Rally akciového trhu v roce 2023 čelí první technické výzvě

Tento článek se poprvé objevil v Morning Brief. Nechte si Morning Brief zaslat přímo do vaší schránky každé pondělí až pátek do 6:30 východního času. PŘIHLÁSIT SE K ODBĚRU

Čtvrtek, leden 26, 2023

Dnešní newsletter je od Jared Blikre, reportér zaměřený na trhy na Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteru @SPYJared. Přečtěte si tyto a další novinky z trhu na cestách s Aplikace Yahoo Finance.

Zásoby namontované působivý středeční návrat, s Nasdaq Composite (^ IXIC) téměř vymazal svůj největší otevírací deficit od října. Dow Jones Industrial Average (^ DJI) dosáhl malého zisku – čtvrtého v řadě – poté, co strávil většinu dne v mínusu.

Dokonce i Microsoft (MSFT) se vzpamatovaly z brzké ztráty 4.6 % a na konci dne klesly jen o půl procenta.

Jak jsme psal, letošní tržní akce byla obrácením jednoho z nejdůležitějších trendů loňského roku, kdy Dow překonává Nasdaq s největším rozdílem za dvě desetiletí.

V letošním roce Nasdaq nyní vzrostl o 8 %, čímž výrazně překonal výnos Dow těsně pod 2 %.

A i když je nepravděpodobné, že by začal nový býčí trh vedený technologií, tento relativní výkon je vzrušující připomínkou zisků, které technologickí býci sklidili v růstových akciích během režimu ultra nízkých úrokových sazeb, který převládal od globální finanční krize.

A s několika srovnávacími indexy právě teď na klíčových úrovních by vytlačení ze současných obchodních rozsahů pravděpodobně vyvolalo vzestupnou dynamiku.

Nejprve se podívejte na vysoce cyklický polovodičový prostor, kde PHLX Semiconductor Index (^SOX) se pokouší vymanit se z 9 měsíců dlouhé inverzní technické formace hlava a ramena.

Prolomení výše by naznačovalo, že býci znovu převezmou kontrolu poté, co medvědi diktovali cenovou akci po většinu roku 2022.

Pokud se velké společnosti budou řídit příkladem a budou zvládat své vlastní technické průlomy, tyto pohyby by pravděpodobně vyvolaly významnou dynamiku vzhledem k době trvání konsolidace za současných úrovní. Čím déle se index, akcie, ETF nebo jakékoli jiné obchodované aktivum konsoliduje kolem konkrétní cenové hladiny, tím silnější pohyby bývají, když se cena prolomí výše nebo níže.

Příběh pokračuje

Pro S&P 500 představují prosincová maxima kolem 4,100 4,016 horní konec současného rozpětí; index ve středu uzavřel na XNUMX.

Mezitím je Nasdaq od září omezen na 11,500 34,500 na horní hranici, zatímco Dow se od dubna drží pod 11,313 33,743. Tyto indexy ve středu uzavřely na XNUMX XNUMX a XNUMX XNUMX.

Bylo by však poněkud neobvyklé, aby se rizikové trhy odtud jednoduše zotavily vzhledem k tomu, jak natažený je Nasdaq oproti Dow – jak dokazuje níže uvedený graf, který se datuje od začátku pandemie.

Zdá se, že letošní slabost Dow tváří v tvář síle Nasdaq dosáhla krátkodobého extrému a je v procesu zvratu. A extrémní hodnoty mají tendenci se shodovat s krátkodobými maximy akcií od začátku medvědího trhu v loňském roce. Během pandemického býčího trhu v letech 2020–2021 však tyto extrémní hodnoty relativního nadvýkonu měly tendenci narušit rally jen málo.

Pokud se tedy hlavní indexy odsud převalí, technologické a růstové akcie by pravděpodobně prodaly více než cyklická a defenzivní jména, což by umožnilo, aby se výkonnost Dow vzhledem k Nasdaq v krátkodobém horizontu normalizovala. Pro ty, kteří se zabývají zprávami a fundamenty místo techniky, by se příběh vysvětlující tuto cenovou akci pravděpodobně zafixoval kolem jestřábího Fedu, vyšších sazeb a neuspokojivých výdělků. du jour.

Naopak, pokud akcie čipů a velké benchmarkové indexy propadnou aktuálním odporem výše, pravděpodobně by to poslalo poměr Dow-to-Nasdaq hluboko pod současnou úroveň.

Sečteno a podtrženo je, že akcie by odtud mohly velmi dobře vzrůst, a technické nastavení naznačuje, že jsme klíčovým bodem pro letošní oživení trhu.

Ale jakékoli technologické akcie vedené rally budou pravděpodobně rychlé, zběsilé a krátkodobé.

V opačném případě se trhy budou muset konsolidovat a šetřit energii na trvanlivější pohyb výše další den.

Na co se dnes dívat

Ekonomika

• 8:30 ráno: Chicago Fed Nat Activity Index, prosinec (-0.05 během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: HDP anualizováno, mezičtvrtletně, Q4 Advance, (2.6 % očekáváno, 3.2 % během předchozího čtvrtletí)

• 8:30 ráno: Osobní spotřeba, mezičtvrtletní, čtvrtletní záloha (očekávaná 4 %, předchozí 2.8 %)

• 8:30 ráno: Index cen HDP, mezičtvrtletní, čtvrtletní záloha (očekávaná 4 %, předchozí 3.2 %)

• 8:30 ráno: Jádro PCE, mezičtvrtletní, čtvrtletní záloha (očekávaná 4 %, předchozí 3.9 %)

• 8:30 ráno: Předběžný zůstatek obchodu se zbožím, prosinec (-88.5 miliardy USD očekáváno, -83.3 miliardy USD během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Velkoobchodní zásoby, meziměsíčně, prosinec Předběžné (0.5 % očekáváno, 1.0 % během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Maloobchodní zásoby, meziměsíčně, prosinec (0.2 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Počáteční nároky bez práce, týden skončil 21. ledna (205,000 190,000 očekáváno, XNUMX XNUMX během předchozího týdne)

• 8:30 ráno: Pokračující reklamace, týden končící 14. lednem (1.665 milionu očekávaných, 1.647 milionu během předchozího týdne)

• 8:30 ráno: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, prosinec Předběžné (2.5 % očekáváno, -2.1 % během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Zboží dlouhodobé spotřeby bez dopravy, prosinec předběžný (-0.2 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Objednávky nedefenzivního investičního zboží s výjimkou letadel, prosinec předběžný (-0.2 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce)

• 8:30 ráno: Zásilky investičního zboží mimo obranu kromě letadel, prosinec předběžný (-0.4 % očekáváno, 0.1 % během předchozího měsíce)

• 10:00 ráno: New Home Sales, prosinec (612,000 očekáváno, 640,000 během předchozího měsíce)

• 10:00 ráno: New Home Sales, meziměsíčně, prosinec (-4.4 % očekáváno, 5.8 % během předchozího měsíce)

• 10:00 ráno: Kansas City Fed Manufacturing Activity, leden (očekává se -8, během předchozího měsíce -9)

Výdělek

• American Airlines (AAL), Visa (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Černý kámen (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), Cena T. Rowe (TROW), Valero Energy (VLO), Oxeroxovat (XRX)

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube