Rallye medvědího trhu končí a je čas vybrat zisky, říká Wilson z Morgan Stanley

„V tomto bodě je riziko-odměna z hraní za vyšší růst v tuto chvíli poměrně nízká a nyní jsme opět prodejci,“ napsal tým stratégů pod vedením Wilsona v pondělní poznámce. 

Wilson se v říjnu z jednoho z nejotevřenějších medvědů na Wall Street stal taktickým býkem očekával prosincové oživení amerických akcií s indexem S&P 500 dosahujícím až 4,150 XNUMX bodů. Protože se však index velkých společností nyní obchoduje poblíž původního taktického cílového rozpětí banky 4,000 4,150 až XNUMX XNUMX, stratég řekl, že investoři by měli zvážit vybírání zisků a připravit se na nová minima na medvědím trhu. 

Wilson také řekl v listopadu S&P 500 nastaví nové cenové dno 3,000 3,300 až 2023 3,900 v prvním čtvrtletí roku XNUMX, než se do konce roku vrátí zpět na úroveň XNUMX XNUMX. 

Viz: Tento málo známý, ale přímočarý ekonomický ukazatel říká, že recese a nižší ceny akcií jsou téměř jisté

Americké akcie v pondělí klesly poté, co v pátek tři hlavní benchmarky zaznamenaly druhý týden po sobě zisky. Index S&P 500 v pondělí klesl o 1.8 % a skončil na 3,998 XNUMX, zatímco index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
poklesl o 1.4 % a Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
klesl o 1.9 %. Akcie minulý týden vzrostly poté, co předseda Federálního rezervního systému Powell řekl, že tempo centrální banky je zvýšení úrokových sazeb se může zpomalit hned na jejím prosincovém zasedání.

Z velmi krátkodobého hlediska si Wilson a jeho tým myslí, že index S&P 500 by mohl „během příštího týdne“ dosáhnout 4,150 3.8, tedy asi 3,938 % nad současnou úrovní. Nicméně prolomení nedávných vnitrodenních minim XNUMX XNUMX by poskytlo určité potvrzení, že medvědí trh je připraven znovu vážně potvrdit sestupný trend, řekl Wilson.

Medvědí volání Morgana Stanleyho bylo ozvěnou dalších bank na Wall Street. Marko Kolanovic z JP Morgan Chase & Co, kdysi jeden z nejhlasitějších býků Wall Street, vyzval na začátku příštího roku ke klopýtnutí cen akcií. Argumentoval také tím, že oživení akcií bylo po říjnu přehnané. Mezitím, stratégové ve společnosti BofA Global Research řekl, že je čas prodat rally akciového trhu před potenciálním nárůstem míry nezaměstnanosti v příštím roce. 

Wilson doporučuje investorům, aby zůstali v defenzivě ve zdravotnictví, základních potravinách a veřejných službách, protože klesající sazby odsud by měly být vnímány jako „negativní růst spíše než pozitivní zhodnocení/pauza Fedu“. Kromě toho je nepravděpodobné, že by růstové akcie těžily z klesajících sazeb kvůli riziku pro zisky podniků, zejména u technologicky a spotřebitelsky orientovaných společností, které mají v růstových indexech velkou váhu.