(Bloomberg) — Akciím a dluhopisům hrozí další ztráty, když se trhy v Asii v pondělí otevřou po šokovém tisku americké inflace, který nashromáždil tlak na Federální rezervní systém, aby zesílil měnové zpřísnění.
Nejčtenější z Bloombergu
Akciové futures naznačují poklesy v Japonsku a Hongkongu po 4.4% ztrátě indexu MSCI AC World minulý týden, což je nejhorší za takové období od roku 2020.
Dluhopisy se mohou dostat pod tlak v důsledku propadu státních dluhopisů, který vyhnal americký dvouletý výnos na nejvyšší za posledních 14 let. Výnosy 30letých státních dluhopisů jsou nyní nižší než výnosy pětiletých dluhopisů, což ukazuje na obavy, že agresivní zvyšování úrokových sazeb Fedu povede k tvrdému ekonomickému přistání.
Dolar byl na začátku obchodování smíšený poté, co kurz dolaru dosáhl měsíčního maxima na poptávku po přístavu uprostřed toxické směsi rostoucích nákladů a pomalejšího růstu. Ropa, jedna z komodit, která zvyšuje ceny, zůstává nad 120 dolary za barel.
Trhy se také budou muset potýkat s propuknutím onemocnění Covid v Číně, kde Peking a Šanghaj obnovily hromadné testování virů. Obává se, že čínská strategie Covid-zero povede k opakovaným blokádám, které poškodí jak její ekonomiku, tak globální dodavatelské řetězce. Ty druhé jsou rovněž ovlivněny válkou na Ukrajině.
"V určitém okamžiku se finanční podmínky dostatečně zpřísní a/nebo růst natolik oslabí, že se Fed bude moci zastavit v růstu," napsali v poznámce stratégové Goldman Sachs Group Inc. včetně Zacha Pandla. "Ale stále se zdá, že jsme daleko od tohoto bodu, což naznačuje proinflační rizika pro výnosy dluhopisů, pokračující tlak na riziková aktiva a prozatím pravděpodobnou širokou sílu amerického dolaru."
Index spotřebitelských cen v USA vzrostl v květnu o 8.6 % oproti předchozímu roku – což je čerstvé 40leté maximum – v širokém předstihu a přidal se tak k řadě znepokojivých údajů o inflaci na celém světě. Mnoho investorů očekává půlbodové zvýšení sazeb Fedu tento týden a znovu v červenci a září. Barclays Plc a Jefferies LLC uvedly, že na červnovém zasedání je možný ještě větší posun o 75 bazických bodů.
Žádná plynulá jízda
Volatilita státních dluhopisů „nemůže být ničím, co by jakákoli centrální banka uvítala,“ řekl Sonal Desai, investiční ředitel Franklin Templeton s pevným příjmem, v televizi Bloomberg. "Uvidíme více stejných." Nebude to pěkné hladké broušení směrem nahoru. Fed bude muset udělat více."
Asijské měny se také mohou dostat pod tlak uprostřed síly dolaru. Jen zůstává na dohled 24letého minima vůči dolaru na ostrém politickém kontrastu mezi jestřábím Fedem a stále holubičí Bank of Japan. Vysocí japonští představitelé vydali v pátek zvýšené varování o jenu, ve snaze udržet spodní hranici měny.
Špatný sentiment byl o víkendu evidentní při poklesu kryptoměny, který dostal bitcoin až na 26,877 XNUMX dolarů, nejslabší od poloviny května.
V Austrálii jsou finanční trhy kvůli svátku zavřené.
Co sledovat tento týden:
První ministerské setkání WTO po téměř pěti letech. Do 15. června.
V pondělí promluví Luis De Guindos z ECB.
US PPI, úterý.
Klíčové údaje o čínské ekonomické aktivitě, operace s likviditou, střednědobá zápůjční facilita, středa.
Rozhodnutí o sazbě FOMC, brífink předsedy Jerome Powella, obchodní zásoby USA, výroba impéria, maloobchodní tržby, středa.
Ve středu promluví prezidentka ECB Christine Lagardeová.
Rozhodnutí Bank of England o sazbách ve čtvrtek.
Zahájení bydlení v USA, první žádosti o nezaměstnanost, čtvrtek.
Politické rozhodnutí Bank of Japan, pátek.
CPI eurozóny, pátek.
Přední index US Conference Board, průmyslová výroba, pátek
Některé z hlavních tahů na trzích:
zásoby
S&P 500 klesl o 2.9 %
Nasdaq 100 klesl o 3.6 %
Futures na Nikkei 225 klesly o 1.8 %
Hang Seng futures klesly o 1.7 %
Měny
Spotový index Bloomberg Dollar vzrostl o 0.8%
Euro bylo na 1.0516 USD
Japonský jen činil 134.37 za dolar
Offshore juan byl na 6.7374 za dolar
Dluhopisy
Komodity
Ropa West Texas Intermediate byla na 120.67 dolaru za barel
Zlato bylo na 1,871.61 XNUMX dolaru za unci
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html