Klienti SVB v Limbu po hledání útočiště ve fondech peněžního trhu

(Bloomberg) — V hodinách, které vedly ke kolapsu Silicon Valley Bank, se spousta startupů pokusila vybrat svou hotovost. Ti, kteří nemohli, se obrátili na poslední možnost: zaparkovat je ve fondech peněžního trhu třetích stran nabízených prostřednictvím věřitele.

Nejčtenější z Bloombergu

Během víkendu lobbisté a právníci kladli horečné otázky od firem rizikového kapitálu, když čekali na pokyny od Federal Deposit Insurance Corp. ohledně osudu miliard dolarů v těchto fondech, podle lidí obeznámených s těmito rozhovory.

Zatímco američtí regulátoři oznámili pozdě v neděli, že vkladatelé dostanou všechny své peníze zpět, klíčová otázka zůstala nezodpovězena: Kdy budou klienti SVB moci získat hotovost drženou ve fondech peněžního trhu provozovaných společnostmi BlackRock Inc., Morgan Stanley a Western Asset? Řízení.

Americká zástupkyně Zoe Lofgrenová, kalifornská demokratka, řekla Bloombergu, že zůstává mnoho nezodpovězených otázek ohledně takzvaných sweep účtů a zda k nim budou mít zákazníci přístup.

"Je o to velký zájem," řekla. „Nejsou vkladateli, ale banka je evidovaná finanční instituce. A jak se s nimi bude zacházet? To je problém, na který lidé chtějí odpověď. A zatím nemáme odpověď."

BlackRock odmítl komentovat a Morgan Stanley neměl žádné bezprostřední komentáře, zatímco Franklin Resources Inc., mateřská společnost Western Asset Management, neodpověděla na zprávy zaslané mimo běžnou pracovní dobu. FDIC také nereagoval na několik žádostí o vyjádření.

'Vždy pokryto'

Fondy peněžního trhu umožňovaly společnostem, které měly vklady u Silicon Valley Bank, bezpečně vysát hotovost a zároveň generovat určitý úrok. Program SVB Cash Sweep věřitele automaticky přesunul přebytečnou hotovost klientů do těchto partnerských fondů. Program byl nabízen klientům jako způsob, jak „vždy mít přístup k vašim investovaným prostředkům, takže jste vždy kryti“.

Příběh pokračuje

Mateřská banka Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, ve své nejnovější výroční zprávě uvedla, že klienti v druhé polovině loňského roku přesouvali více peněz mimo rozvahu do produktů, jako jsou externí fondy peněžního trhu.

Na konci prosince SVB uvedla, že 64 miliard dolarů klientské hotovosti bylo zaparkováno ve fondech peněžního trhu a 89 miliard dolarů ve spravovaných klientských investičních fondech, včetně fondů peněžního trhu třetích stran. Poskytnutím finančních prostředků BlackRock v rámci svého programu cash sweep vydělal věřitel v roce 101 přibližně 2022 milionů dolarů na sdílení poplatků a souvisejících výnosech.

Fondy byly považovány za bezpečné útočiště, když se rozšířila zpráva, že se hospodaření SVB zhoršuje. Investoři se ve čtvrtek pokusili vybrat 42 miliard dolarů, což je jeden z největších výběrů bank v historii. Když bankovní manažeři nereagovali na hovory a převody zamrzly, někteří zákazníci se okamžitě rozhodli uložit hotovost do fondů peněžního trhu, které banka nabídla svým vkladatelům.

Klienti SVB by si měli ponechat vlastnictví aktiv peněžního trhu, i když načasování jejich dostupnosti je nejisté, uvedla v sobotu právní firma Cooley. Další advokátní kancelář tuto radu zopakovala s výhradou.

"Pokud jsou tyto podílové fondy peněžního trhu drženy u finanční instituce třetí strany, jako je BlackRock nebo Morgan Stanley, neměly by podléhat nucené správě," uvedl Wilson Sonsini Goodrich & Rosati ve zprávě pro klienty. "Nicméně může nějakou dobu trvat, než bude k těmto prostředkům přístup."

– S pomocí Billyho House a Katangy Johnsonové.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP