Společnost Phibro Animal Health (PAHC) oznámila solidní výsledky za fiskální rok 2023, přičemž čisté tržby za 2. čtvrtletí vzrostly o 5.1 % oproti předchozímu roku na 244.6 milionu USD, což je o 1.4 % více než analytici předpokládali 241.3 milionu USD. Tento rytmus byl veden hlavní činností společnosti Animal Health, která dosáhla sedmého po sobě jdoucího čtvrtletí meziročního růstu tržeb v každé ze svých tří hlavních produktových kategorií díky silné poptávce po medikovaných krmných aditivech (MFA) v Latinské Americe, pomocných zpracovatelských prostředcích. používá se v průmyslu fermentace etanolu, vakcíny a jeho domácí zvířecí produkt Rejensa, stejně jako zvýšená domácí poptávka a vyšší průměrné prodejní ceny mléčných výrobků. Spolu s 27% skokem v prodeji produktů Performance, který byl způsoben zvýšenou poptávkou/cenami po produktech na bázi mědi a vyššími průměrnými prodejními cenami složek produktů pro osobní péči, to více než vyrovnalo pokles prodejů minerální výživy v důsledku nižší poptávky. u stopových minerálů převážily vyšší ceny.

A co víc, zatímco vyšší úrokové náklady plynoucí ze zvýšené úrovně dluhu a mnohem vyšší efektivní sazby daně z příjmu ve výši 34.3 % (oproti 25.5 % v loňském roce) v důsledku změn v konečných předpisech pro zahraniční slevy na dani (které vstoupily v platnost 1. 2022) vedlo k poklesu upraveného zisku o 8.1 % na 34 centů na akcii, což překonalo 30-centový konsensuální odhad o ještě větší marži 13.3 % díky dodatečnému posílení nižších výrobních nákladů a příznivému produktovému a geografickému mixu.

Ještě důležitější je, že tento silný provozní výkon také udržuje PAHC na dobrém tempu, aby dosáhl svých celoročních čistých tržeb a upravených cílů EPS ve výši 960 milionů USD až 1 miliarda USD a 1.21 až 1.31 USD, což zopakovala. V polovině to znamená mnohem silnější druhou polovinu – s čistými tržbami a upravenými zisky, které se zlepšily z 477.2 milionu USD a 55 centů realizovaných v prvním pololetí na 1 milionu USD a 502.8 centů – a návrat k meziročnímu růstu ve spodním řádku zbytek roku je tažen pokračující silnou poptávkou, kterou společnost zaznamenává po svém současném portfoliu produktů, a podobně vysokým zájmem o nahromaděnou řadu budoucích speciálních nutričních vakcín a řešení pro domácí zvířata, která vyvíjí. Pokud je to doprovázeno drastickým zlepšením provozní produkce peněžních toků, PAHC také předvídá, protože snižuje dodatečné zásoby, které si vytvořila za poslední rok, aby se zmírnilo riziko narušení dodavatelského řetězce, myslím, že nedávná dynamika akcií může přetrvat. .