Recese roku 2023 již tuto 8.4% dividendu zlevnila

Blíží se rok 2023 a my stojíme na propasti něčeho, co se za našich životů nestalo: přichází recese – a když se stane, překvapí nikdo.

Věřte tomu nebo ne, je to tak dobrý zprávy, protože nám to umožňuje nakupovat akcie – a to s vysokým výnosem uzavřené fondy (CEF)-levný Právě teď. Nemusíme čekat měsíce, než recese odezní.

Níže pro vás mám CEF s výnosem 8.4 %. Je to zlevněné dvakrát: jednou proto, že akcie, které drží, mezi které patří S&P 500 standouts jako Visa
V
(V), UnitedHealth (UNH) a Amazon.com (AMZN), se prodaly a za druhé proto, že samotný fond se obchoduje se vzácným diskontem.

Nyní je čas koupit tento. Zde je důvod.

„Skutečná“ výnosová křivka se zablokuje v recesi roku 2023

Ostře sledovaným prediktorem recese je vztah mezi výnosy dvouletých a desetiletých státních dluhopisů. Když se výnos na dvouletce pohne výše že za 10 let je pravděpodobně na cestě recese.

Většina lidí to docela dobře chápe, ale tento dlouho propagovaný ukazatel se občas mýlí. Proto hledám inverzi tříměsíčních a 10letých výnosů státní pokladny, která předpověděla každé recesi za posledních 50 let. A kratší výnos skutečně vyvrcholil nad 10letým výnosem krátce v polovině října, což naznačuje, že recese je na cestě, pravděpodobně do roka.

Akciové trhy sotva překvapí; už rok jsou ceny v recesi. A v tom spočívá naše nákupní příležitost, protože je velmi vzácné, že akcie spadnou do medvědího trhu na 12 měsíců.

Ve skutečnosti ne došlo před recesí v posledních 50 letech. V té době akcie v roce předcházejícím recesi buď mírně klesly nebo stagnovaly (2001, 2008) nebo vzrostly (1991, 2020). Jinými slovy, tato recese je most očekávaný v nedávné historii a nejcennější v roce.

Jak dlouho musíte čekat

To pravděpodobně znamená, že nebudeme muset čekat tak dlouho na zotavení cen poté, co udeří recese, protože trh je připraven. Ale jak dlouho budeme muset čekat?

Průměrná čekací doba: Jeden rok

Z historického hlediska jsou záporné jednoroční výnosy poměrně vzácné (celkem k nim dochází 20.7 % času) a tyto negativní výnosy se stávají pozitivními. 100% času pokud počkáme dostatečně dlouho.

V průběhu času negativní období mizí

Všimněte si také, že mnoho z těchto neobvykle dlouhých období, kdy trh poskytuje záporné výnosy, bylo mezi bublinou dot-com a bublinou na trhu nemovitostí – dvě období masivních nárůstů aktiv nepřipoutaných k realitě, kdy trhy nedokázaly při budoucích poklesech stanovit cenu. Jinými slovy, naproti dnešních tržních podmínek.

Velké, neprasklé bubliny vedou k nejdelším poklesům

Díky tomu je jasně vidět, že trh má větší bolest, než obvykle, včetně recese, kterou akcie nezaznamenaly už dvě generace. Což je důvod, proč nyní může být nejlepší čas na nákup.

Dividenda ve výši 8.4 % na tento pokles před recesí

Existují tři způsoby, jak můžete koupit tuto recesi s cenou: akcie, ETF nebo – naše oblíbená cesta – vysoce výnosné CEF.

Říkám „naše oblíbená cesta“, protože CEF nám vyplácejí 7%+ dividendy, takže většinu svého výnosu dostáváme v bezpečné hotovosti. CEF se také běžně obchodují se slevami na jejich skutečnou hodnotu (a to platí zejména dnes) a nechejte nás držet stejné akcie domácího jména, jaké pravděpodobně máme nyní, s výjimkou mnohem vyšších dividend, než jaké získáme tím, že je sami nakoupíme.

CEF jako All-Star Growth Fund Liberty (ASG), například drží mnoho špičkových jmen S&P 500 a vyplácí dividendový výnos 8.4 %. ASG si může dovolit zaplatit tuto tučnou výplatu pravidelným a strategickým prodejem svých podílů a vybíráním zisků, které pak předává investorům jako hotovostní dividendy.

Navíc, jak jsem zmínil nahoře, ASG je v prodeji dvěma způsoby: zaprvé se nyní obchoduje s 2.4% diskontem vůči čisté hodnotě aktiv (NAV nebo hodnotě akcií v jejím portfoliu), i když se obchoduje za A premium po většinu posledního desetiletí.

ASG historicky překonala trh, ale v roce 500 se přiblížila k indexu S&P 2022, protože její technologické podíly zažily větší výprodej než širší trh. a jeho běžně vysoké pojistné (které bylo 20 % v roce 2018 a více než 10 % po většinu let 2020 a 2021) se změnilo ve slevu. To nám dává dvě příležitosti k zisku: zaprvé, když se portfolio ASG vrátí k historickému průměru překonání indexu S&P 500 a protože diskont fondu zmizí.

Dokud se tyto věci nestanou, máme 8.4% výnos, který nás udrží na úrovni hotovosti a pomůže nám vyhnout se prodeji na medvědím trhu.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné