Průměrný medvědí trh trvá 289 dní. Jak dlouho nám zbývá?

Recese. Propouštění. Pokles. Pád. V poslední době se toho děje hodně. Spousta upjatých projekcí a celkový pocit strachu a děsu.

Ale co kdybychom vám řekli, že americký akciový trh se právě otepluje? Že to nejlepší teprve přijde? A pokud se příliš dlouho podíváte jinam, minete index S&P 500, který překročí 5,000 XNUMX bodů rychleji, než stačíte říct: „Co by udělal Warren Buffet?“

V investičních kruzích existuje koncept známý jako zkreslení aktuálnosti. Myšlenka je taková, že přikládáme větší význam událostem a informacím, které jsou nejnovější, protože jsou v našich myslích výraznější. Jak jinak si vysvětlit, že je Drake považován za skvělého rappera?

To se právě děje na investičních trzích. Akcie v roce 2022 klesly. Investoři jsou zraněni a naší lidskou tendencí je mít pocit, že toto je nyní status quo. Nový normál.

Nepomáhá ani to, že pro mnoho investorů je to první velký pokles, který zaznamenali. Rok 2008 byl dávno – už 14 let. Havárie v roce 2020 skončila asi za čtyři týdny. Pandemie přinesla na trh miliony nových investorů díky euforii z krypto býčího běhu, šílenství GameStop a stimulačních kontrol, které nám vypalují díru do kapsy.

Teď mám pocit, že večírek je u konce.

To se může stát, když se do toho zapojí emoce. Pro investory je snadné se ztratit spíše ve svých pocitech než ve faktech. Samozřejmě, že investování AI tento problém nemá, ale většina z nás nemá AI na dosah ruky, takže se k tomu dostaneme později.

Jsme tu, abychom vám řekli, že párty nekončí. A to není slepý optimismus. Je to nevyhnutelný důsledek světa, ve kterém žijeme, a záleží na dvou faktorech.

1. Světový ekonomický systém je postaven na ziskových společnostech, z nichž většina je kotována na veřejných trzích, jako je New York Stock Exchange.
2. Společnosti kotované v USA tvoří téměř 60 % celosvětového akciového trhu.

Je to opravdu tak jednoduché. Americký akciový trh je největším hráčem v největší hře na světě. Dlouhodobé sázení proti americkému akciovému trhu je sázkou proti světu, jak ho známe.

Pojďme se ponořit do toho.

Globální ekonomický systém

Když systém funguje správně, způsob, jakým naše ekonomika funguje, je šíleně efektivní. Potraviny se pěstují a přepravují často tisíce kilometrů, aby přistály v obchodě s potravinami šest dní předtím, než se zkazí. Milion součástek z celého světa se sejde v továrně v Číně, aby postavili superpočítač, který se vám vejde do kapsy. Můžeme poslat peníze komukoli, kamkoli na světě, téměř okamžitě.

Pandemie přihodila velký starý klíč, ale věci se pomalu vracejí do normálu. Tento systém není nějaký centrálně navržený hlavní plán. Je to jen rozsáhlá sbírka lidí a společností, kteří poskytují zboží a služby, které nám všem umožňují žít lepší život.

Platíme peníze společnostem, které vytvářejí a streamují skvělý obsah, který nás baví. Firmám, které vyrábějí chutná jídla nebo auta, která nám pomáhají se pohybovat, nebo oblečení pro nás a naše děti. Každý den se rozhodujeme, kde chceme utratit své peníze. Na kterých si společnosti zaslouží podíl z našich těžce vydělaných peněz.

Akciový trh je reprezentací ekonomického systému v akci. Pokud společnost vytváří zboží a služby, které mohou někomu zlepšit život, zaplatí za to. Pokud to společnost dělá dostatečně dobře a dostatečně dlouho, poroste a hodnota společnosti poroste.

Nejde ale jen o to, kde konečný spotřebitel utratí své peníze. Jde o každý další krok v procesu v rámci dodavatelského řetězce. Vezměte výrobce automobilů, jako je Ford nebo GM. Rostou a vydělávají na výrobě aut, která lidé chtějí řídit a která si mohou dovolit koupit.

To neznamená jen navrhnout něco, co vypadá skvěle, ale jde o každý jednotlivý díl, který je součástí výroby nového auta. Existují společnosti, které vyrábějí pneumatiky, žárovky, obrazovky infotainmentu, surovou ocel pro blok motoru, látky na sedadla a různé barevné laky.

Všechny tyto části představují celé odvětví s personálními a mzdovými týmy, právními poradci, dělníky v továrně, kuchaři ve firemní jídelně a vedoucími pracovníky v C-Suite.

Ekonomika a akciový trh není nějaká abstraktní hra, která se hraje v mezích Forbesu nebo CNBC, ale my všichni žijeme svůj každodenní život.

Pokud globální akciový trh padne a nikdy se nevzpamatuje, znamená to, že celý tento systém vybuchl. Ekonomika, jak ji známe, a svět, ve kterém momentálně žijeme, již neexistují.

Mohlo by se to stát? Jasně, všechno je možné. Pokud ano, pravděpodobně budete mít větší problémy, než je vaše investiční portfolio. Třeba jak udržet zombíky mimo váš byt.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 50 $.

Globální akciový trh

Podle Světové banky a Credit Suisse je odhadovaná globální tržní kapitalizace každé veřejné společnosti dohromady přibližně 94 bilionů dolarů, přičemž 59.9 % této hodnoty držené na americkém akciovém trhu.

Stačí se podívat na zemi číslo dvě na seznamu, abyste viděli, jak dominantní je americký trh z hlediska investování. Další v pořadí je Japonsko s podílem na celosvětovém trhu 6.2 %. Spojené království je třetí s 3.9 %, následuje Čína s 3.6 % a první pětku uzavírá Francie s 2.8 %.

Ne vždy tomu tak bylo. Vraťte se do roku 1899 a americký akciový trh představoval pouhých 15 % globální tržní kapitalizace, přičemž Spojené království je nejdominantnější zemí s 24 % a Německo (13 %) a Francie (11 %) nezůstaly pozadu. Čína na přelomu 20. století sotva měla akciový trh.

Tak, co se stalo? No, časem ekonomický systém udělal své. USA se staly nejbohatší zemí světa a největší ekonomikou a přirozeným vývojem odtud bylo, že americké společnosti se staly největšími a nejmocnějšími na světě.

Ať už je to zlatý věk motorismu v Detroitu, globální finanční centrum New York City nebo zrození technologického průmyslu v Silicon Valley, společnosti, které poskytují nejinovativnější, nejhodnotnější a život zlepšující produkty a služby, generují příjmy a zvyšují svou hodnotu. akcionáři.

Kdo ví, jak bude obrázek vypadat za 100 let, ale za našich životů? Status quo se pravděpodobně příliš nezmění.

Minulé recese a krachy

Ale není to pořád slunce a duhy. Klíčovou složkou akciového trhu je, že neroste jen po přímce. Společnosti a ekonomice se mohou dařit dobře, a když k tomu dojde, více investorů chce a ceny akcií půjdou nahoru.

Stejně rychle, pokud se začnou stahovat mraky a špatné zprávy se začnou dostávat do titulků, mohou investoři znervóznět. Pokud příjmy společnosti začnou klesat, akcionáři začnou hledat východy, a jako když spustíte požární poplach v přeplněném kině, může to způsobit spěch ke dveřím.

Americký trh má za sebou několik velkých ošklivé havárie ve své době. Havárie v roce 1929, která odstartovala Velkou hospodářskou krizi, je stále považována za jednu z nejhorších vůbec, když Dow Jones klesl o 89 %. Ropná krize, odvázání amerického dolaru od zlata a všeobecná ekonomická recese způsobily, že trhy v roce 45 klesly o 1973 %.

Když v roce 2000 praskla bublina Dotcom, Nasdaq se zhroutil o 77 % a v roce 2008 krize rizikových hypoték poslala index S&P 500 dolů o 57 %. V roce 2020 pandemie Covid-19 trh rychle nakopla a prakticky přes noc ho snížila o 34 %.

Všechny tyto propady trhu mají jedno společné. Netrvaly věčně.

