Akcie se vracejí z recese, sázky Fed: Markets Wrap

(Bloomberg) – Globální akciové trhy se ve středu potýkaly poté, co komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella zvýšily úrokové sázky, zvýšily výnosy státních dluhopisů a oživily obavy, že největší světová ekonomika nebude schopna vyhnout se recesi.

Nejčtenější z Bloombergu

Evropský akciový benchmark Stoxx 600 otevřel asi o 0.3 % slabší poté, co asijský ukazatel akcií klesl o více než 1 %, přičemž ztráty byly způsobeny především komoditními akciemi. Americké akciové futures se obchodovaly na stejné úrovni poté, co podkladové indexy S&P 500 a Nasdaq zaznamenaly největší ztráty za dva týdny. Když dolar prodloužil 1% zisk z předchozího dne, ceny ropy ztratily více půdy po úterním poklesu o 3.6 %.

Peněžní trhy nyní oceňují zvýšení úrokových sazeb v USA nad 5.6 % později v tomto roce poté, co Powell signalizoval připravenost urychlit zpřísňování politiky, pokud by inflace pokračovala ve vysoké teplotě. To zvedlo úrokově citlivé dvouleté výnosy státní pokladny poprvé od roku 5 nad 2007 %, což poprvé od roku 10 zvýšilo prémii oproti 1981letým sazbám na plný procentní bod, což je úroveň, která podle stratégů Deutsche Bank signalizuje recesi. maximálně do osmi měsíců.

„Byli bychom pošetilí očekávat, že nemůžeme dosáhnout 6 % u sazeb Fedu, a to má zjevně dopad na trhy aktiv po celém světě,“ řekla pro Bloomberg Television stratégka Rabobank Jane Foleyová. Pokud se Fed musí více snažit, aby inflaci snížil, „to jistě znamená recesi,“ dodala.

Přečtěte si více: Nejhlubší inverze výnosu dluhopisu od doby, kdy Volcker navrhuje tvrdé přistání

Přečtěte si více: Globální investoři zvažují pokles sazeb v USA dosahující 6 %

Jak rostla šance na 50 bazických bodů na zasedání Fedu 21.-22. března, analytici Goldman Sachs přidali ke svým prognózám červencové zvýšení Fedu. Sazby jsou přeceňovány výše i jinde, přičemž sázky na Bank of England ve středu vzrostly až o 5 %, zatímco Evropská centrální banka nyní naceňuje dalších 150 bazických bodů zpřísnění.

Příběh pokračuje

Bolest dopadá na rozvíjející se trhy, rozvíjející se akciový ukazatel MSCI ztratil až 1.6 %, zatímco pokles čínského jüanu znamenal, že centrální banka signalizuje svůj záměr měnu podporovat.

Foley z Rabobank poznamenal, že růst dolaru – je blízko nejvyšších úrovní za letošní rok – by se profiltroval do rozvíjejících se ekonomik, které by se mohly ocitnout v nutnosti dále zvyšovat úrokové sazby. "To vede k dojmu, že se zpomalí i globální růst," řekla

Powell později během dne znovu hovoří s Kongresem, i když dalším vrcholem budou páteční únorové údaje o pracovních místech. Růst mezd překonal odhady za 10 měsíců v řadě v nejdelší sérii za desetiletí, což je trend, který, bude-li prodloužen, zvýší tlak na Fed, aby pokračoval ve zvyšování úrokových sazeb.

Klíčové události tohoto týdne:

• HDP eurozóny, středa

• Žádosti o hypotéku v USA MBA, změna zaměstnanosti ADP, obchodní bilance, volná pracovní místa JOLTS, středa

• Pololetní zpráva předsedy Fedu Powella o měnové politice pro sněmovní výbor pro finanční služby, středa

• Rozhodnutí o sazbě Kanady, středa

• EIA zásoby ropy, středa

• Čína CPI, PPI, čtvrtek

• Propouštění pracovních míst u společnosti Challenger, počáteční žádosti o nezaměstnanost, změna čistého jmění domácností, čtvrtek

• Rozhodnutí Bank of Japan o úrokových sazbách v pátek

• Americké nezemědělské mzdy, míra nezaměstnanosti, měsíční výkaz rozpočtu, pátek

Některé z hlavních tahů na trzích:

zásoby

• Futures na S&P 500 se od 3:22 newyorského času téměř nezměnily

• Futures na Nasdaq 100 se jen málo změnily

• Futures na průmyslovém průměru Dow Jones se jen málo změnily

• Stoxx Europe 600 klesl o 0.2 %

• Světový index MSCI klesl o 0.3%

• Futures na S&P 500 se jen málo změnily

• Futures na Nasdaq 100 se jen málo změnily

• Index MSCI Asia Pacific klesl o 1.1%

• Index rozvíjejících se trhů MSCI klesl o 1.4%

Měny

• Index Bloomberg Dollar Spot se jen málo změnil

• Euro se změnilo jen málo na 1.0544 USD

• Britská libra se jen málo změnila na 1.1827 USD

• Japonský jen klesl o 0.2% na 137.49 za dolar

• Offshore jüan vzrostl o 0.2 % na 6.9803 za dolar

Cryptocurrencies

• Bitcoin klesl o 0.3 % na 21,981.15 XNUMX USD

• Éter se jen málo změnil na 1,551.72 XNUMX $

Dluhopisy

• Výnos 10letých státních pokladnic pokročil o dva bazické body na 3.98%

• Německý 10letý výnos se jen málo změnil na 2.70 %

• Britský 10letý výnos pokročil o dva bazické body na 3.84%

Komodity

Tento příběh byl vytvořen s pomocí Bloomberg Automation.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP