Absurdita vyprávění o „predátorském půjčování“ viděná prizmatem důchodu

„Kdo tomu rozumí, ten si to vydělá; kdo ne, zaplatí za to." Předchozí slova jsou prý slova Alberta Einsteina, který komentoval génia „složeného úročení“, ale je těžké najít skutečné důkazy, které by ho spojovaly s dobře formulovaným prohlášením, ani tvrzení, že prohlásil složený úrok za 8.^th div světa. Hlavní věc je, že ať už Einstein pronesl některý z vtipů, které mu byly připisovány, nebo ne, jsou správné.

Síla složeného úročení je v mnoha ohledech fascinující. Peníze ušetřené obezřetným způsobem mají způsob, jak v průběhu času růst a růst. Možná parafrázi Einsteina, ten, kdo chápe multiplikativní aspekt dlouhodobého spoření, má šanci odejít do penze v rozumném lesku právě za to. Kdo ne, doplácí na to, že nerozumí tomu, co je tak základní.

Pozoruhodná síla složeného úročení se nám hodně vybavila při přemýšlení o státě Illinois a jeho uvalení zákona o prevenci predátorských půjček v roce 2021. Schváleno, aby zabránilo nebankovním a nebankovním finančním institucím „účtovat vysoké úroky“. a uvalení tvrdých podmínek“ na subprime dlužníky se zákon předvídatelně ukázal jako zátěž pro ty dlužníky, kterým byla účtována pomoc.

Cenové stropy teoreticky vedou k nedostatku, ale i v praxi. Ekonomové J. Brandon Bolen, Gregory Elliehausen a Thomas Miller se rozhodli prostudovat dopady zákona, jen aby zjistili, že 36% úrokový strop, který byl v popředí zákona o prevenci predátorských půjček, měl za následek 30procentní pokles počtu půjček subprime dlužníky v Illinois. Na poklesu je pozoruhodné, že k němu došlo ve shodě s nárůstem úvěrů rizikovým dlužníkům v sousedním Missouri. Zákonodárci státu Missouri nezavedli stejný strop sazeb.

Na první pohled zákon o prevenci predátorských půjček „fungoval“ právě proto, že nefungoval. Trhy mají vždy své slovo, a když se zákonodárci rozhodli nahradit ceny vlastní výroby za ceny na trzích, došlo k předvídatelnému poklesu půjček těm, kteří úvěr nejvíce potřebují.

Důležitější pro účely tohoto článku se týká toho, jak nadbytečné bylo a je uložení zákona Illinois. Chcete-li zjistit proč, zvažte zdánlivě apokryfní popis Einsteinovy ​​péče o složené úročení. Einstein popisoval a tržní fenomén. Ušetřené peníze se prozíravě časem množí. V zásadě výnosy staví na výnosech. Je zde neuvěřitelné bohatství, které lze získat moudrým uvedením bohatství do práce, a zároveň existuje potenciál pro působivý nedostatek akumulace bohatství, když je použito neopatrným způsobem. Zvažte to vše s ohledem na „predátorské půjčování“.

Samotný pojem půjčování s dravým myšlením má kořeny v myšlence vnucování krutých podmínek půjčování těm, kteří nemají prostředky na splacení vypůjčených prostředků. Představte si, že uvažování před legislativou v Illinois bylo založeno na zdánlivě galantní myšlence chránit „potřebné jednotlivce“ nebo „subprime“ jednotlivé dlužníky před věřiteli, kteří účtují vysoké úrokové sazby za kapitál.

Dobře, ale jak dokazuje zavedení 36% úrokového stropu, půjčky poskytnuté „potřebným jednotlivcům“ měly a mají vysokou míru nesplácení. To poslední není ani tak spekulace, jako spíše konstatování zjevného. Dlužníci s dobře zavedenými prostředky ke splácení vypůjčených prostředků zjevně nemusí platit tak vysoké úroky za prostředky. To, že někteří dlužníci v Illinois platili více než 36 % za hotovost před přijetím právních předpisů, bylo silným důkazem širokého pohledu na trh, který by nutně nebyli schopni splácet. Jinými slovy, vysoké tržní úrokové sazby nejsou ani tak dravé, jako spíše způsob ochrany nahromaděného bohatství. Složené úročení je úžasná tržní realita a střadatelé, kteří jsou ochotni vystavit bohatství riziku, tak učiní pouze tehdy, budou-li za to náležitě odměněni.

Podíváme-li se na důchodové podmínky, ti, kteří si spoří do budoucna, chtějí být kompenzováni za ohrožení části nebo části svého hnízda. Finanční zprostředkovatelé půjčující bohatství střadatelů (včetně budoucích důchodců) nejednají „dravým“ způsobem, když účtují vysoké úrokové sazby za půjčky, ale alespoň implicitně uznávají sílu složeného úročení. Neschopnost generovat výnosy s naspořeným bohatstvím je velmi drahé, tečka. Žádný střadatel se nesnaží přijít o peníze.

Je to něco k zamyšlení, když zákonodárci zabalí svou tvorbu zákonů do údajně ušlechtilé rétoriky o ochraně „potřebných“ před „chamtivými“. Nejenže svým jednáním ubližují těm, kterým měli pomáhat, jejich jednání je přímým útokem na střadatele agresivně usilující o lepší zítřky prostřednictvím obezřetného, ​​nedravého půjčování dnes.