu a rovnováhy“ a že Fed musí „zůstat v kurzu“.

Co se stalo na posledním setkání?

Poslední oznámení v prosinci znamenalo, že Fed se rozhodl pro zvýšení o půl bodu, což znamenalo sedmé zvýšení v roce 2022 a patnáctileté maximum úrokových sazeb. Úrovně zájmu v současné době sedět v cílovém rozmezí 4.25 % a 4.5 %.

Na posledním setkání bylo pozoruhodné, že byla přerušena šňůra nárůstu o 75 bazických bodů. Zatímco Fed většinu roku 2022 doháněl, protože inflace se ve spirále vyšplhala na nejvyšší úrovně zaznamenané od 1980. let v USA, vrcholí na 9.1 % v červnu, v prosinci loňského roku zmírnil na 6.5 ​​%.

Fed se zaměřuje na to, aby se vyhnul recesi, pokud může také snížit inflaci. Cynici se podívají na paralely mezi tím, co se nyní děje s agresivním uvolňováním úrokových sazeb a finanční krizí v roce 2008, ale odborníci jsou opatrně optimističtí ohledně globální ekonomiky pro rok 2023.

Co dělají jiné země?

Americké rostoucí úrokové sazby nejsou v souladu se zbytkem světa.

Evropská centrální banka (ECB) zřejmě zvažuje 50bodovou sazbu navýšit – více se dozvíme ve čtvrtek. Šéfka ECB Christine Lagardeová opakovaně zdůrazňovala, že ke zkrocení přebujelé inflace je třeba neustále zvyšovat sazby.

Ve Spojeném království Bank of England také plánuje zvýšit úrokové sazby na předpokládanou 4 %. Pokud bude pokračovat, bude to již desáté zvýšení základní sazby v řadě.

Zajímavé je, že Bank of Canada zvýšila sazby o 25 bazických bodů vyšší, ale nyní uvedl, že „podrží základní úrokovou sazbu na její současné úrovni, zatímco bude vyhodnocovat dopad kumulativního zvýšení úrokových sazeb“. Mohli jsme vidět velké ekonomiky dělat totéž – včetně Fedu.

Dočkáme se dalšího zvýšení úrokových sazeb v roce 2023?

Když se inflace začala vymykat kontrole, bylo jasné, že je potřeba zvýšit úrokové sazby, abychom to zkusili. Fed má dříve signalizováno USA by mohly v roce 5 zaznamenat maxima úrokových sazeb 5.25 až 2024 %, než začnou opět klesat.

To vše ve jménu snížení inflace zpět na 2 %, což předseda Fedu Jerome Powell několikrát prohlásil za konečný cíl měnové politiky Fedu. Bohužel, Powell poznamenat, v srpnu by tento cíl „přinesl určitou bolest domácnostem a podnikům“.

Ale věci se od té doby změnily. Základní cenový index výdajů na osobní spotřebu, měřítko Fedu pro tato velká rozhodnutí, zaznamenal v prosinci oproti předchozímu roku 4.4 %. Listopad zaznamenal 4.7 %, takže podle všeho má inflace klesající tendenci.

Co říká zpráva MMF?

Záhuba a pochmurnost zpráv v posledních měsících bují. Poslední zpráva Mezinárodního měnového fondu (MMF) z tohoto týdne však vnesla určitou potřebnou pozitivitu poté, co aktualizovala své prognózy pro téměř všechny velké ekonomiky. Spojené království bylo jediné, o kterém se předpokládá, že se bude zmenšovat.

Jejich poslední zpráva zvýšila růst v USA na 1.4 % z 1 % v říjnu loňského roku a naznačila, že zatím nezažijeme globální recesi. jak bylo předpovězeno.

Jsme venku z lesa? Ještě ne. MMF stále předpovídal, že USA budou v roce 2024 sotva expandovat a míra nezaměstnanosti by měla dosáhnout vrcholu 5.2 %. Nikdo však v této fázi neočekával pozitivní výhled MMF na globální ekonomiku.

Dojde v USA k recesi?

Vše, co Fed udělal od roku 2021, bylo odstrčit USA z pokraje hluboké recese – ale smíšený ekonomický výhled neusnadňuje nalezení cesty vpřed.

Hlavní globální stratég JPMorgan Asset Management, David Kelly, nedávno řekl Bloombergu, že Fed vyhrál svou válku proti inflaci a další zvyšování sazeb riskuje ekonomický propad. Profesor ekonomie Wharton Jeremy Siegel Varoval o víkendu, že „Nemusíme získat více než 25 základních bodů. 50 by byla podle mě katastrofa."

Dokonce i nechvalně známý miliardář Elon Musk se k tématu vyjádřil, tweeting v listopadu, že Fed „musí okamžitě snížit úrokové sazby“ a že „masivně zvyšují pravděpodobnost vážné recese“.

Takže to jsou ekonomičtí experti, analytici a obchodní lídři, kteří na krizi dopadli. I když se neočekává, že úrokové sazby překročí čtvrt bodu, tento krok může stále vyvolat určité zděšení.

Začínají také dopadat širší dopady loňského zvýšení sazeb. Osobní výdaje klesly v USA mezi listopadem a prosincem o 0.2 %, zatímco trh s bydlením ano chlazen kupující se potýkali s vyššími úroky, aby mohli platit za své hypotéky.

Možná uvidíme, že Fed bude muset znovu změnit taktiku, aby mohl i nadále kráčet po jemném laně mezi inflací a recesí, ale ne bez dalších údajů.

Sečteno a podtrženo

Příštích 12 měsíců v současnosti vypadá dost nejistě. Není mnoho analytiků, kteří by předpovídali velké propady trhů nebo hlubokou recesi, ale stejně tak nejsou žádní, kteří by předpovídali sluneční svit a duhu.

Realisticky to bude pravděpodobně rok, kdy se některým společnostem daří dobře a jiným ne tak dobře a ekonomická data budou pravděpodobně také smíšená.

Na tomto typu trhu může být tematické investování mocným nástrojem. Tento typ investování se zaměřuje na různé faktory na trhu, jako je růst, hodnota a dynamika, a jeho cílem je investovat v souladu s tím, u kterých typů společností se očekává nejlepší výkon.

Tuto strategii je obtížné implementovat sami, ale naštěstí můžete získat umělou inteligenci, aby za vás udělala těžkou práci.

Náš Chytřejší Beta Kit využívá AI k investování do řady ETF založených na faktorech a automaticky mění alokaci aktiv na základě týdenních předpovědí jejich pravděpodobného výkonu.

Je to typ sofistikované obchodní strategie, která je obvykle vyhrazena pouze pro super bohaté klienty hedgeových fondů, ale zpřístupnili jsme ji všem.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.