Ve skutečnosti je průměrná délka medvědího trhu pro S&P 500 jen 289 dní. To není překlep. Něco málo přes 9 měsíců a průměrný medvědí trh je hotový. Hotovo. A nejen to, ale jakmile se trh otočí, průměrný býčí trh poběží 991 dní, tedy 2.7 ​​roku. Pro investory to není špatná nabídka.

Pokud jsou připraveni zůstat ve hře.

Když se podíváme na to, jak tato čísla fungují, medvědí trh je považován za oficiální, když akciový index klesne o 20 % ze svého maxima. Začátek býčího trhu není tak jasný. Někteří analytici naznačují, že býčí trh je ve hře, když se trh zotaví o 20 %, aniž by klesl pod své předchozí minimum. Jiní říkají, že nemůžete uplatnit býčí trh, dokud index nedosáhne svého předchozího maxima.

Na specifikách vlastně až tak moc nezáleží. Pokud investoři vydělávají peníze v průběhu trvalého počtu měsíců, je to pravděpodobně býčí trh nebo je na cestě.

Kdy skončí současný medvědí trh?

Současný medvědí trh v indexu S&P 500 byl oficiálně vyhlášen 13. června 2022. Pro investory to byl drsný začátek roku a mnoho společností zaznamenalo propad jejich hodnot.

Amazon klesl téměř o 45 % ze svého maxima v polovině roku 2021. Apple klesl o více než 26 %, Netflix klesl o 75 %, Meta klesla téměř o 60 % a dokonce i Berkshire Hathaway Warrena Buffeta klesla o více než 25 %.

Je to jeden z důvodů, proč jsou titulky právě teď tak negativní. Zkreslení aktuálnosti nás tvrdě zasahuje. Ale co nám říká minulost? Za prvé, známe starou investici, která říká, že minulá výkonnost nezaručuje budoucí výkonnost, takže to nevíme jistě.

Můžeme říci, že v průměru jsou špatné časy po 289 dnech.

Tak si to zahrajeme. Medvědí trh v indexu S&P 500 byl potvrzen 13. června 2022, ale trh začal klesat 3. ledna 2022. S tímto datem jako začátkem současného oficiálního medvědího trhu, průměrný medvědí trh 289 dní znamená, že skončí. dne 19. října 2022.

Takže tady to je, medvědí trh skončí podle historického průměru na podzim a do Vánoc se vrátí dobré časy.

Takový rychlý obrat nemusí být tak šílený, jak to zní. Už začínáme vidět nějaké známky života, které se objevují na Wall Street.

Mohou se objevit zelené výhonky na burze

Analytici očekávali, že výsledková sezóna za druhé čtvrtletí bude trochu krvavá. Akcie nějakou dobu klesaly, USA mají za sebou dvě čtvrtletí negativního růstu HDP a slovo recese se přehazuje jako starý fotbal.

I když bylo oznámeno mnoho vynechaných zisků, všechna čísla nebyla z poloviny špatná.

Trh byl s výsledky rozhodně spokojený. V červenci zaznamenaly S&P 500 i Nasdaq Composite svůj nejsilnější měsíční zisk od listopadu 2020. Index S&P 500 vzrostl téměř o 9 %, Nasdaq o 12 % a dokonce i Dow o 6 %.

V závislosti na tom, koho se zeptáte, to může být prostě rally medvědího trhu, která nabízí rychlý oddech, než půjdeme níž, nebo to může být, že je dno.

Trh je rozhodně tvrdý a dosahuje zisků tváří v tvář negativnímu oznámení o HDP, obrovskému zvýšení sazeb ze strany Fedu o 0.75 procentního bodu, rostoucím nákladům na energii a inflaci obecně.

Ceny komodit včetně ropy začaly také klesat. To se ke spotřebitelům pravděpodobně nějakou dobu nedostane, ale mohlo by to být znamením, že se údaje o inflaci začnou vracet na zem. Elon Musk o tom dokonce tweetoval, takže to musí být pravda.

Když začnou klesat údaje o inflaci, trhy pravděpodobně zareagují pozitivně, stejně jako jsme je viděli naskočit na oznámení o posledním zvýšení sazeb Fedu, na očekávání, že to pomůže snížit inflaci.

Je také důležité si uvědomit, že ceny akciového trhu v očekávaných scénářích dříve, než k nim skutečně dojde. Právě teď je v ceně recese. Investoři alokují své prostředky na základě očekávání, že ekonomika v blízké budoucnosti upadne do recese.

Znamená to, že pokud to Národní úřad pro ekonomický výzkum (NBER) oznámí, reakce trhu může být něco ve smyslu „meh, my víme“. Na druhou stranu, pokud se ekonomická data začnou zlepšovat a recesi se úplně vyhne, investoři se budou cítit zatraceně dobře a mohli bychom vidět, jak trhy tvrdě porostou.

Je nyní vhodná doba investovat?

Znamená to tedy, že nyní je vhodná doba na investice? Nikdo nemůže s jistotou vědět, co přinese budoucnost, zejména krátkodobou budoucnost. Když se ale podíváme zpět do historie, pokud máte dostatečně dlouhý investiční časový rámec, nejlepší čas na investování je, když trh zkolaboval.

Právě teď existuje mnoho akcií, které jsou levné. Obchod Amazonu se zásadně nezměnil, přestože akcie jsou téměř o 30 % levnější než v roce 2021. Ani Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia nebo mnoho dalších společností v indexu S&P 500.

Pokud jste věřili ve společnosti před šesti měsíci nebo rokem, změnilo se teď něco opravdu kromě ceny akcií?

"Buď chamtivý, když se ostatní bojí, a bojácný, když jsou ostatní chamtiví." To jsou často citovaná slova Warrena Buffeta a právě teď je kolem toho spousta strachu.

Podle Index strachu a chamtivosti CNN, trh je aktuálně v režimu Fear, což je zlepšení oproti stavu před měsícem, kdy byl sentiment na Extreme Fear.

Z mentálního hlediska to může být opravdu obtížné období investování, protože neexistuje způsob, jak zjistit, zda trh od tohoto bodu dále klesne. Ale pokud na to máte žaludek a máte dost času na překonání vzestupů a pádů, můžete své portfolio připravit na nějaké vážné dlouhodobé zisky.

Jak nedávno poznamenal zesnulý zakladatel a generální ředitel společnosti Q.ai Stephen Mathai-Davis: „Je čas nakupovat, když se všichni bojí a utíkají k východům.“

Jak investovat právě teď

Existuje několik způsobů, jak to můžete hrát. Pokud jste optimisté a máte dobrý pocit z trhu jako celku, dlouhá pozice na americkém trhu je s největší pravděpodobností správná cesta.

Náš Aktivní indexovací sada zaujímá širokou pozici na americkém akciovém trhu a pomocí umělé inteligence každý týden vyrovnává, aby nalezl optimální rovnováhu mezi velkými a malými a středními kapitály, a také přizpůsobuje expozici technologickému sektoru.

Můžete také přidat Ochrana portfolia, který do vašeho portfolia přidá hedge, který jej ochrání, pokud se věci vyvinou na jih. To je docela unikátní.

Pokud jste nejvíce býčí v technologiích, vzhledem k tomu, jak těžce byly poraženy, můžete zaujmout koncentrovanější pozici investováním do Nová technická sada. Tuto sadu jsme vytvořili, abychom rozdělili finanční prostředky mezi čtyři vertikály – tech etfs, velké technologické akcie, nové technologické akcie a krypto prostřednictvím veřejných trustů.

Opět používáme umělou inteligenci k automatickému vyvážení mezi těmito vertikálami každý týden, abychom našli optimální rovnováhu mezi rizikem a odměnou. Stejně jako Active Indexer Kit můžete přidat Portfolio Protection, pokud chcete zajistit své sázky, které medvědí trh provádí o něco déle, než je obvyklé.

Nejlepší část o investování pomocí AI? Drží se plánu a dokáže analyzovat miliony různých datových bodů v krátkém čase. To neznamená, že ignoruje titulky, virální tweety a nedávné události. Znamená to ale, že může vypadat mnohem hlouběji než my lidé, abychom věděli, kdy se řídit těmito trendy, a hlavně, kdy vystoupit.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 50 $.