Nejlepší dividendy k nákupu za rok 2023 „Bond Bounce“

Právě teď máme skvělé nastavení ve státních dluhopisech – a použijeme to k „překlopení“ téměř 4% výnosu, který platí 10 let, do křiklavé 7.9 %+, placené měsíčně, do startu.

A je toho víc: dáme si vzácnou „dvojitou slevu“ na naše nákupy dluhopisů.

Uděláme to tak, že vezmeme již diskontované dluhopisy (díky zákonu o sazbách Jaye Powella Dirty Harry) a použijeme druhý slevu nákupem prostřednictvím dvou uzavřených fondů (CEF), o kterých si něco povíme.

Za posledních 15 let se výnos na 10letém mnohokrát zvýšil, až narazil na 4% „strop“. Následuje pokles výnosu a nárůst cen (jak se ceny a výnosy pohybují opačným směrem).

Právě jsme se zase odrazili od 4 %, což je logické místo, kde si 10 let oddechnout, protože sleduje novinky Silicon Valley Bank. Pokud se strop 4 % znovu udrží, dluhopisy – a fondy, do kterých se ponoříme níže – by se měly shromáždit.

Abychom si byli jisti, my odpůrci víme, že „4% víko“ bude držet pouze do té doby, než ne. Ale s pravděpodobnou recesí způsobenou Powellem, která přinese pokles výnosů, když přijde (jako recese vždy posílat investory spěchající do dluhopisů), zdá se pravděpodobné, že se prozatím udrží.

To je mimochodem stejný obchod „oplachování a opakování“, který jsme provedli v mém Zpráva o příjmu z protikladu služby na podzim, kdy se 10letý výnos naposledy odrazil od svého 4% stropu.

Tehdy jsme hráli „Bond Bounce“ prostřednictvím dvou ETF, the iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD
Rozšíření LQ
), které jsme vyzvedli v říjnovém čísle, a iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
), náš listopadový nákup.

Chlapče, vyplatily se tyto pohyby!

Co hrajeme dnes? TLT zde vypadá dobře a pro jednou skutečně ano země (i když jeho zveřejněný výnos je pouze 2.7 %, jeho výnos SEC, pravdivější míra, je 3.9 %).

Ale pokud chcete vyšší výnosy – a větší potenciál vzhůru – podívejte se na dluhopisové CEF, a to ze tří důvodů:

1. Velké slevy: CEF se obchodují na různých úrovních, než jsou hodnoty jejich portfolia, a často se slevou. Tyto slevy na NAV, jak se jim říká, u ETF neexistují.
2. CEF platí hodně vyšší výnosy než ETF. Průměrný CEF dnes platí kolem 8 %.
3. CEF řídí lidé, spíše než algoritmy, a to je zvláště důležité v Bondlandu, kde hluboce propojení manažeři mají nejlepší přístup k nejlepším novým problémům.

Zde jsou dva dluhopisové CEF, které se mohou pochlubit 7.9% a 10% dividendami, které můžete uvést na svůj seznam v pořadí podle kvality (od dobré po skvělou).

Dobrý: PGIM High-Yield Bond Fund (ISD)

Jedním z největších výnosů dluhopisů-CEF na představenstvu je výplata 10.4 % od ISD. Fond drží celkem 588 dluhopisů, převážně od amerických společností.

Kreditní kvalita je přímo v našem „sweet spotu“: většina jejího portfolia je v rozmezí B až BBB, těsně mimo hranici investičního stupně. To je místo, kde leží jedny z nejlepších dluhopisů, protože většina velkých hráčů je omezena na papír investiční kvality.

Navíc 10% výplata ISD skutečně má dospělý-v roce 2019 dvakrát vyskočila výše, než se udržela při následném tříletém požáru kontejneru.

Fond navíc řídí Prudential, základní kámen finančního světa, takže víte, že management má „in“, když jsou vydávány nové dluhopisy. To je důležité na dluhopisovém trhu, který není tak „demokratický“ jako akcie: spojení se počítají, a proto mnohem více manažerů dluhopisových fondů překonává své benchmarky než na straně akcií.

To je mimochodem případ ISD, který překonal benchmark SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK
JNK
) od založení v roce 2012.

Konečně dostáváme příjemnou slevu 10.8 % na ISD, takže v podstatě kupujeme jeho dluhopisové portfolio za 89 centů za dolar.

Skvělé: AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)

AWF dnes vynáší 8.0 % a drží většinu svého portfolia (74 %) v dluhopisech neinvestičního stupně, většinou v rozmezí B až BBB, jako je ISD. A navzdory svému názvu jsou více než dvě třetiny portfolia AWF v USA.

Ale AWF má navrch v počtu dluhopisů, které drží – 1,580 XNUMX v posledním počtu. To eliminuje riziko, že by jeden nebo dva nesplacené dluhopisy mohly poškodit naše výnosy.

AWF také omezuje naše riziko trvání protože průměrná doba splatnosti jeho dluhopisů je 5.9 roku, uprostřed spektra. (Čím delší je durace dluhopisu, tím větší je riziko poklesu při růstu sazeb a vydávání nových dluhopisů s vyšším výnosem.)

A konečně, i když začíná být rozjetý vlak s dluhopisy opět trochu přeplněný, stále máme šanci koupit AWF s 5% slevou.

Jistě, to je méně výhodná nabídka než 8 % od ISD, ale AWF je zde stále lepší koupě, vzhledem ke své mnohem delší historii – AWF existuje od roku 1993 a od té doby přinesl návratnost 1,300 XNUMX % a více, a to prostřednictvím rostoucích sazeb, klesajících sazeb, boom a krach.

Navíc, stejně jako ISD, je od spuštění ETF v roce 2007 oprášen JNK, benchmark dluhopisů s vysokým výnosem, a to navzdory těžké dekádě pro dluhopisy.

A konečně, výplata je solidní: AWF ji v posledních třech letech zaváděl každý měsíc a v lednu dokonce vyplatil speciální dividendu – ve výši 0.0977 dolaru za akcii, navíc k obvyklé měsíční výplatě 0.0655 dolaru.

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné