Nejlepší investice do inflace? Poradce studoval 95 let návratů, aby našel odpověď

Inflace znervózňuje tyto časy každému, kdo investuje do akcií a dluhopisů. Ale není třeba ztrácet chladnou hlavu.

Vzhledem k tomu, že míra inflace vzrostla na 7.5 %, což je nejvyšší hodnota za 40 let, je nejlepší zůstat v kurzu, nebo se zachraňovat při hledání vyšších výnosů pomocí jiných investic?

Na základě výzkumu se certifikovaný finanční plánovač Ray LeVitre domnívá, že má odpověď.

LeVitre, který založil Net Worth Advisory Group v Sandy v Utahu, se podrobně podíval na výbuchy inflace za téměř století. Většina těchto období přišla a odešla během několika let, často po nich následovaly solidní odskoky.

Ale jedním z nejproblematičtějších období byla trvalá inflace v 1970. letech XNUMX. století, která LeVitre vedlo k tomu, aby ji důkladně prozkoumal, aby zjistil, jaké poučení z ní plyne dnes.

Mezi lety 1973 a 1982 roční míra inflace nikdy neklesla pod 5.8 %. Ve čtyřech z těchto let přesáhla 10 %, což je daleko od 3% roční míry inflace v průměru od roku 1926.

►Zisk během inflace?: Těchto 5 tipů by mohlo investorům pomoci překonat rostoucí ceny

Jak by se projevila investice ve výši 10,000 XNUMX USD během vrcholné inflace?

Každému, kdo drží akcie, nástup inflační spirály byl pro portfolia zničující. Investice 10,000 1972 USD výhradně do mixu akcií – od růstu s velkou kapitalizací po hodnotu s malou kapitalizací – by se v roce 3,935 během dvou let snížila o 40 XNUMX USD, téměř o XNUMX %, ukazuje analýza společnosti LeVitre.

Ale odtud by se to začalo odrážet. Trvalo by to až do roku 1976, než by znovu překonalo 10,000 1982 USD, ale do roku 22,827 se více než zdvojnásobil na XNUMX XNUMX USD.

Je to působivě znějící zisk a během tohoto 10letého období se přiblížil odpovídající inflaci, když klesl pouze o 111 USD.

Investice 10,000 XNUMX USD výhradně do kombinace dluhopisů – žádné akcie nebo hotovost – by vedlo k poklesu o 1,275 XNUMX USD za inflaci. A přechod výhradně na krátkodobé nástroje nákupem pouze státních pokladničních poukázek se také přiblížil k překonání inflace.

Investice do mixu 50-50 akcií a dluhopisů by však investorům poskytly mix aktiv nezbytný k překonání inflace, řekl LeVitre. Během 1970. let by se těmto investorům podařilo vydělat 209 dolarů dopředu.

Příběh pokračuje

Pro účely studie by hypotetické akciové portfolio sestávalo z různých indexových fondů, rovnoměrně rozdělených mezi růst a hodnotu. Zahrnovalo 50 % velké kapitalizace, 20 % střední kapitalizace, 10 % malokapitalizace a 20 % zahraniční akcie. Nic exotického.

Jeho závěr?

"Zajímavé na tomto období je, že každé portfolio, které jsem testoval, mělo velmi podobné výnosy a drželo krok s inflací s různou mírou volatility," řekl LeVitre.

►Investice uprostřed inflace: Zde je návod, jak ušetřit na daních a přežít propad akciového trhu

Komodity mohou také pomoci investorům překonat inflaci, ukazuje studie

Jako takový je to případ pro držení linie. Ale ne všichni by souhlasili.

Studie, kterou loni zveřejnila londýnská investiční společnost Man Group, zjistila, že komodity si vedly celkově nejlépe během osmi zkoumaných inflačních období. Akcie si vedly špatně a dluhopisy nabízely slabé výnosy.

A je zřejmé, že současná situace země má některé zásadní rozdíly oproti minulým inflačním obdobím. V 1970. letech 1973. století se národ zmítal z embarga na vývoz ropy ze strany arabských zemí na protest proti americké podpoře Izraele v jomkipurské válce v roce XNUMX, stagnujícímu hospodářskému růstu, který dal vzniknout termínu „stagflace“, a později v desetiletí i nedostatku benzínu, který způsobil dlouhé fronty na nádražích a zvedly ceny.

Dnes jsou USA samy zemí exportující ropu, již nejsou tak závislé na ropě z Blízkého východu a jinde v zahraničí. Současný záchvat inflace následuje po vládních intervencích do ekonomiky kvůli pandemii koronaviru a přichází po sérii velkých vládních stimulačních balíčků, které se snaží udržet ekonomiku v předení. Kritici však tvrdí, že nakonec přispěly k inflaci.

Bidenova administrativa trvala na tom, že inflace bude dočasná. Očekává se, že Federální rezervní systém se již příští měsíc pokusí o delikátní úkol začít zvyšovat úrokové sazby, aby tomu zabránil, a to způsobem, který nespustí recesi.

Neexistuje způsob, jak zjistit, kdy inflační spirála skončí, ale LeVitre věří, že existuje dostatek důkazů pro podporu tradičních investic.

Investoři se během dlouhodobé inflace v žádném případě nezabíjejí, ale alespoň mohou šlapat vodu nebo vyjít mírně napřed.

„Zůstal bych u akcií. Pokračoval bych v tom, co děláte se svým diverzifikovaným portfoliem,“ řekl.

Tento článek se původně objevil na USA TODAY: Jaká aktiva jsou nejlepší v inflaci? Historie má odpověď, říká poradce