Elektromobily přebírají vládu. To znamená příležitost pro investory. Růst prodejů EV je skvělý, ale investoři stále potřebují být schopni oddělit zrno od plev. Poskytovatel výzkumu Fundstrat se domnívá, že investoři by se měli dívat nahoru a dolů v hodnotovém řetězci – od dodavatelů materiálů po výrobce automobilů – aby co nejlépe profitovali z trendu elektromobilů.
Prodeje elektromobilů v USA vzrostly v roce 50 téměř o 2021 %, zatímco v Číně vzrostly o 170 %. Penetrace čínských elektromobilů v prodeji nových aut byla za celý rok 15 téměř 2021 %. Penetrace čistě elektrických a hybridních elektrických vozidel v USA byla nižší, zhruba 5 %, ale předpovědi předpovídají, že penetrace elektromobilů v USA dosáhne 40 až 50 procent. % do konce dekády. Cílem prezidenta Joe Bidena je 50% penetrace prodejů nových vozů.
Čísla znamenají, že v USA by prodej EV měl během příštích osmi let vzrůst zhruba 12krát, tedy v průměru o 33 % ročně. Takový růst povede k velkým ziskům akcií.
Přihlásit se k odběru novinek
Barronův deník
Ranní briefing o tom, co potřebujete vědět v následující den, včetně exkluzivního komentáře autorů Barron's a MarketWatch.
Pro jakou akcii je ovšem otázka. Ziskové „marže jsou u aut dost nízké a spotřebitelé jsou velmi nestálí ve svých vzorcích spotřeby a věrnosti značce,“ napsal Fundstrat minulý týden ve výzkumné zprávě. Vybrat hrstku výrobců EV nemusí být nejlepší strategií. "Podíváme se nejen na přímé vystavení výrobcům elektrických vozidel, ale také na další inovativní způsoby, jak se dostat do kontaktu."
Výzkumný dům má pět možností, jednu z pěti oblastí hodnotového řetězce EV: materiály, dodavatelé, polovodiče, autonomní řízení a výrobci automobilů.
Autonomní řízení se nemusí zdát jako součást tématu EV, ale jak auta přecházejí na elektrický pohon, jsou chytřejší díky většímu množství softwaru a více polovodičů, které spravují vše od doby nabíjení až po výstupní výkon. Samořídící prvky a elektrická vozidla se budou v příštích letech vyvíjet společně.
Elektromobily samozřejmě používají hodně baterií, které využívají hodně lithia. Výběr materiálů pro Fundstrat je
Albemarle
(ticker: ALB), jeden z největších světových těžařů lithia. „Toto je doslova hra „vybírejte a lopatou“ revoluci EV,“ napsal Fundstrat. „Líbí se nám také kapitálová disciplína a zkušený manažerský tým, který společnost má. Kromě těžby lithia mají další divize, které jsou také ziskové.“
Dodavatel automobilového průmyslu
Aptiv
(APTV) je výběr dodavatele Fundstrat. Společnost vyrábí elektrické komponenty i samořídící produkty. „Bude to přínosem bez ohledu na to, který z hlavních OEM se nakonec stane dominantním v EV,“ dodává Fundstrat.
Polovodičová společnost výzkumné firmy, která hraje trend EV, je gigant
Tchaj-wan Semiconductor Manufacturing
(TSM), přičemž Fundstrat označil společnost za „nesporného lídra ve výrobě špičkových čipů, které jsou nutné pro úspěšnou autonomní jízdu“.
Samořídící hra Fundstratu by mohla investory překvapit. Své
Tesla
(TSLA). Tesla je samozřejmě největším světovým výrobcem plně elektrických vozidel. Společnost ale také hodně investovala do samořídící technologie. „Kultura společnosti zaměřená na inovace vedla k velkým pokrokům v technologickém závodě, který bude pro ostatní těžké dohnat,“ píše Fundstrat. "Udělali hodně základů v autonomním řízení a myslíme si, že budou i nadále vedoucí společností."
Zbývá tedy výběr společnosti Fundstrat pro výrobu automobilů:
General Motors
(GM). „GM vstupuje do světa EV velkým způsobem,“ píše Fundstrat. Společnost utratí v letech 35 až 2021 2025 miliard dolarů, aby do té doby uvedla na trh desítky nových modelů EV. "Myslíme si, že se jedná o revitalizovanou firmu se životaschopnou strategií pro růst elektromobilů."
Je to eklektická skupina. Akcie GM se obchodují na 7násobku odhadovaných zisků v roce 2022. Akcie Tesly se obchodují 83krát. Za poslední rok se skupina vrátila v průměru o 5 %. The
S&P 500
a
Dow Jones Industrial Average
ve stejném období vzrostly o 19 % a 16 %. Pokud jde o pět akcií, za posledních 12 měsíců rostly pouze akcie Albemarle a Tesla.
Pro Fundstrat to znamená, že to nejlepší teprve přijde.
Napište Al Rootovi na [chráněno e-mailem]