Investoři akciového trhu, toto je pravidlo číslo 1 investování: Snižujte ztráty

V bitvě o přežití investice se můžete od juda hodně naučit. První a nejdůležitější lekce v tomto bojovém umění je stejná pro akciový trh dnes: kontrola poškození.

X

A to platí zejména tehdy, když trh směřuje k velké korekci, jako je např krach akciového trhu s koronavirem která začala 25. února 2020 jako IBD Big Picture sloupec zaznamenán ve stejný den.

Mistři juda nezačínají tím, že se naučí házet, ale jak padat. Cvičí tuto dovednost, dokud to není přirozené jako dýchání. Bez ohledu na to, kolikrát jsou převráceny, mohou znovu povstat a bojovat.

Velmi úspěšní sběrači akcií procházejí podobným školením: Musí se naučit, jak snížit své ztráty. To znamená prodat akcie, když jsou nižší o 7 % nebo 8 % z vaší nákupní ceny.

Zní to jednoduše, ale mnoho investorů se tvrdě naučilo, jak těžké je zvládnout nejdůležitější pravidlo v investování.

Nikdo nechce prodávat se ztrátou. Je to přiznání, že jste udělali chybu. Ale pokud dokážete odložit své ego stranou, můžete utrpět malou ztrátu a stále být dostatečně fit, jak finančně, tak psychicky, abyste mohli příští den investovat. Rychlé snížení ztrát vám zabrání utrpět zničujícím pádem, který je příliš strmý na to, abyste se z něj vzpamatovali.

Matematika investičních ztrát

Zvažte matematiku. Řekněme, že koupíte akcii za 50. Z jakéhokoli důvodu během několika příštích dní klesne o 8 % na 46. Okamžitě ho vyložíte a jedete dál. Chcete-li získat zpět tuto ztrátu, musíte při příštím nákupu získat 8.7% zisk se zbývajícím kapitálem, což by nemělo být těžké.

Co když vydržíš?

Jste si jisti, že akcie se vrátí zpět. Váš výzkum vás přesvědčuje, že to stojí 100 dolarů, tak proč se děsit malého neúspěchu?

Je tu jeden problém. Trh nezajímá, kdo jste, co si myslíte nebo jak moc akciím věříte. Říká, že jste se přepočítali, alespoň v krátkodobém horizontu – zpráva, která je hlasitější, když akcie klesnou o 25 % na 37-1/2. Abyste se dostali zpět, potřebujete nyní zisk 33 %, což je mnohem těžší dosáhnout než těch snadných 8.7 %.

Co když se trhu opravdu nelíbí vaše akcie a rozdělí je na polovinu na 25? K tomu nepotřebujete kalkulačku: K navrácení 50% ztráty vyžaduje 100% zisk. Kolik akcií jste loni vybrali, jejichž cena se zdvojnásobila?

2020 Krach trhu a intuitivní chirurgické akcie

Ve vydání ze dne 30. prosince 2019 IBD Big Cap 20, Intuitivní chirurgický zákrok (ISRG) se umístil na 8. místě žebříčku. Akcie jsou známé tím, že po velkoobjemových průlomech na minulých býčích trzích, včetně toho z let 2003 až 2007, dosáhly skutečně silných zisků. Od konce roku 2018 však inovátor systémů robotické chirurgie příliš nepokročil. .

Akcie dosáhly vrcholu na 616.56 (před rozdělením akcií) v prvním celém týdnu v lednu 2020, poté zaznamenaly mírný šestitýdenní plochý základ. Přidejte 10 centů k nejvyšší ceně na levé straně tohoto základu, neboli 616.56, a dostanete 616.66 správný vstupní bod. 19. února – jen několik dní předtím, než IBD snížilo aktuální výhled akcií na „vzestupný trend pod tlakem“ (24. února) a poté „trh v korekci“ (25. února) – akcie vyčistily nákupní bod. Objem se však zvýšil jen o 12 % nad průměr.

Následující den, 20. února, akcie vzrostly jen o 0.6 % v podprůměrném objemu. Pro nově vznikající průlom je to skutečné ne-ne.

Není divu, když se korekce trhu rozvinula, Intuitive ukázal špatnou akci. 24. února akcie zapadly v těžkém objemu a propadly se přes 50denní klouzavý průměr. To je klíčový obranný prodejní signál poté, co růstové akcie udělají silný tah. Následující den Intuitive klesl o více než 7 % pod 616.66 nákupní bod. Čas snížit ztráty a zachovat kapitál.

Do března se Intuitive Surgical ponořila na minimum 360.50 a klesla o více než 41 % pod nákupní bod.

Žádný velký vítěz technologií není imunní vůči velké ztrátě

Připojte se k IBD Live! Naučte se číst nejlepší žebříčky, nakupovat body, pravidla prodeje, techniky portfolia od profesionálů CAN SLIM

Podívejme se na další příklad: Arista Networks (ANET).

V týdnu končícím 24. srpnem 2018 vyčistil specialista na gigabitové datové přepínače používané v datových centrech 311.77 nákupní bod v nedbalý základ. Ta základna byla také pozdní fáze, a tedy vysoce rizikové. Arista nevyrostl o více než 2 body nad vstup, počítáno přidáním 10 centů nad předchozí maximum základny 311.67. Pak to rychle zamířilo na jih.

Snížení ztrát o 7 % znamenalo odchod Arista poblíž 289.95 na začátku září téhož roku. Zásoba stále klouzala. Do konce prosince akcie dosáhly až 187.08, tedy 40 % pod původní nákupní bod.

Pokud omezíte ztráty na počátečních nákupech na 7 % nebo 8 %, můžete se vyhnout problémům, i když pouze jeden ze čtyř nákupů přinese mírný zisk 25 % nebo 30 %. Můžete se mýlit třikrát ze čtyř a přesto můžete investovat další den.

Stále můžete vyhrát velké s mnoha malými ztrátami

Průměr odpalů 250 není nic k zahození. Ale i nejlepší stopeři v baseballu více selhávají, než uspějí. Vezměme si Tonyho Gwynna, který se v roce 1999 stal 21. členem profesionálního baseballového klubu s 3,000 zásahy. Ten rok, bývalý San Diego Padres outfielder dokončil sezónu s průměrem pálkování 338. To znamená, že téměř dvakrát ze tří přišel prázdný u talíře.

Pravděpodobně jste nikdy neviděli, jak se Gwynn rozčilovala poté, co vypadla. Totéž platí pro úspěšné investory. Klidně vezmou malou ztrátu a hledají dalšího potenciálního vítěze.

Nechte tedy své emoce za sebou. Snižování ztrát s disciplínou vám pomůže udržet si čistou hlavu, když je čas vrátit se na trh. Velkým paradoxem investování je, že nejzralejší nákupní příležitosti nastávají hned po medvědích trzích – když průměry hlavních akcií klesly o 20 % nebo více.

To je přesně ten okamžik, kdy se většina investorů, kteří nesnížili své ztráty, potácí a nechtějí být znovu zasaženi. Po ztrátě tisíců dolarů je těžké myslet přímo. Ale trh se vždy vzpamatuje. V jaké formě budete?

Verze tohoto sloupku původně běžela ve vydání IBD z 23. srpna 1999. Sledujte Saito-Chung na Twitteru na adrese @SaitoChung a na @IBD_DChung pro další komentáře k růstovým akciím, průlomům, prodejním signálům a náhledu na finanční trh.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Také v rohu investora: Kdy snížit své akcie, které prohrávají rychleji než 7 % nebo 8 %

Inside IBD Big Cap 20: Kdy přesně byste měli snížit ztrátové akcie?

Jak mohou žebříčky žebříčků pomoci investorům prodávat ve správný čas

Co byste měli dělat, když dvouciferný zisk ohrožuje zpáteční cestu

Kdy správně prodat akcie: Uvnitř univerzity IBD