The Block Research's Analysts: 2022 Predictions

Larry Cermak, viceprezident výzkumu

Arbitrum, Optimism, Starknet a zkSync uvolní své tokeny v první polovině roku 1 a v roce 2022 překonají podobně jako Layer-1s (L1s). Tokenové pobídky způsobí, že ekosystémy vrstvy-2021 (L2) nashromáždí velké TVL a Cross-L2 likviditní mosty učiní nevýhody oproti centralizovanějším L2 lépe zvládnutelným. Optimistické souhrny budou zpočátku přijaty mnohem rychleji díky kompatibilitě EVM. Přesto nakonec zvítězí komposovatelné ZK rollupy v čele se Starkware díky lepší optimalizaci, ale přijetí bude pomalé kvůli novému programovacímu jazyku. Adopce StarkNet bude nakonec následovat podobnou cestu jako Solana – pomalý začátek, ale poté explozivní růst.

Ke sloučení ETH 2.0 nakonec dojde v roce 2022, ale bude to až ke konci roku, nikoli v 1. čtvrtletí 2022, jak se původně očekávalo. Trend DeFi 2.0 se neudrží, ale nové, kreativnější ekonomické modely tokenů se budou nadále vyvíjet. Některé tokeny DeFi 1.0 se vrátí poté, co přepracují ekonomiku svých tokenů, podobně jako YFI. Cardano bude i nadále ohromující, pokud jde o aplikace DeFi postavené na jeho vrcholu, a humbuk nebude schopen udržet cenu.

Ethereum nepřevrátí bitcoiny, Solana nepřeklopí Ethereum. Nebude celoplošně prodloužený medvědí trh, ale některé tokeny klesnou o více než 90 %. Krypto jako celek bude nadále celkově méně korelovat. 

NFT budou mít další silný rok, ale nebude tak náročný na profilový obrázek (PFP) jako v roce 2021. OpenSea ztratí velký podíl na trhu, protože alternativy řeší jeho problémy a mají komunitně orientovaný přístup spolu se sdílením příjmů žetony.

Americká komise pro cenné papíry a burzu (SEC) schválí Ethereum ETF založené na futures, ale neschválí spotové BTC (nebo ETH) ETF. SEC bude také vyvíjet tlak na mírné praktiky kotace pro americké burzy, jako je Coinbase. 

Budou existovat nové univerzální standardy pro všechny stablecoiny kryté USD, ale nebudou zakázány úplně. Stejně tak velké burzy se sídlem v USA nezakážou výběry do neověřených externích peněženek, ale ministerstvo financí bude i nadále agresivní.

Dubaj a Bahamy se stanou centrem ústředí globálních burz. 

Steven Zheng, ředitel výzkumu, obsah

Po úžasném roce, pokud jde o cenovou akci a ekonomickou aktivitu, očekávám, že rok 2022 bude rokem plošiny pro L1 blockchainy, protože trh začne zdražovat množství inovací v řetězci oproti množství komoditizovaných napodobenin. 

Blockchainy L1, které přežijí přeceňování inovací, jsou ty, které mají skutečně jedinečné produkty, které využívají výhod jejich nativních řetězců, místo aby pouze nabízely levnější transakční poplatky. 

V roce 2022 dojde také k prudkému nárůstu finančních prostředků na NFT, přičemž se rozběhnou protokoly o půjčkách NFT.

Lars Hoffmann, ředitel výzkumu, Diligence

Celková struktura trhu nadále dozrává a centralizované burzy (CEX) rozvojových zemí mají za sebou velký rok. Objemy opcí stále rostou, protože stále více bank začleňuje nabídky kryptoměn do strukturovaných produktů.

Pokud jde o regulaci, Evropská unie (EU) dělá velké skoky vpřed směrem k poměrně nečekaně liberálnímu regulačnímu rámci pro kryptoměny. Stabilní coiny jsou však ze všech DeFi nadále kontrolovány nejvíce. Očekávejte, že příslušný tržní podíl Tetheru klesne pod 40 %.

Stále větší počet společností, které nejsou kryptoměnami, uvádí na trh tokeny ve snaze lépe zpeněžit své uživatelské základny, příměji komunikovat a odměňovat své uživatelské základny.

Igor Igamberdiev, ředitel výzkumu, Data

Dojde k výraznému zlepšení v UI/UX kryptopeněženek kvůli přechodu na multi-chain svět. Mezi webovými peněženkami nebude jen jeden vítěz a přibudou nové způsoby, jak generovat příjmy založené nejen na swapových poplatcích.

Dostupnost dat on-chain se jen zhorší kvůli množství spamových transakcí v levných L1. Je nepravděpodobné, že The Graph dosáhne přijetí a stabilní podpory pro všechny oznámené sítě decentralizovaným způsobem.

„Zabezpečení prostřednictvím nejasností“ bude i nadále hlavním důvodem malého počtu exploitů na řetězcích mimo EVM. Bude však trvat dlouho, než přijdou útočníci a úspěšně zaútočí na projekty na WASM a dalších řetězcích VM kvůli nedostatečným bezpečnostním expertům.

Objeví se významnější počet blockchainových uzlových klientů, což na jedné straně usnadní manipulaci se zátěží a na straně druhé to častěji povede ke konsensuálním forkům. Implementace Go a Rust budou i nadále nejoblíbenější.

Extrakce MEV na blockchainech Proof of Stake (PoS) přestane být netriviální, jako se to stalo loni u Etherea. Navzdory tomu se počet konkurentů výrazně sníží, protože provozování uzlů pro extrakci dat bude nákladné.

Současná implementace her P2E a Metaverse nedosáhne významného úspěchu, ale nové přístupy umožní průlom v tomto směru. Ponziho mechanika zaměřená výhradně na vydělávání peněz místo zábavy ve hrách bude minulostí.

Mnoho narativů, jako je těžba likvidity nebo predikční trhy, zmizí, jako se to stalo s hazardními hrami a decentralizovanými výpočty v roce 2018. Případný pokles trhu poněkud utlumí zájem vývojářů o přehnaná témata a umožní jim vrátit se k vytváření skutečně inovativních produktů na blockchainech.

Ethereum přejde na PoS, ale tento milník výrazně neovlivní cenu ETH. Výběr vsazeného ETH by zase mohl vést k poklesu ceny kvůli touze některých stakerů, kteří nepoužívali tekutá stakingová řešení jako Lido převzít 5x ​​zisk.

Eden Au, ředitel výzkumu, obsah

Likvidita vlastněná protokolem se stane normou pro bootstraping likvidity.

Mechanismus zamykání hlasů Curve se rozšíří po celém světě správy DeFi, aby se srovnaly zájmy mezi uživateli protokolů a držiteli tokenů.

Vznikající deriváty, jako jsou power perpetuals a věčné opce, začnou nabírat na síle, pravděpodobně poháněné symbolickými pobídkami, jak budou přebaleny do strukturovaných produktů.

Geoblokování se stane normou pro centrálně hostované DeFi frontendy, zatímco rostoucí počet protokolů bude vyvíjet (nebo motivovat třetí strany k vývoji) alternativní frontendy s decentralizovanými hostingovými řešeními.

Polkadot a Cosmos budou mít svou vlastní „multi-chain sezónu“ s rostoucím využíváním formátu XCM a Cosmos IBC, v tomto pořadí.

Navzdory nárůstu ZK-rollupů získají optimistické rollupy smysluplný a pevný objem po podpoře od hlavních CEX. Arbitrum nebo Optimism (nebo obojí) spustí token decentralizující sekvencer.

StarkNet bude dominovat ZK-rollup prostoru téměř ve všech metrikách se značným náskokem.

CryptoPunks překoná BAYC v tržní kapitalizaci.

ETH nepřevrátí BTC v tržní kapitalizaci, ale mezera se zmenší.

Andrew Cahill, ředitel výzkumu, zprávy

Víceřetězcové vrstvy-1 (např. ATOM, DOT) překonávají monolitické vrstvy-1 (např. SOL, ADA).  

Ethereum se spojí s PoS ve 3. čtvrtletí 2022.

Alespoň jeden token Ethereum Layer-2 dosáhne top-10 podle tržní kapitalizace.

SEC neschvaluje spotový bitcoinový ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se obchoduje mezi 25% slevou a 10% prémií.

George Calle, ředitel výzkumu, klientské služby

Tradiční PE/VC firmy se v roce 2021 staly mnohem aktivnějšími v kryptoměnách, protože soukromé investice vzrostly na 25 miliard USD z pouhých 3 miliard USD v roce 2020. Většina alokována prostřednictvím obchodů s kapitálovým financováním pro podniky v oblasti infrastruktury, směnáren a služeb – strategií je získat přímou expozici odvětví a zároveň minimalizuje specifické riziko aktiv a provozní složitost. V roce 2022 očekávejte, že některé z těchto firem si najmou, stanou se partnerem nebo získají schopnosti pro přímou úschovu kryptoměn, realizaci příležitostí k výnosům v řetězci a podílení se na správě.

Vzhledem k tomu, že krypto nativní investiční společnosti pokračují ve shromažďování devíti až desetimístných fondů, očekávejte, že spuštění tokenů, odblokování a hlavní burzovní výpisy zesílí po přesunu dominance k institucionálnímu kapitálu. Úspěšné nové protokoly se přizpůsobí tím, že budou kreativnější, pokud jde o airdrop a přístupové kvalifikace, budou prosazovat přísnější blokování ze strany prvních investorů a obecně budou pečlivější ohledně decentralizace a distribuce, aby získali podporu komunity. 

Supercyklus zůstává nedotčen. Největší pozornost bude během H1 2022 zaměřena na Ethereum L2, multi-chain L1 a oba stávající protokoly DeFi procházející restrukturalizací pokladny spolu s čistými novými protokoly, jejichž cílem je agregovat likviditu a hlasy. Infrastruktura bude důležitá, přičemž prvním příkladem je přemostění. 

Ve druhé polovině roku 2 očekávejte významnou důležitost Etherea a rekordní objemy během přechodu na ETH 2022, protože instituce s mandátem v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy (ESG), jako jsou banky a státní investiční fondy, budou náhle schopny veřejně změnit své ladění na platformě blockchain pomocí nejlikvidnější aplikace a tedy krypto obecně.

Bitcoin překoná akcie, ale bude zaostávat v rámci krypto portfolií. Spotové ETF nebude schváleno, ale infrastruktura kolem oranžové mince OG se bude nadále vyvíjet a připraví půdu pro její širší přijetí v rámci portfolií během příštích 3-5 let.

Greg Lim, hlavní výzkumný analytik

Myslím, že uvidíme více institucionálního zapojení ze strany TradFi a ne-krypto nativních firem. S inflací v USA na historických maximech 6.8 % není nadále životaschopné držet velké cenné papíry úrovně I a/nebo II v rozvahách, které generují záporný výnos. První společnosti, které implementovaly protokoly DeFi a staking, se zapíší do historie jako osvojitelé a šampióni budoucnosti v tom, jak správně optimalizovat rozvahy. V roce 2021 jsme byli svědky toho, že obchodní jména jako Visa nakupovala NFT a dostávala se do digitálních aktiv. FinTech a platební služby se budou také nadále posouvat směrem k přijímání digitálních aktiv, protože na maloobchodní straně digitální aktiva snižují překážku pro přístup k půjčkám, sázkám, platbám a tradičnímu bankovnictví pro historicky marginalizované. Zatímco mnoho institucí a účastníků TradFi zůstává skeptických, již nemohou ignorovat kryptoměny jako legitimní třídu aktiv. Podle mého názoru mnoho z nich není ani býčí, ani medvědí, ale chtějí si je jednoduše osvojit, aby „nezůstali pozadu“ a kvůli inherentnímu zajištění FX a inflace. Největší překážka jejich vstupu je způsobena interními předpisy, dodržováním předpisů a nezbytnou infrastrukturou, kterou potřebují k tomu, aby se cítili pohodlně, ať už opatrují nebo vedou svou vlastní rozvahu.

Abraham Eid, výzkumný analytik

Zatímco zájem o další L1 blockchainy pokračuje, uvidíme, jak se vytvoří silný příběh kolem schopnosti Etherea škálovat s dalšími rozvinutými optimistickými rollupy a také šířením ZK rollupů (převážně Starkware & zkSync). 

Ethereum také zaznamená zvýšený institucionální příliv ve srovnání s bitcoinem, primárně vedený posunem příběhu ESG s přechodem na PoS.

NFT neustále realizují užitný rozsah mimo digitální umění a vidí řadu případů použití, které se sbližují s tradičními nástroji kapitálového trhu, jako jsou zajištěné půjčky. Navíc blockchainové hraní začíná získávat větší paritu funkcí s tradičním hraním, k čemuž mu pomáhá přesunutí transakcí ve hře na zobecněná řešení ZK rollup.

Afif Bandak, výzkumný analytik

Sloučení je úspěšné a Ethereum se oficiálně stává řetězcem PoS. Modulární hraní blockchainu a inovace v oblasti dostupnosti dat získávají více pozornosti. 

Ethereum L2 ekosystémy se začínají formovat, nové aplikace se začínají nativně spouštět na L2 a tokeny protokolu L2 (nové i staré) se v roce 2022 stanou oblíbeným obchodem. Začnou se zhmotňovat zobecněné ZK rollupy, které ke konci roku získávají určitou trakci do roku 2023.

DeFi 1.0 se vrací. Uniswap v3 dělá čtvrtletní objem 1 bilionu dolarů. Strukturované produkty jsou silným příběhem. Squeeth otřásá deriváty na řetězu. Likvidita vlastněná protokolem upadá v nemilost. 

Do závodu stablecoinů vstupují noví institucionální hráči. Nabídka USDC převrací dodávku USDT. Makro turbulence se přelévají do kryptoměn, protože dlouhodobé sazby rostou. Ve druhé polovině roku 2 se opět dostanou do centra pozornosti regulační obavy.

Arnold Toh, výzkumný analytik

L2 začnou dominovat prostoru, jakmile se spustí jejich token (který má decentralizovat sekvenční uzly). Od 3. čtvrtletí 2022 budou pravděpodobně dominovat ZK-rollupy nad optimistickými souhrny, s ohledem na relativní vyspělost obou technologií v současnosti.

