Akciový trh právě prošel testem recese

Před čtyřmi týdny byl akciový trh na důležité základní úrovni. Od té doby vysoká volatilita a rozšířená varování před recesí testovaly nervy investorů. Test právě skončil s akciovým trhem zpět nad touto základní úrovní. Tady je obrázek…

Nyní realita nahrazuje dohady

Pamatujte: Akciový trh je nejlepším ukazatelem toho, co přichází. Jeho nedávná volatilní, ale pozitivní akce na dně výprodejů (jak investoři vydrželi záplavu znamení recese) je obzvláště pozoruhodná.

Důležité je, že k dobrým výsledkům dochází ve výsledkové sezóně, kdy realita předbíhá odhady. Navíc Wall Street je nyní plně v předpovědi roku 2023. Třetí čtvrtletí roku 2022 je minulostí a čtvrté čtvrtletí s vysokým růstem HDP je tady. To otevírá rok 2023 širší analýze a prognózám.

Šťastný výsledek negativity: Všechna pozitiva jasně září

Staré burzovní rčení zní asi takto: Když už je (akcie) „oni“ nemohou dát dolů, dají je nahoru. Aplikováno na dnešní trh, znamená to, že když opakované zděšení již nepřináší prodej, je čas na nákup, protože negativní efekt a klesající trend trhu skončily.

Sečteno a podtrženo: Investování do akcií je proces krok za krokem

Akciový trh je vždy ve stavu pohybu. Přesný pohled nyní proto může být později méně užitečný. Častěji se stává, že se pohled postupem času mění, upravuje nebo vylepšuje. Díky novým podpůrným informacím může být také přesnější. Dobrým příkladem je to, co se v poslední době děje na akciovém trhu.

Z toho důvodu jsem propojil svých předchozích pět článků (v chronologickém pořadí), které vedly k tomuto článku. Zahrnul jsem odstavce „Sečteno a podtrženo“, protože zachycují bod zvláštní důležitosti v dané době.

VÍCE Z FORBESDvě klíčová data odhalí osud amerického akciového trhuBy John S. Tobey

„Sečteno a podtrženo: Díky dnešní rozšířené negativitě je akciový trh zralý na překvapivý rozběh“

„Je to pravidlo: Když je ‚všichni‘ medvědí, je čas vlastnit akcie. Jednoduchým zdůvodněním je, že bez ohledu na negativní fundamenty nabízejí vyprodané ceny akcií dobrou příležitost.“

VÍCE Z FORBESDnešní otřesy na burze jsou býčím potvrzenímBy John S. Tobey

„Sečteno a podtrženo: Nikdy nesázejte proti zdravému rozumu“

„‚Zdravý rozum‘ hraje velkou roli v protikladném myšlení, protože populární zdůvodnění na konci (a na vrcholu) jej vždy postrádá. Místo toho jsou vytvářena vykonstruovaná vysvětlení, která podporují přesvědčení, že věci nejsou přehnané.

„Užitečnou známkou toho, že zdravý rozum nefunguje, je, když máte absolutní pocit, že současný trend tu zůstane. (V takových chvílích mají tyto zavádějící pocity i profesionální investoři.)

VÍCE Z FORBESStrach páteční noci z Wall Street – Ignorujte jeBy John S. Tobey

„Sečteno a podtrženo – Wall Street chce to, co nemůže získat: Včera“

"Včerejšek je pryč, ale nepořádek není." Proto je důležité nehledat „odskoky mrtvé kočky“. Strategie využití nízkonákladových dluhů k dosažení žádoucích výsledků je sama o sobě mrtvá. Tuto taktiku lze nalézt na mnoha místech kromě Wall Street. Dokonce i dobře známé a lépe fungující společnosti a penzijní fondy se nechaly zlákat ke snadnému zisku prostřednictvím dluhové matematiky.

„V důsledku toho by mohly být výnosy indexových fondů oslabeny kvůli pasivnímu přístupu, který všechno vlastní. Lepší strategií proto pravděpodobně bude investování do aktivně spravovaných fondů – takových, kde jsou manažeři a analytici fondů etablovaní odborníci. Budou se soustředit výhradně na budoucnost, ne na přetvářku starých dobrých časů.“

VÍCE Z FORBESHistorie – Akcie rostou, než inflace klesneBy John S. Tobey

„Sečteno a podtrženo – akciový trh předvídá, tak nečekejte, až se usadí prach“

„Často slyšíme nebo čteme po zásadní změně trendu: ‚Nikdo to nemohl vědět.' Ve skutečnosti ano, mnoho investorů předvídá, co přijde. I když to pravděpodobně nejsou stejní jednotlivci pro každý hlavní pohyb, hvězdy se vždy u některých shodují. Koneckonců, někdo musí iniciovat nákup nebo prodej potřebný k obrácení trendu.

„Takže, je nyní čas vlastnit akcie?

"Vypadá to tak. I když Fed pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb a míra inflace zůstává vysoká, dochází k jasným pozitivním změnám. Pak je tu „jediná viditelná dobrá zpráva“ – že míra inflace, i když je vysoká, se už měsíce nezvýšila.“

VÍCE Z FORBESRecese? Ne – Úrokové sazby jsou stále příliš nízkéBy John S. Tobey

„Sečteno a podtrženo – úrokové sazby nejsou všechno“

„…vysoké reálné sazby nezpůsobují automaticky recesi. Aby se recese (AKA, negativní zvrat) prosadila, musí existovat také základní důvod, proč k ní došlo. Takovými důvody jsou obvykle ekonomické, finanční a/nebo investiční excesy nebo nerovnováhy, které vyžadují nápravu. Jinak mohou být vyšší reálné sazby jednoduše způsobeny zdravou poptávkou po kapitálu.“