(Bloomberg) – Referenční akciový index ESG odstranil společnost Tesla Inc., což vyvolalo debatu o tom, které společnosti procházejí – a které ne – se společensky uvědomělými investory.
Nejčtenější z Bloombergu
Tesla se díky průlomové konstrukci elektrických vozidel rozrostla na společnost v hodnotě 735 miliard dolarů. Její vlastní uhlíková stopa je malým zlomkem jejích vrstevníků a její úspěch na trhu celkově odtlačil průmysl od vozidel na plyn.
Ale ostatní složky ESG – sociální a vládní rizika – dávají investorům pauzu. Generální ředitel Elon Musk je nekonvenční manažer, náchylný k impulzivnímu tweetování a společnost odhaluje velmi málo informací o své pracovní síle nebo pracovních podmínkách.
Toto rozdělení se stalo materiálním ve středu poté, co vyšlo najevo, že Tesla byla vyloučena z ESG verze indexu S&P 500. Musk odpověděl, že ESG je „podvod“. To přispělo k již tak špatnému dni společnosti, jejíž akcie klesly o 6.8 % v důsledku rozsáhlého výprodeje technologických akcií.
„To vše hovoří o velkém nepohodlném faktu o ESG: Nemůžete si nechat dítě a vylít vodu do koupele,“ řekl Eric Balchunas, senior ETF analytik z Bloomberg Intelligence. "Musíte přijmout nebo odmítnout obojí."
Přečtěte si více: Investování ESG je většinou o udržení korporací
Analytici společnosti Bloomberg Intelligence ve zprávě napsali, že status ESG společnosti Tesla zůstává jedním z nejdiskutovanějších pro jakoukoli společnost, přičemž akcie stále drží mnoho fondů označených ESG. Ve skutečnosti má největší světový fond zaměřený na ESG na burze asi 1.8 % svých aktiv investovaných v Tesle, podle údajů sestavených agenturou Bloomberg.
Fond, iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ticker ESGU) společnosti BlackRock Inc. v hodnotě 21.9 miliardy USD, sleduje index MSCI USA Extended ESG Focus, jehož členem je stále Tesla.
Balchunas a Shaheen Contractor z BI ve středu napsali, že osm z 15 největších amerických fondů, které zahrnují ESG do svých portfoliových filtrů, má významné pozice v Tesle.
„Ačkoli Tesla může zapadat do environmentálního zaměření nebo tématu dopadu, sociální problémy a otázky správy společnosti činí její zahrnutí do fondů ESG diskutabilním a odstranění Tesly z indexu S&P 500 ESG je možná opožděné,“ uvedli analytici ve svém příspěvku nazvaném „Je Tesla ESG? “
S&P Dow Jones Indices, který odstranil Teslu ze svého indexu S&P 500 ESG, uvedl, že skóre společnosti v oblasti environmentálních, sociálních a správních norem zůstalo za poslední rok „poměrně stabilní“, ale oproti lepším globálním konkurentům kleslo.
Poskytovatel indexu citoval obavy související s pracovními podmínkami a tím, jak Tesla zvládá vyšetřování úmrtí a zranění spojených s jejími asistenčními systémy pro řidiče. Chybějící nízkouhlíkové strategie a kodexy obchodního chování také počítají proti Muskově společnosti, uvedl.
„Ačkoli Tesla možná hraje svou roli při vyřazování aut poháněných palivem ze silnic, při zkoumání širším objektivem ESG zaostává za svými kolegy,“ Margaret Dorn, vrchní ředitelka a vedoucí indexů ESG pro S&P Dow Jones v Severní Americe. , uvedl v úterním příspěvku na blogu.
Přečtěte si více: Tesla ztrácí místo indexu S&P ESG kvůli haváriím a pracovním podmínkám
Tesla už několik měsíců kritizuje ESG. Společnost ve své výroční zprávě uvedla, že hodnocení ESG je „zásadně chybné“ a v dubnovém tweetu Musk uvedl, že „firemní ESG je ztělesněním ďábla“.
Z hlediska trhu bude odstranění Tesly z indexu S&P pravděpodobně minimální, protože na konci roku 11.7 bylo jen asi 2020 miliardy dolarů, které sledovaly měřidla S&P ESG. Naproti tomu biliony dolarů sledují hlavní měřidlo S&P 500.
Investoři jsou na rozhodnutí S&P rozděleni. Kristin Hull, zakladatelka Nia Impact Capital, fondu udržitelnosti v Oaklandu v Kalifornii, který naléhá na Teslu, aby řešila problémy zaměstnanců, řekla, že se jí ulevilo, že „konečně existuje odpovědnost“.
Zach Stein, hlavní investiční ředitel Carbon Collective, online investiční poradce zaměřený na klimatické změny se sídlem v Berkeley v Kalifornii, řekl opak. Největším problémem ESG je změna klimatu, takže vyhazovat předního výrobce elektrických vozidel nedává smysl, zvláště když společnosti jako Exxon Mobil Corp. zůstávají v indexu S&P, řekl.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/tesla-removal-p-index-sparks-113142299.html