Niklová platforma londýnské burzy kovů byla letos otřesena volatilitou způsobenou fyzickým nedostatkem čistého niklu, sankčním řáděním na Rusko (které představovalo 17 % celosvětové produkce vysoce kvalitní produkce), gigantickou sázkou, která selhala, a dost sporné postupy správy a řízení společností.
V březnu se ceny vyšplhaly na historické maximum nad 100,000 2007 USD, což je dvojnásobek předchozího rekordu z roku XNUMX.
Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.
Začátkem tohoto roku v Analýza: Elliott Management, Jane Street žalují LME za debakl niklu, informoval jsem o náhlém rozhodnutí LME nejen pozastavit obchody ve světle bleskového nárůstu cen niklu, ale zrušit dříve provedené objednávky v hodnotě miliard dolarů.
Horší je, že LME pozastavila vydávání oficiálních cen.
Jak se dalo očekávat, toto vyvolalo masové pobouření mezi dlouholetými zákazníky a obvinění z klientelismu se rozmohlo. To také vyvolalo soudní spory, zejména ze strany Elliot Management a Jane Street proti LME.
Pověst tohoto subjektu se sídlem v Londýně vlastněné HKEX utrpěla tělesnou ránu, když exodus obchodníků odčerpával likviditu z nejstarší burzy kovů na světě.
Oznámení vedení, že budou zavedena nová opatření pro stabilizaci trhu, jen málo uklidnila kypící instituce, které je začaly odmítat.
Bohužel pro LME se dlouhý stín kontroverze nikdy nezdá příliš daleko.
Nový záblesk volatility
Po několika měsících relativního klidu byly ceny niklu obleženy záchvaty silné volatility, přičemž burza byla nucena oznámit ve středu 16.th Listopad.
Vřava na trhu není úplným překvapením, protože nedostatek likvidity zesiluje pohyby trhu v obou směrech. Bloomberg uvedl, že tříměsíční objemy kontraktů na nikl na LME jsou méně než třetinové toho, co byly v době před ruskými sankcemi po invazi na Ukrajinu.
Očekávání, že Čína, největší světový spotřebitel kovů, zmírní blokování Covid a vzhledem k tomu, že dolarCeny niklu vzrostly v týdnu končícím 8,000. listopadu téměř o 30 15 USD nebo o XNUMX %+.
Během běhu se ceny dotkly 31,275 6 USD, což je XNUMXměsíční maximum.
Údaje o zpomalení inflace v USA a zprávy, že čínská vláda zahajuje nová opatření na podporu problémových majetek Zdálo se, že nákup také podněcuje trh.
Ještě důležitější však je, že nákupní tlak vyvolali účastníci trhu, kteří vsadili na ceny niklu na začátku roku a spěchali obrátit své krátké pozice, když kontrakty ve středu vypršely.
Telsa ve směsi
Podmínky na trhu vedly v úterý k dalšímu zmatku, protože společnost Prony Resources, vlastník dolu Goro v Nové Kaledonii a klíčový dodavatel Teslovi výroba elektrických baterií utrpěla únik odpadních vod, z nichž se rozlévaly vedlejší produkty.
Opatření ekologických úřadů přimělo společnost rychle přijmout opatření a snížit prognózu výroby ve 4. čtvrtletí.
Mluvčí potvrzeno že minimální množství pro splnění klientských objednávek bude dodáno včas.
V již chaotických 10 dnech, v pondělí, k nárůstu cen na začátku týdne přispěly také zprávy o explozi u indonéského výrobce niklu, ačkoli tato tvrzení byla později vyvrácena.
Pro zvládnutí nárůstu, který překročil limity burzy, LME nařídil přísnější monitorování ve středu 16.th Listopad.
Od vypršení smlouvy však poptávka prudce klesla.
Ceny se brzy poté propadly na včerejší závěrku 26,050 11.9 USD, což je o 15 % méně než v úterý XNUMX.th listopadu.
Nejistý výhled
Ačkoli ve hře byly některé reálné faktory, jako je možnost zpomalení růstu Fedu, oslabení dolaru a vyhlídky na znovuotevření Číny, extrémní nákupy byly poháněny především obrácením pozic na papírovém trhu, což znovu ukázalo , její dominance nad fyzickou dynamikou.
Posouzení dalšího směru je obtížné kvůli omezené likviditě ve smlouvách, zejména na LME.
Pokud jde o znovuotevření v Číně, trhy byly svědky toho, že úřady k tomu již dříve obracely svůj postoj. Opakování by bylo medvědí pro kov ceny.
Později v tomto čtvrtletí, WTO očekává se, že rozhodne o zákazu vývozu niklu v Indonésii, který platí od roku 2020. V případě obrácení by ceny mohly být dále zmírněny.
Na závěr diskusní příspěvek zveřejněn 11. listopadu na webových stránkách LME,
Stručně řečeno, LME dospěla na základě obdržené zpětné vazby k závěru, že teze, která by podpořila obavy z neuspořádaného trhu (zejména dostatečně velký podíl globálních spotřebitelů odmítajících v roce 2023 přijímat ruský kov), není podložena důkazy v tuto chvíli. V souladu s tím LME nenavrhuje zakázat garanci na nový ruský kov (možnost C). Zpětná vazba navíc jasně ukázala, že prahové hodnoty nebo podobné limity by byly příliš složité na to, aby byly proveditelné (možnost B). LME jako takový bude ve vztahu k ruskému metalu pokračovat se současným stavem (možnost A)
Pokud nedojde ke změně současného stavu, jak navrhuje tento dokument, ceny budou pravděpodobně taženy dodatečnými ruskými zásobami a zpomalením globálního růstu.
Poškození reputace LME však nebude snadno vratné a likvidita na londýnské burze bude pravděpodobně nadále klesat a bude přispívat k výbuchům silné volatility.
Chcete vydělat na rostoucích a klesajících kurzech USD, GBP, EUR? Obchodujte forex během několika minut s naším nejlépe hodnoceným brokerem, eToro.
10/10
68% maloobchodních CFD účtů přichází o peníze