Přežít FED je snadné jako jedna, dvě, tři

Pro začátek si nedělejte naděje. Sazba Fed Funds roste, pravděpodobně o dalších 0.75 %, čímž se sazby krátkodobých amerických půjček dostaly na 3.25 %, což jsou úrovně, které nebyly zaznamenány od roku 2008. Naděje na menší nárůst poté šly stranou. zpráva o inflaci.

Dále se nezaměřujte na zvýšení sazby titulků. Růst krátkodobých sazeb neznamená, že je vše ztraceno pro ekonomiku nebo akcie. Důležitější jsou dlouhodobější sazby. Místo sazby Fed Funds se zaměřte na pohyby inflačních očekávání a výnosy dlouhodobějších dluhopisů, jako jsou americké 5- a 10leté státní dluhopisy. To může dát investorům představu o tom, co udělají reálné úrokové sazby. Reálné sazby jsou v podstatě placená úroková sazba snížená o inflaci.

Vyšší reálné úrokové sazby jsou skutečně tím, co zpomaluje ekonomiku a snižuje ocenění akcií. Právě teď jsou inflační očekávání asi 2.4 % ročně a výnos 10letého státního dluhopisu USA je zhruba 3.5 %. To dává reálnou proxy sazbu kolem 1 %, což je zatím v roce 2 nárůst zhruba o 2022 procentní body. Pokud se tento kalkul nezmění ve dnech nebo týdnech po Fedu, je to znamení, že investoři mají určitou důvěru, že Fed má kontrolu nad situace.

Za třetí, nebuď chamtivý. Fed možná neudělá věci úplně správně. Centrální banka přitom zvyšuje sazby

FedEx

(FDX), např. varuje před globálním zpomalením. Důvodů k opatrnosti je mnoho. John Roque z 22V Research poukázal na to, že S&P 500 je pod svým 200denním klouzavým průměrem již 112 po sobě jdoucích dní. Takový trend obvykle znamená, že trh směřuje k nižším minimům a nižším maximům, jak se odráží.

Zůstat konzervativní s trochou peněz na vedlejší koleji je pravděpodobně prozíravé.

– Al Root

*** Připojte se k hlavní šéfredaktorce společnosti Barron Lauren R. Rublin, zástupce šéfredaktora Bena Levisohna a Chrisi Davisovi, předsedovi představenstva a portfoliovému manažerovi Davis Advisors, dnes v poledne, když diskutují o výhledu finančních trhů, průmyslových sektorů a jednotlivých akcií. Zaregistrujte se zde.

***

Další zvýšení sazeb Fedu bude těžší než předchozí zvýšení

Další kroky Jeroma Powella ohledně politiky utahování peněz Federálního rezervního systému bude těžší, protože ekonomika začíná vykazovat dopad zvýšení sazeb centrální banky na omezení spotřebitelské poptávky a na kontrolu inflace. Fed oznámí své měnověpolitické rozhodnutí ve středu.

• Výroba se zpomaluje a maloobchodní tržby změkčují uprostřed vysoké míry inflace, zatímco trh práce zůstává téměř stejně napjatý jako kdykoli předtím. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesaly již pátý týden v řadě a míra pojištěné nezaměstnanosti klesla pod 1 %.

• Powell celé týdny zdůrazňoval, že Fed ví, že jeho kroky budou jiskra bolestivý spád. Ale také říká, že pokud nyní inflaci neudržíme na uzdě, způsobí to v budoucnu jen další bolest a Fed se nenechá odradit od svého cíle snížit inflaci zpět na 2 %.

• Projekt Index amerického dolaru ICE, která měří dolar vůči koši ostatních měn, je až o 14 % v roce 2022, na cestě k nejlepšímu roku od začátku indexu v roce 1985. Euro, japonský jen a britská libra, stejně jako měny rozvíjejících se trhů, jako je maďarský forint, jsou stále otřeseny.

• Evropská unie doporučila pozastavit financování Maďarska ve výši 7.5 miliardy eur, tedy asi 5 % jeho hrubého domácího produktu v roce 2022, kvůli korupci, což je první takový případ ze strany bloku v rámci nové sankce. Členové EU mají tři měsíce na rozhodnutí, uvedla agentura Reuters.

Co bude dál: Neexistuje nic, co by od představitelů Fedu vyžadovalo, aby věnovali pozornost ekonomickým dopadům jejich zpřísnění, řekl Tim Quinlan, hlavní ekonom

Wells Fargo
.
Ale pokračovat v tom, když nezaměstnanost poskočí, malé podniky se zavřou a ekonomické kontrakty budou skutečnou zkouškou odhodlání Fedu.

-Megan Cassella a Janet H. Cho

***

Biden prohlašuje katastrofu pro Portoriko, protože zasáhl hurikán Fiona

Hurikán Fiona zasáhl Portoriko v neděli a prognostici varovali, že očekávají „historické“ úrovně deště spolu se sesuvy půdy. Bouře s maximálním trvalým větrem o rychlosti 85 mph při přistání zanechala ostrov v výpadku proudu.

• Prezident Joe Biden vyhlásil federální stav nouze, nařizující pomoc ostrovu. Fiona zasáhla Portoriko jen několik dní před pátým výročím úderu hurikánu Maria, který si vyžádal 3,000 mrtvých a zničil elektrickou síť.

• Fiona je sezóna hurikánů v Atlantiku šestá jmenovaná bouře. Očekává se, že bude sledovat mimo pevninu USA, podle Národní meteorologické služby, a daleko od pobřeží Mexického zálivu, kde zařízení zajišťují téměř polovinu americké rafinace ropy a více než polovinu zpracování zemního plynu.

• Ceny benzinu klesly o 6 % oproti předchozímu měsíci na průměrných 3.678 dolaru za galon na národní úrovni za běžný provoz, uvedl AAA. Skupina demokratických zákonodárců v pátek Bidena požádala pokračujte v uvolňování oleje ze Strategic Petroleum Reserves, akce zaměřené na snížení cen ropy a benzínu, CNN hlášeny.

• Biden je hodnocení schválení práce vzrostla na 45 %, což je nejvyšší hodnota od října, týdny před volbami v polovině období. Podíl registrovaných voličů, kteří schvalují Bidenův pracovní výkon, se podle průzkumu NBC News oproti srpnu zvýšil o 3 procentní body.

Co bude dál: Národní meteorologická služba uvedla, že to byl nejpomalejší začátek sezóny hurikánů v Atlantiku za posledních 30 let, která trvá od června do listopadu. Meteorologové předpovídají až 21 bouří, z nichž 10 dosáhne stavu hurikánu, s maximálním trvalým větrem o rychlosti 74 mph.

-Liz Moyer

***

Prodejci zboží pociťují dopady zpomalení prodeje domů

Zpomalení nákupu domů je vážení prodeje v obchodech s nábytkem, elektronikou a spotřebiči, které jsou závislé na poptávce po bydlení. Tržby maloobchodníků s nábytkem a bytovým vybavením klesly v srpnu oproti loňskému roku o 1.6 %, zatímco tržby maloobchodníků s elektronikou a spotřebiči klesly o 5.7 %, uvedlo ministerstvo obchodu.

• Ceny za bytové zařízení, jako je nábytek, lůžkoviny, záclony a koberce, přitom v srpnu oproti červenci vzrostly o 1.1 % o 10.6 % vyšší než loni, uvedlo ministerstvo práce. Ceny spotřebičů klesly v srpnu od července nejvíce za téměř dva roky.

• Jared Simon, majitel společnosti Simon Furniture, Mattresses & Appliances se sídlem v Massachusetts, řekl listu The Wall Street Journal, že jejich inventář je o 55 % více než před pandemií. Výrobci spotřebičů nabízejí slevy pro zákazníky, kteří si koupí celý balíček, například na renovaci kuchyně, což Simon řekl, že neviděl od roku 2019.

• Národní asociace realitních kanceláří odhaduje, že realitní průmysl a související spotřebitelské výdaje tvoří 17 % ekonomického výkonu, včetně výdajů na přestavbu domů, péči o trávník, nábytek, stěhování a výstavbu nových domů.

• 
  
  RH
  ,
  dříve Restoration Hardware, očekává pokles čistých příjmů z 15 % na 18 % ve čtvrtletí končícím 29. října, částečně kvůli srovnání s rekordy roku 2021. Akcie RH letos klesly o 51 % a akcie o

  
  
  Wayfair
  
  a

  
  
  Williams-Sonoma
  
  poklesly o 76%, respektive 20%.

Co bude dál: National Association of Home Builders zveřejnila svůj zářijový index bydlení dnes ráno. Tento rok každý měsíc klesal a v srpnu poprvé od května 50 porušil hranici rentability 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare se připravuje na spinoff v lednu 2023

GE HealthCare, nastaveno na odštěpení od

General Electric

v lednu 2023 si klade za cíl nabídnout poskytovatelům zdravotní péče nová řešení zlepšit výsledky zdravotní péčeprostřednictvím čtyř oblastí: Zobrazování, které zahrnuje MR, CT a PET skenery; ultrazvukové zobrazování, služby péče o pacienty; a farmaceutická diagnostika.

• Zobrazování je největší segment, což v roce 2021 vygenerovalo tržby ve výši přibližně 10 miliard USD. Tržby z prodeje ultrazvuku a péče o pacienty dosáhly v roce 3 přibližně 2021 miliardy USD a farmaceutická diagnostika vygenerovala přibližně 2 miliardy USD. GE Healthcare si klade za cíl růst tržeb přibližně o 5 % a provozní ziskové marže ve „vyšší dospívající“.

• Zobrazování je dramatické zlepšení funkčnosti své instalované základny MRI přístrojů, které stojí miliony dolarů, za zhruba 300,000 XNUMX dolarů za kus. Společnost GE vyvinula pokročilý software pro snížení veškerého hluku spojeného s generováním MR skenu, což má za následek rychlejší a přesnější snímky.

• Peter Arduini, generální ředitel GE HealthCare řekl Barron je cílem je expandovat kde a jak se nástroje GE používají, „začít přesahovat náš prostor tak, abychom se mohli skutečně udržet v tom, v čem jsme opravdu dobří, ale vkročit do něčeho nového.“

Co bude dál: Je příliš brzy říkat, zda tradiční investoři GE budou i nadále držet akcie GE Healthcare, až v lednu dojde k rozdělení. Partner Oakmark Funds a hlavní investiční ředitel US equities Bill Nygren, jehož fond Oakmark Select drží akcie GE, řekl: „Vyhodnoťte to, až to přijde.“

-Al Root a Janet H. Cho

***

MarketWatch vás chce slyšet

Během pandemie jsem podal daně pozdě. Mohu využít výhod nového prominutí pokuty IRS?

Na tuto otázku brzy odpoví korespondent MarketWatch. Mezitím pošlete jakékoli dotazy, na které byste chtěli odpovědět [chráněno e-mailem].

***

Přichází tento týden: Slyšet o Carl Icahn na Best New Ideas in Money Festival 21. září a 22. září v New Yorku. Legendární obchodník prozradí svůj pohled na ten letošní jízda na divokém trhu. Zaregistrujte se zde.

***

—Zpravodaj editovali Liz Moyer, Brian Swint a Joe Woelfel