Havárie Tesly a Muskovo osvobození je dobrou zprávou pro elektrická vozidla

Elon Musk byl zproštěn viny americký okresní soud kvůli tweetu, který ho v roce 2018 donutil rezignovat na funkci výkonného předsedy Tesly. nadsazená cenaElon Musk a Tesla byli zasaženi zprávou o historicky nejnižších výdělcích v roce 2022, která vyvolala 70% pokles na skladě v roce 2022. Elon Musk tak získal pochybné vyznamenání, že má největší pokles čistého jmění v historii — 200 miliard dolarů — a podnítil kritické zhodnocení jeho schopností současně provozovat Teslu a Twitter. V lednu 2023 akcie Tesly následně vyšplhaly o 38 % za jediný měsíc. Akciová horská dráha Tesly vyvolala předčasnou paniku ohledně dlouhodobé životaschopnosti odvětví elektrických vozidel (EV) a nemístné útoky na technologii EV.

Pád Tesly není koncem elektromobilů o nic víc, než odmítnutí PanAmu odsouzené k zániku osobní letecké dopravy. V obou případech dříve hegemonní korporátní inovátor neúmyslně naučil své konkurenty vše, co věděl, a zjistil, že jeho poslání je zneužito zavedenými společnostmi, které mění své provozní modely, a nově vznikajícími nízkonákladovými konkurenty. Dočasný pokles Tesly není známkou jedinečně nešikovného řízení, ale spíše příznakem měnícího se odvětví.

I letmý pohled na zbytek trhu s EV ukazuje, že problémy Tesly nejsou v celém odvětví a trh se nezmenšuje, je to fragmentace. Přidružená ředitelka S&P, Stephanie Brinley, odhaluje „od roku 2018 do roku 2020 měla Tesla asi 80 % trhu s EV. Jeho podíl klesl na 71 % v roce 2021 a nadále klesá.“ An Pokles 11.41% Podíl technologického giganta na americkém trhu v prosinci 2022 byl nejhorším poklesem od začátku dubna, což naznačuje, že akcie ztratily 65% své hodnoty od dosažení vrcholu v listopadu 2021. Kromě toho, zatímco tržní kapitalizace Tesly klesla o 72 %, jejích 5 nejlepších konkurentů kleslo jen o 31% od minulého roku.

Ve snaze zastavit pokles oznámila Tesla pokles cen, díky němuž jsou vozy s vyšší cenou způsobilé pro a $7500 daňová sleva, pokus o zvýšení podílu na trhu zpět a nápravu ztráty hodnoty akcií. Sleva nemusí dosáhnout zamýšleného cíle slibovat akcionářům budoucnost s nižšími vnitřními náklady a vysokými výnosy.

Problémy s prvky vzácných zemin (REE) také vysvětlují pokles Tesly. Poptávka zákazníků po větším výběru cenově dostupných možností, stejně jako předchozí monopol Tesly, podnítily jejich „zdrojové šílenství“ po nákladově efektivnějších metodách získávání lithia a kobaltu. Výsledkem byly nadměrné investice Tesly do mnoha dolů REE po celém světě.

To je nyní v rozporu s mezinárodními „friendshoring“ a vládní mandáty, které přiměly společnosti k restrukturalizaci jejich výrobních procesů, přehodnocení mezinárodní dodavatelské řetězce zdrojů zachovat hospodárnost a soulad s legislativou v oblasti změny klimatu. Bidenova administrativa Americká iniciativa pro materiály baterií, nové úsilí o mobilizaci vlády k zabezpečení amerických dodavatelských řetězců REE a EV s cílem bojovat proti čínskému monopolu REE, ohrožuje Teslu. Tesla je pečlivě kultivovaná mezinárodní dodavatelský řetězec, kdysi záviděl svým konkurentům, je nyní závazkem, který je zranitelný jak americkými, tak čínskými cly.

Vládní iniciativy určené k řešení problémů způsobených zaměřením na dodávky REE sice pomáhají Tesle, ale více pomáhají jejím konkurentům. Daně DPH na státní úrovni, federální daňové odpočty pro elektromobily a osvobození od daně z registrace vozidla – to vše nabízí finanční pobídky, které povzbuzují spotřebitele k nákupu elektrických vozidel a společnosti k výrobě „přátelské“ výroby, čímž vytváří prostor pro hospodářskou soutěž na trhu a zároveň sladí poptávku s politikou obnovitelné energie. Ještě důležitější je, že pomáhají korporátním povstalcům bojovat s lídrem trhu.

Problémy s dodavatelským řetězcem mohou bránit plánům a projekcím Tesly a jejích konkurentů reagovat na rostoucí poptávku trhu. To také ovlivní cíle Bidenovy administrativy, protože celý průmysl může zaznamenat pokles růstu – možná dokonce první recesi elektrických vozidel. Zatímco Tesla plánuje Gigafactory rozšíření výroby a uvedení CyberTruck a Semi Tesla do roku 2023 podtrhují naději Tesly na oživení, je to pochybný že kterákoli z těchto iniciativ bude dostatečně úspěšná, aby překonala problémy dodavatelského řetězce trápí všechny výrobce EV.

Navzdory tomu, že Tesla vede na trhu tím, že má největší dojezd, nabíjecí síť po celé zemi a infrastrukturu supernabíječek, zaostává v jediném: cenové dostupnosti. Ostřílení automobiloví konkurenti, jako jsou Mercedes-Benz, Toyota a Ford, se konečně probouzejí ze spánku a začali odklánět úsilí směrem k rozšiřující infrastruktura elektrických nabíječek, maximalizace elektrický dojezd a zintenzivnění automobilového luxusu. Mercedes-Benz požádal v Kalifornii a Nevadě o certifikaci pro automatizované řízení úrovně 3, které umožňuje jeho elektromobilům převzít řízení rychlostí až 60 km/h na některých dálnicích. Oblasti, kterým Tesla historicky dominovala, rychle mizí.

Je ironií, že Tesla může být zachráněna stejnými vnějšími silami, které tlačí její pokles. Masový nedostatek počítačových čipů a dalších integrálních součástí „má zastavil mnoho konkurentů jako Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia a Volkswagen provozují továrny na plnou kapacitu, aby uspokojily poptávku.

Odvětví elektromobilů je na rozcestí. Tesla téměř jistě přežije a bude prosperovat, i když trh a geopolitické síly mimo její kontrolu naruší její monopol. Rostoucí geopolitické obavy a čínsko-americká konkurence donutí technologicky vyspělá průmyslová odvětví zbavit se čínských dodavatelských řetězců vzácných zemin, což v konečném důsledku posílí toto odvětví. Některým opozdilcům se bude dařit a trh se změní způsobem, který zatím nikdo nedokáže předvídat. Jisté je, že dočasný pokles ceny akcií Tesly není začátkem konce odvětví EV. Přesněji řečeno, Tesla's Big Dip představuje „konec začátku“ a dospívání průmyslu.