Polygon se pravděpodobně stane jedním z největších L2 řešení se spuštěním jejich ZK-rollup řešení.

Herní NFT budou pravděpodobně čelit cyklům pump and dump, které sužovaly mánii počáteční nabídky coinů (ICO) v roce 2017, a play-to-earn (P2E) nebude z dlouhodobého hlediska udržitelné. Většina udržitelných her bude obsahovat pouze malé částky výdělků pro hráče (např. Gods Unchained).

L1s budou i nadále překonávat bitcoiny a ethereum, protože více investorů bude hledat obchody s vyšším rizikem a odměnou tím, že si vybudují pozici držící tyto tokeny. Tokeny střední kapitalizace L1 s použitelným rozhraním pravděpodobně zaznamenají největší cenovou akci.

Tokeny OHM forků se stanou prostředkem pro přeshraniční převody hodnoty

Carlos Guzman, výzkumný analytik

Pravděpodobně uvidíme makroprostředí s přísnější měnovou a fiskální politikou než v roce 2020 a 2021, což povede k odklonu od vysoce rizikových aktiv a zmírněné cenové akci v kryptoměnách.

Bez ohledu na to budou instituce nadále hledat způsoby, jak se zapojit do DeFi a kryptoměn obecně při hledání vyšších výnosů. V důsledku toho očekávám, že více projektů DeFi uvolní verze svých protokolů s povoleným KYC a povoleným na palubě institucionálního kapitálu.

I když ke sloučení Etherea dojde, nijak výrazně nevyřeší problémy se škálovatelností, které pravděpodobně zůstanou až do zavedení shardingu. Jako takové budou L2 a alternativní L1 nadále získávat podíl na trhu, zpočátku vedené řetězci kompatibilními s EVM, postranními řetězci a optimistickými souhrny. Rollupy ZK pravděpodobně získají větší trakci později v průběhu roku, protože technologie dospívá a vývojáři si zvyknou na zvláštnosti vývoje pro tato prostředí.

Interoperabilita bude ústředním příběhem po celý rok, což přitáhne větší pozornost ke Kosmu a Polkadotu. Proto cross-chain protokoly DeFi získají větší trakci. 

Zvýšená komoditizace L1 a L2 bude znamenat, že vítězné protokoly budou ty, které se dokážou skutečně odlišit z hlediska uživatelské zkušenosti, poplatků a bezpečnosti.

Sektor auditu protokolů a pojišťovnictví zaznamená významný růst díky pokračující poptávce po ochraně proti zneužití.     

Carlos Reyes, výzkumný analytik

Celkový trh bude i nadále zanechávat jednotné směrové pohyby cen.

Objeví se vítězové L1 blockchainu, takže jen hrstka zůstane na přežití a růst, zatímco zbytek bude stagnovat v ceně a vývoji, podobně jako kolik ICO coinů 2017 nemělo žádný skutečný pohyb navzdory celkovému růstu odvětví.

NFT se budou i nadále rozšiřovat po mánii PFP, přičemž herní NFT budou prvním jasným krokem na nové území.

Zatímco hraní bude hlavním trendem pro rok 2022, mnoho vývojářů si uvědomí, jak odlišný a náročný je herní design (nemůžete jen forkovat kód a plácat na nový web). Výsledkem je, že projekty, které se vrhnou do „hraní“, budou mít problém splnit očekávání. Další projekty budou mít potíže, protože existuje velký rozdíl mezi projektem DeFi s hrou jako sekundární komponentou a tradičnější hrou s integrovanými aspekty blockchainu, například vlastnictví předmětu prostřednictvím NFT nebo aspekty P2E jako základní herní mechanismy.

Edvinas Rupkus, výzkumný analytik

Aktualizace Etherea 2.0 nebo její nepřítomnost bude velkým tématem v rámci krypto komunity, která by v případě neúspěchu mohla vést k tomu, že další vrstvy Layer-1 budou těžit z netrpělivosti investorů po škálovatelnějším a levnějším řetězci Ethereum. Předpovídám, že ETH 2.0 bude úspěšně vydáno a v roce 2022 získá ještě významnější podíl na krypto trhu. 

Nástroj NFT pro hraní her bude i nadále činit obrovské pokroky, protože populárnější týmy pro vývoj starších her budou spolupracovat s vývojáři kryptoměn na spuštění her založených na blockchainu. Solana by mohla být na tomto trhu dobře umístěna díky své škálovatelnosti a nízkým transakčním nákladům (velmi závislé na stavu aktualizace Etherea 2.0). Očekávám také zvýšený počet umělců populární hudby, kteří zkoumají možnost využít technologii blockchain (označení vydávaná jako NFT nebo uvedení tokenů fanoušků) ve svůj prospěch v aktuálně nepříznivých podmínkách starého hudebního průmyslu. 

Eric Tong, výzkumný analytik

NFT se budou i nadále integrovat do zavedených institucí a můžeme vidět, že velké technologické společnosti jako Meta, Apple, Amazon nebo Google začnou integrovat „metaverse“ se svými hardwarovými produkty AR/VR. Pokud se tak nestane v roce 2022, bude se to do budoucna jen vyvíjet.

Další případy použití NFT, jako je hraní her a hudba, se stanou středem zájmu širšího trhu NFT, protože jejich případy použití se neustále vyvíjejí a zájem roste.

Ke sloučení ETH dojde, ale nezmění současné problémy se škálovatelností natolik, jak si většina myslí, že ano. S uvedením L2 škálovacích řešení, jako jsou zkSync, Loopring a Starknet, to odvede pozornost od hlavního sítě Ethereum. Velkou překážkou však bude i nadále aspekt nutnosti přesunu finančních prostředků. Ještě se uvidí, zda se tato L2 škálovací řešení mohou přímo integrovat s uživatelským rozhraním Ethereum mainnet, aby poskytovaly bezproblémový zážitek.

ZK-rollupy porazí optimistické rollupy.

Erina Azmi, výzkumná analytička

Očekávám, že v průběhu roku 2022 se zvýší hodnota dalších virtuálních pozemků na Sandbox, Decentraland, Somnium Space a Crypto Voxel. Jedním z důvodů je, že více nezávislých stavitelů bude vyvíjet a hostovat svůj obsah na svých pozemcích, což povede k většímu generování příjmů pro ty stavitelé a protokoly za těmito metaverzemi.

Následně dojde ke vzniku protokolů „středního muže“, které působí jako makléři a odhadci pozemků mezi prodávajícími a kupujícími pozemků, a to kvůli vysoké informační asymetrii způsobené negramotností v řetězcích. 

Celková tržní kapitalizace kryptoměn se bude nadále zvyšovat a objeví se řada nových sektorů. Nemusí však zaznamenat stejný druh růstu, jaký jsme viděli v roce 2021. Noví investoři mohou preferovat pasivní investování prostřednictvím indexů. Index Coop si udrží svou vedoucí pozici na trhu a do konce roku 1 může zaznamenat nárůst jeho aktiv pod správou (AUM) na 2022 miliardu USD. Kromě toho uvidíme mnoho nových indexů, jako je index Top-5 DAO a index Layer-2 .

Kromě toho existuje silný názor veřejnosti, že kryptoměna je škodlivá pro životní prostředí. V mnoha projektech tedy dojde k posunu směrem k větší redukci uhlíku díky použití řetězců PoS. Nové a stávající projekty budou zdůrazňovat příběh ESG, především proto, aby přilákaly maloobchodníky a institucionální uživatele.

Florence, výzkumný analytik

Vzhledem k tomu, že inflace nadále bují v globální ekonomice částečně kvůli agresivnímu tisku peněz, který v roce 2021 podnítil obrovský býčí útok na akciových a kryptoměnových trzích, předpovídám do budoucna nějaký druh retracementu a prodlouženého medvědího trhu. Během tohoto medvědího trhu institucionální a drobní investoři s největší pravděpodobností přesunou své peníze do stablecoinů a investují do protokolů DeFi, aby maximalizovali výnosy.

Hayden Booms, výzkumný analytik

Herní komunity NFT jsou s procesem vývoje netrpělivé. Hráči čekající na herní projekty NFT, jako je Star Atlas, budou unaveni délkou vývojového procesu nezbytného k vytvoření první hry svého druhu založeného na blockchainu s hodnocením AAA.

KYC bude vyžadován na všech hlavních centralizovaných burzách, které stále umožňují neověřené účty, jako je KuCoin. 

Spotový bitcoinový ETF se sídlem v USA nebude schválen v roce 2022. SEC odloží rozhodnutí o spotových bitcoinových ETF aplikacích, čímž se protáhne schvalovací proces a nakonec zamítne všechny spotové bitcoinové ETF žádosti v roce 2022.

Sloučení ETH PoS se neuskuteční v roce 2022. Proces vývoje obvykle trvá déle, než se očekávalo, což posune sloučení ETH PoW do PoS až do roku 2023.

V roce 25 dojde na Solaně k velkému zneužití ve výši nejméně 2022 milionů dolarů. Solana má pověst nedostatku exploitů proti projektům postaveným na blockchainu Solana. Bohužel věřím, že v roce 2022 se to změní a v roce 25 dojde k velkému zneužití ve výši nejméně 2022 milionů dolarů

Hiroki Kotabe, výzkumný analytik

Zájem o Web3 bude do roku 2022 neustále narůstat a v důsledku toho porostou i znalosti o příslušných technologiích (např. co je užitečné, co ne a tak dále). To znamená, že větší procento lidí se bude zajímat o krypto z hlediska technologie/použití a menší procento lidí z hlediska hazardu. Ale bude to pomalý posun a těch druhých bude stále velké procento a celkově více obojího.

Ocenění začnou tyto nové poznatky odrážet. Například s menším zájmem o meme coiny a větším zájmem o projekty, které jsou prokazatelně užitečné a vypadají slibně. 

Lidé začnou vidět ETH jako token a měnu Web3, což vytváří tlak na růst cen. Ale strukturální posun v aktivitě od Etherea k L2 a také vedlejším řetězcům vytvoří tlak na snižování ceny ETH. 

Lidé začnou vidět více rozdílů mezi tokeny jako ETH a BTC (a dalšími), což povede k menší korelaci na krypto trhu jako celku a větší rotaci sektorů v závislosti na sociálních a ekonomických podmínkách.

V infrastruktuře Web3 vzbudí větší povědomí o nadměrné diverzifikaci a nedostatečné integraci zájem o projekty infrastruktury umožňující interoperabilitu. Kromě toho centralizační chokepointy ve Web3 také vzbudí zájem o projekty umožňující decentralizaci. 

Jae Oh Song, výzkumný analytik

Příběh NFT se výrazně rozšíří na trh v roce 2022. Očekávám vyzrálý obchodní model vycházející z hudebního i sportovního zábavního průmyslu. Věřím, že to může vést k dalšímu „letnímu boomu DeFi“ NFT a tokenů souvisejících s metaverzí, které propojují celebrity s fanoušky.

Může existovat konkrétní, solidní regulační pokus vlád regulovat transakce mezi centralizovanými burzami, aby se zabránilo praní špinavých peněz, zejména ve východní Asii.

Protokoly L1, které v roce 2021 vykazovaly astronomický růst, by nyní musely podstoupit konkurenci s protokoly L2.

Polkadot a Cosmos získají zájem, protože jejich ekosystém parachain kvete.

Celkový kryptotrh může během 1. čtvrtletí 2022 utrpět v důsledku rychlého snižování a averze investorů k riziku. Domnívám se však, že se trh vrátí do býčího prostředí před 3. čtvrtletím 2022 s oživením makroekonomiky a technologie NFT, která přehluší narativ trhu. 

Lucas Jevtic, výzkumný analytik

Další růst produktů se strukturou digitálních aktiv, protože regulace se neustále vyvíjí, zejména v USA. Potenciálně více zadlužených a krátkých ETF na BTC futures. Žádné spotové BTC ETF v roce 2022.

V roce 2022 bude ETH Futures ETF.

CME obrací Binance s otevřeným úrokem na BTC futures.

Složitější strukturované produkty a růst institucionální účasti na trzích kryptoměn povedou ke zvýšené aktivitě na trhu opcí. 

Deribit pravděpodobně spustí opce na více altcoinů.

Melanie Goldsmith, výzkumný analytik

Protokoly, jako je Polkadot, které podporují interoperabilitu a užitečnost, zaznamenají příliv L1, kteří chtějí stavět na své stávající infrastruktuře, a budou primárním režimem, v němž budou tradiční finančníci spojeni s DeFi (např. Acala). Úspěšné spuštění parachainů Polkadot ukázalo dostatečně významný, včasný zájem komunity a přijetí v rámci projektu a inspiruje projekty Web3 ke shromažďování významných prostředků na crowdsourcing. Jak již bylo řečeno, myšlenka L0 zaznamená v roce 1 větší růst než L2022.

V oblasti her NFT dojde k přesunu zaměření na UX/UI. Pokud je tento parametr splněn, dojde k přílivu mainstreamových hráčů, kteří hledají směs zážitků z hraní za účelem vydělávání a hraní pro zábavu do metaverze. Takové hry odstraní mnohonásobně drahé překážky vstupu spojené s hrami, které nabízejí NFT postavy; In-game NFT leasingové struktury se stanou mezi krypto nováčky populárnějšími než herní cechy.

Rebecca Stevensová, výzkumná analytička

ZK-rollups překonají optimistická rollups v roce 2022 po očekávané podpoře zkEVM od zkSync a Starkware's Cairo, což usnadní využití ZK-rollups a omezí okraj optimistických rollupů, které měly na trhu. ZK-rollupy již nabízejí nižší poplatky a širší výběr projektů, které je využívají, je požene kupředu. 

ETH 2.0 úspěšně spustí fázi 1 někdy během roku 2022 a znovu podnítí diskusi o dopadu kryptoměn na životní prostředí. Konverzace se bude i nadále soustřeďovat kolem bitcoinového Proof-of-Work (PoW), ale nic nového z toho nevzejde. 

NFT získávají na síle, protože se objevují nové případy použití mimo hlavní umělecké/sběratelské předměty a hry. Kromě toho bude zájem hlavního proudu nadále růst, protože více celebrit a osobností veřejného života nakupuje NFT a zahajuje své vlastní projekty nebo na nich spolupracuje.

Saurabh Deshpande, výzkumný analytik

L2s spustí tokeny, aby zvýšily adopci, burzy zavedou vklady/výběry přímo do L2 a transakce základní vrstvy Ethereum budou pro průměrné uživatele vzácné.

Celkově se tokeny začnou oddělovat a kryptoměny zaznamenají rotaci sektorů podobnou globálním akciím.

Strukturované produkty začnou nabírat páru. Vzhledem k tomu, že se výnosy stablecoinů vedené protokolární inflací snižují a trh dále dozrává, získávají pozornost strategie prodeje call/put.

Ethereum se ke konci roku přesune na PoS.

Příběh P2E dostane ránu (budovatelské hry budou záležet). Dotování hráčů nebude stačit k zařazení a udržení hráčů.

NFT se rozšíří mimo jpeg a zavedené značky budou používat NFT k udržení/zvýšení loajality ke značce.

Společnosti Web2 se pokusí uvést na trh produkty Web3 a VC/investoři Web2 zahrnou kryptoměny do svých portfolií.

Thomas Bialek, výzkumný analytik

Navzdory své současné dominanci na trhu ztratí OpenSea půdu ve srovnání s nově vznikajícími konkurenty, kteří zaujmou přístup více zaměřený na komunitu, což jim umožní snížit podíl OpenSea na trhu.

Trh NFT se zotaví ze svého klidu a měsíční objem obchodů s NFT překročí předchozí ATH v 1. čtvrtletí 2022. V tomto procesu se kapitál vrátí zpět k „blue chip“ projektům NFT, jako jsou Art Blocks nebo CryptoPunks. Kromě toho se obchodní aktivity NFT budou i nadále rozšiřovat napříč řetězci, což posílí relativní sílu rozvíjejících se ekosystémů NFT v jiných řetězcích.

Bez ohledu na jejich masivní válečné truhly bude většina blockchainových herních projektů nedostatečná, což posune příběh směrem k představě, že valuace předběhly základy.

V bitvě o L2 škálovací řešení vyhrají ZK rollupy nad optimistickými rollupy a získají větší dynamiku.

Wolfie Zhao, výzkumný analytik

Hashrate bitcoinu dosahuje úrovně 300 EH/s a více než polovina hashovací síly bitcoinové sítě se bude nacházet v Severní Americe. 

Do konce roku 30 bude více než 2022 veřejně obchodovaných společností zabývajících se těžbou bitcoinů a jejich aktivity v oblasti shromažďování vlastních nebo dluhových fondů budou i nadále vytvářet nové rekordy, aby měly další provozní kapitál na zaplacení předobjednávek těžařů. Ředění jejich zásob v oběhu tak bude pokračovat. Některé z těžařských společností, které dosud přijaly strategii „držení“, začnou prodávat část svých držených bitcoinů nebo je alespoň zastaví jako zástavu k vypůjčení dluhů. 

ETH2.0 nastane v roce 2022. Ethereum hashrate bude pokračovat v nastavování nových rekordů po překročení prahové hodnoty 1 PH/s, dokud nebude rozhodnuto o pevném termínu pro změnu proof-of-stake. Než se tak skutečně stane, Ethereum zůstane top možností pro těžbu GPU. Zhruba v době přechodu na trh s použitými produkty dojde k výpisu pro grafické karty, ale další proof-of-work coiny by také mohly zaznamenat velký nárůst hashrate. Na druhé straně těžaři Ethash ASIC budou postupně odepisovat a zastarají, pokud cena ETC v roce 2022 výrazně nenaroste, aby přilákala těžaře ETH ASIC.

Simon Cousaert, výzkumný analytik

Klasické protokoly DeFi převezmou model veToken a připojí k jejich tokenu řízení větší případy použití. Základním předpokladem je uzamknout token správy, abyste získali výhody oproti lidem, kteří token nezamknou. Toto zablokování tokenů může způsobit, že tyto tokeny znovu zhodnotí po relativním medvědím trhu DeFi v posledních několika měsících. Projekty jako Convex mají šanci tuto dynamiku využít.

Infrastruktura se stává stále důležitější. I když to zahrnuje širokou škálu témat, mám podezření, že nejaktivnější oblasti vývoje budou v infrastruktuře mezi blockchainem a infrastruktuře související s NFT (např. tržiště a křižovatky NFT a DeFi).

Decentralizované kryptoindexy (např. DPI, DATA, MVI, BED) budou stále populárnější a přitahují více drobných investorů.

Poměr signál/šum informací, dat a projektů se neustále snižuje, protože technologie blockchain roste populárnější a s rostoucím UX se stává levnější. 

