Selhání SVB bude mít dominový efekt napříč technologií na roky

Silicon Valley Bank byla páteří mnoha startupů a fondů rizikového kapitálu po celém světě. Důsledky jejího kolapsu, největšího bankovního selhání od finanční krize v roce 2008, budou pravděpodobně v nadcházejících letech pociťovány v celém technologickém prostředí po celém světě.

„Vzhledem k tomu, že SVB je v podstatě kmotrem bankovního ekosystému Silicon Valley za posledních několik desetiletí v technologickém světě, věříme, že negativní dominový dopad tohoto historického kolapsu bude mít nespočet důsledků pro budoucí technologický svět,“ Dan Ives, uvedl analytik Wedbush Securities v úterý v poznámce.

Kolaps SVB začal minulý týden, když uvedla, že potřebuje získat 2.25 miliardy dolarů, aby podpořila svou rozvahu. Firmy rizikového kapitálu řekly svým portfoliovým společnostem, aby si vybraly peníze z banky, a ostatní klienti se snažili získat svou hotovost dříve, než se stane nedostupnou. To fakticky vedlo k bankovnímu runu.

Banka musela prodávat aktiva, především dluhopisy, s masivní ztrátou.

Američtí regulátoři v pátek uzavřeli SVB a převzali kontrolu nad jejími vklady. Regulátoři pak v neděli uvedli, že vkladatelé u SVB budou mít přístup k jejich penězům, což je krok zaměřený na zastavení další nákazy.

Podle investorů a analytiků, kteří hovořili s CNBC, však tato epizoda má potenciál ovlivnit technologický svět několika způsoby, od ztížení startupů při získávání finančních prostředků až po přinucení firem změnit svůj obchodní model.

SVB byla rozhodující pro růst technologického průmyslu, a to nejen v USA, ale i na místech, jako je Evropa a dokonce i Čína.

Tato 40letá instituce měla úzké spojení s technologickým světem nabízejícím tradiční bankovní služby a také financující společnosti, které byly pro tradiční věřitele považovány za příliš rizikové. SVB poskytovalo i další služby, jako jsou úvěrové linky a linky pro startupy.

Když byly dobré časy, SVB vzkvétalo. Během posledního roku ale americká centrální banka zvýšila úrokové sazby, což poškodilo kdysi vysoce létající technologický sektor. Prostředí financování se pro startupy v USA, Evropě a jinde ztížilo.

Kolaps SVB přišel v již tak těžké době pro začínající investory.

"Celá tato věc Silicon Valley Bank je to poslední, co jsme potřebovali, a byla naprosto neočekávaná," ​​řekl CNBC Ben Harburg, řídící partner pekingského, čínského fondu rizikového kapitálu MSA Capital.

Startupy si musely utáhnout opasek, zatímco technologickí giganti propustili desítky tisíc pracovníků ve snaze snížit náklady.

V takovém prostředí sehrálo SVB klíčovou roli při poskytování úvěrových linek nebo jiných nástrojů, které umožnily startupům platit své zaměstnance nebo překonat těžké časy.

„Silicon Valley Bank byla k tomuto sektoru velmi paternalistická, poskytovala nejen mzdové služby, půjčky zakladatelům proti jejich nelikvidnímu úvěru, ale také úvěrové linky. A mnoho z těchto společností mělo potíže již se získáváním vlastního kapitálu a počítaly s tím, že tyto linky rozšíří svou přistávací dráhu a vytlačí hotovost za recesi, kterou všichni očekáváme.“ Matt Higgins, generální ředitel RSE Ventures, řekl v úterý CNBC „Street Signs Asia“.

"To se přes noc vypařilo a není tu žádný další věřitel, který by do toho vstoupil, aby naplnil ty boty."

Paul Brody, globální lídr blockchainu ve společnosti EY, v pondělí pro CNBC řekl, že kryptofirma s názvem POAP, kterou provozuje jeho přítel, má polovinu peněz společnosti vázanou v SVB a nemůže je dostat ven. Částka u SVB je „více, než může pokrýt výplata“, což naznačuje, že může být těžké vyplatit zaměstnance. Mluvčí společnosti nebyl okamžitě k dispozici pro vyjádření a CNBC nebyla schopna nezávisle ověřit Brodyho komentáře.

Kolaps SVB také pravděpodobně zaměří pozornost na startupy, aby se zaměřily na ziskovost a byly disciplinovanější ve svých výdajích.

"Společnosti budou muset restartovat způsob, jakým přemýšlejí o svém podnikání," řekl Adam Singolda, generální ředitel Taboola, v pondělí CNBC "Last Call".

Hussein Kanji, spoluzakladatel londýnské Hoxton Ventures, uvedl, že během příštích tří let dojde ve společnostech k dalším restrukturalizacím, i když některé odkládají.

„Vidím hodně chování ‚nakopni plechovku‘, což není tak užitečné. Dělejte těžké věci a neodkládejte to ani neodkládejte, pokud k tomu není dobrý důvod. Věci se v budoucnu často nestávají jednoduššími jednoduše proto, že si to přejete,“ řekl Kanji CNBC prostřednictvím e-mailu.

Ives z Wedbush uvedl, že by mohlo dojít k dalším kolapsům a dodal, že začínající technologické startupy se slabšími rukama mohou být nuceny prodat nebo ukončit činnost.

"Dopad z minulého týdne bude mít podle našeho názoru v následujících letech velký dopad na celou technologickou krajinu a Silicon Valley," uvedl Ives v nedělní poznámce.

—Rohan Goswami z CNBC a Ari Levy přispěli k této zprávě.