Akcie rostou, dolar klesá, protože Powell v prosinci signalizoval zpomalení tempa zvyšování sazeb

Opět to byl Jerome Powell, předseda Federálního rezervního systému, ten, kdo hýbal finančními trhy. V velmi očekávaný projev ve středu v Brookings Institution, think tank se sídlem ve Washingtonu, Powell naznačil, že Fed je připraven zpomalit tempo zvyšování sazeb již v prosinci.

Hovořil o ekonomickém výhledu, inflaci a trhu práce – to jsou všechna témata, která jsou pro účastníky finančního trhu mimořádně zajímavá.                                                                                     

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Najednou je schůzka FOMC naplánovaná za zhruba dva týdny považována za schůzku, která označí vrchol ve zvýšení sazeb Fedu. Finanční trhy však jen zřídka čekají na potvrzení.

Místo toho se pohybují v očekávání toho, co přijde.

Zatímco Fed bude nadále zvyšovat úrokové sazby, a tím zpřísňovat finanční podmínky, trhy to však braly jako znamení, že cyklus zpřísňování brzy skončí.

Co řekl Powell?

Hlavním zájmem Fedu je vyhnout se přílišnému utaženívzhledem k času, který potřebuje na zvýšení sazeb, aby ovlivnilo ekonomiku. Nerovnováha na trhu práce je také na vrcholu seznamu priorit Fedu při interpretaci ekonomiky.

Zejména růst mezd zůstává výrazně nad úrovněmi, které zajišťují inflaci kolem cíle Fedu ve výši 2 %. Páteční data o růstu mezd za listopad jsou proto pro účastníky trhu mimořádně zajímavá.

Jak trhy reagovaly?

Trhy reagovaly všeobecným šílenstvím, protože akcie prudce posílily. Také americký dolar se potápěl, jak se odráží v kurzu EUR / USD směnný kurz se o něco dříve v týdnu posunul zpět nad 1.04 z pod 1.03.

Projekt Dow Jones, například po Powellových poznámkách získal více než 1,000 50 bodů. Proč tedy trhy reagovaly takto, vzhledem k tomu, že Fed se v prosinci stále chystá zvýšit sazbu fondů o XNUMX bazických bodů?

Odpovědí by bylo, že toto je pivot, na který všichni čekali. Pokud Fed vystupuje jako vedoucí centrální banka, znamená to, že vidí známky toho, že inflace se ochlazuje.

V důsledku toho budou ostatní centrální banky následovat, což znamená, že vrchol zpřísnění může být pozadu.

Celkově vzato, jestřábí projev, vzhledem ke všemu, co se stalo v roce 2022 a jak Fed reagoval na výzvy při plnění svého mandátu. Je možné, že Fed právě připravil půdu pro akciový trh Santa Rally.