Mohamed Ayadi, výzkumný analytik

Algoritmické stablecoiny pokračují v exponenciálním růstu a přibližují se centralizovaným stablecoinům v celkové kombinované tržní kapitalizaci, protože regulační kontrola je vyšší než kdy jindy.

Více institucí přidá BTC do své rozvahy a ty, které tak již učinily, zvýší svou alokaci.

Herní studio AAA vydá hru P2E do konce roku 2022, což dále urychlí přijetí P2E.  

Polkadot a Cosmos doženou Solana a Avalanche. Rok 2022 bude rokem řetězců interoperability na vrstvě 0.

Ethereum nepřeklopí bitcoiny.

Ethereum L2 uvolní své tokeny, což povede k tomu, že L2 budou konkurovat řetězcům L1 v aktivitě uživatelů.

Další „Web 2.0“ společnosti se hrnou do metaverze po stopách Meta. NFT najdou nový nástroj/případ použití a Opensea se bude snažit udržet jako top NFT trh.

Ethereum Futures ETF bude následovat po úspěšném sloučení 2.0.

David Wang, výzkumný analytik

Celkové krypto trhy se nadále oddělují od BTC, přičemž sektory mají různá období zhodnocování a propadů cen. Pravděpodobnost rozšířeného celotržního medvědího trhu, který není způsoben širšími ekonomickými podmínkami, se však s pokračujícím přílivem kapitálu zmenšuje.

Objemy NFT nadále celkově klesají a humbuk pro „metaverse“ projekty se ukazuje jako předčasný. Dominantní částí trhu se však stane nový případ použití pro NFT, který sesadí z trůnu sběratelské předměty a hry. 

UST se stává druhým největším stablecoinem po USDT. Celková tržní kapitalizace stablecoinů přesahuje 500 miliard dolarů.

Bude existovat jediná vládní regulace, která bude fungovat jako bod zlomu a způsobí obnovený zájem a velký příliv kapitálu do projektů na ochranu soukromí.

John Dantoni, výzkumný analytik

Navzdory pokračujícímu nadšení a investicím do nezaměnitelných tokenů a blockchainových her během 1. pololetí 2022 nakonec dojde ke zpomalení těchto vertikál kvůli zjištění, že přijetí do mainstreamu není za rohem kvůli technickým omezením. 

Většina těch, kdo se pohnuli v rámci NFT/Gaming, neskončí jako „vítězové“, podobně jako většina ICO projektů, které v roce 2017 získaly obrovské množství peněz, se zmenšily na irelevantnost. Místo toho v průběhu příštího roku nebo dvou uvidíme formování základních společností a projektů v rámci NFT/Gaming podobně, jako většina velkých projektů DeFi v letech 2018-2020 po šílenství ICO. 

Bez ohledu na to, jak si stojí cena bitcoinu, etherea a dalších digitálních aktiv, rizikové financování v tomto sektoru bude i nadále proudit od tradičních PE/VC firem a krypto-nativních fondů. Vysoká frekvence zakládání nových fondů a zvýšený zájem ze strany konvenčních firem vedly k tomu, že velké množství kapitálu je stále na okraji, který bude nasazen. 

V roce 2022 vznikne alespoň jedna efektivní decentralizovaná alternativa k trhu NFT společnosti Opensea, která na své platformě získá dostatečný objem. Decentralizovanému trhu NFT bude samozřejmě chvíli trvat, než získá objem a uživatele, podobně jako to trvalo dlouho, než decentralizovaná burza, jako je Uniswap, získala tah a objem; využití se však zvedne, jakmile to udělá parabolicky.

Kevin Peng, výzkumný analytik

Zkřížené řetězové mosty budou i nadále hromadit vyšší TVL, jak se kapitál rozšíří do rostoucího počtu L1 a L2. Překlenovací objemy budou zpočátku roztříštěny přes různé mosty, jak se uživatelé snaží přesouvat finanční prostředky přes nejlepší zdroje likvidity, ale objem se nakonec sloučí do několika mostů s nejhlubší křížovou likviditou napříč nejoblíbenějšími řetězci. Vedle rostoucí regulační kontroly a diskusí se blockchainy a aplikace s vestavěnými funkcemi ochrany osobních údajů dočkají zvýšeného používání a přijetí. Protokoly zaměřené na více řetězců, jako jsou Cosmos a Polkadot, získají větší relativní podíl na trhu, protože zavedení základní ekosystémové infrastruktury je zpřístupní novým i stávajícím uživatelům kryptoměn. Crypto se stává běžnějším než kdy dříve, protože NFT jsou rychle přijímány ze sportovního a zábavního průmyslu. Kryptospolečnost kupuje práva na pojmenování stadionu NFL. Frakcionalizace NFT bude slábnout jako trend, protože nikdo nechce vlastnit zlomek vzácného NFT.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Všechna práva vyhrazena. Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství.