Daň ze zpětného odkupu akcií poškodí státní a místní důchody

Trajektorie růstu největších národních programů nároků – sociálního zabezpečení, Medicare a Medicaid – pochopitelně znepokojuje mnohé. Ale státní a místní nekryté penzijní závazky musí být také započítány mezi hlavní výzvy pro fiskální zdraví USA.

Podle výzkumu Pew dosáhly nefinancované státní penzijní závazky kombinované 1.25 bilionu $ v roce 2019. Jiné projekce, které předpokládají skromnější návratnost investic, zjišťují, že celkové nekryté státní penzijní závazky dnes převyšují 8 bilionu $. Biliony dolarů v rostoucích nefinancovaných veřejných penzijních závazcích, za které jsou daňoví poplatníci nakonec na háku, je problém, který by se mohl brzy zhoršit novou federální daní v zákoně o snižování inflace (IRA), která sníží výnosy státních a místních penzijních plánů. .

"Neměli bychom zvyšovat daně a nezvýšili jsme daně," řekl senátor Joe Manchin (DW.V.) řekl o IRA na NBC Meet the Press. Přesto je toto tvrzení nepravdivé. Podle do dvoustranného kongresového smíšeného výboru pro daně, uzákonění IRA zvýší výběr federálních daní o stovky miliard během následujících 10 let. A co víc, uzákonění IRA bude výsledkem bude čisté zvýšení daní na miliony Američanů s příjmem pod 400,000 XNUMX $.

Zdá se, že to je problém pro prezidenta Joea Bidena, který vedl kampaň za slib, že nebude zvyšovat daně nikomu, kdo vydělává méně než 400,000 400,000 dolarů ročně. „Pokud vyděláte méně než XNUMX XNUMX dolarů, nebudete platit ani o cent navíc na daních, když jsem prezidentem,“ Biden tweeted během jeho kampaně. Biden lidem od svého zvolení připomínal svůj daňový závazek, a to ještě nedávno jako jeho březnový stav Unie adresa, během kterého tvrdil, že „podle mého plánu nikdo, kdo vydělává méně než 400,000 XNUMX dolarů ročně, nezaplatí další penny na nových daních“.

Podle analýzy JCT budou domácnosti na všech úrovních příjmů podle IRA zasaženy vyššími daněmi. Dokonce i ti s příjmem pod 10,000 7.3 USD by zažili průměrné zvýšení daní ze 7.6 % na 400,000 %. Bílý dům dal jasně najevo, že zvýšení daní v IRA, které poruší příslib, neodradí prezidenta od podpisu zákona, až se dostane na stůl, k čemuž má dojít v nadcházejícím týdnu. Možná je prezident Biden přesvědčen, že média pomohou Bílému domu lživě říkat lidem, že IRA nezvyšuje daně nikomu, kdo vydělá méně než XNUMX XNUMX dolarů, jak tvrdí Associated Press dělal na srpen 8.

Mezi zvýšení daní, které dopadne na domácnosti vydělávající méně než 400,000 1 dolarů, je nová 74% spotřební daň IRA z hodnoty zpětného odkupu akcií. Daň ze zpětného odkupu akcií byla zahrnuta do IRA výměnou za zrušení zvýšení daně z přenášených úroků, což je krok k zajištění podpory senátora Kyrstena Sinemy (D-Ariz.). Ačkoli členové jeho výboru nepravdivě tvrdí, že IRA nezvyšuje daně, Schumer se od té doby chlubil, že nová spotřební daň zpětného odkupu akcií, která během příští dekády přinese XNUMX miliard dolarů, je více než pětkrát větší než zvýšení daně z úroků. za kterou byla zobchodována daň ze zpětného odkupu akcií.

"Nesnáším zpětné odkupy akcií," řekl Schumer a dodal: "Myslím, že jsou jednou z nejúčelnějších věcí, které podniková Amerika dělá."

Ne všichni souhlasí se Schumerem. Podle nestranické daňové nadaci, „výzkum ukazuje, že běžný pohled na zpětné odkupy akcií je zavádějící a že jejich zdanění by nebylo tím správným politickým řešením pro podporu dlouhodobých investic nebo zvýšení mezd.

"Zpětné odkupy akcií jsou jedním ze způsobů, jak mohou korporace vrátit hodnotu akcionářům," píše Erica York, hlavní ekonom v daňové nadaci. „Zpětné odkupy nevytlačují produktivní investice a nejdou na úkor pracovníků – takže by na ně nemělo být zaměřeno zvýšení daní na základě těchto mylných představ.“

Mezi akcionáře, kteří těží ze zpětného odkupu akcií, patří státní a místní vládní penzijní plány. Nejen, že náklady na daň ze zpětného odkupu akcií ponesou domácnosti, které vydělávají hluboko pod 400,000 XNUMX USD, sníží to návratnost penzijního plánu pro miliony státních a místních vládních pracovníků v důchodu. Daň ze zpětného odkupu akcií tak zhorší nekryté penzijní závazky v hodnotě mnoha bilionů dolarů, které musí města a státy po celé zemi v nadcházejících letech krotit, a daňové poplatníky tak budou mít na háku větší nekrytý závazek, než by tomu bylo bez nového federální daň z odkupů akcií.

„Když Kongres uvalí dodatečné daně z mýta na penzijní plány s definovaným příspěvkem, plány s definovanými požitky, podílové fondy, IRA, 529 atd., ztíží investování střední třídy,“ řekl Ryan Ellis, prezident Centra pro svobodnou ekonomiku a IRS. - registrovaný agent. „Jednoprocentní daň ze zpětného odkupu akcií povede k menšímu kapitálu pro akcionáře – což znamená nižší dividendy a nižší ceny akcií. Bolí to každého, kdo spoléhá na akciový trh, že jim pomůže zaplatit důchod nebo školné svých dětí.“

Kritici zpětného odkupu akcií IRA poukazují na Indii, která se po roce stala pro investory méně atraktivní nedávné přijetí daně ze zpětného odkupu akcií. „Celkově průměrný výnos investora pravděpodobně poklesne o přibližně 1 % kvůli této dani,“ výzkumníci HSBC Bank předpovídal v 2019.

V posledních letech guvernéři a zákonodárci v mnoha státech schválili reformy usilující o nápravu nekrytých vládních penzijních závazků. Na mnoha místech nyní panuje shoda mezi oběma stranami, že prvním krokem k omezení růstu nekrytých penzijních závazků je přesunutí státních a místních vládních pracovníků z dávkově definovaných penzijních plánů na příspěvkově definované penzijní plány.

V Pensylvánii například guvernér Tom Wolf (D) podepsaný legislativa schválená v roce 2017 zákonodárným sborem GOP řízeného Commonwealth, který přesouvá všechny nové státní zaměstnance do příspěvkově definovaných penzijních plánů. Více než tucet dalších států přijalo legislativu, která přesouvá vládní zaměstnance k příspěvkově definovaným penzijním plánům, čímž snižuje riziko daňových poplatníků a zmírňuje růst nekrytých penzijních závazků. Zatímco zákonodárci v některých státech, jako je Pensylvánie, uzákonili tvrdě vybojované reformy, které sníží penzijní závazky daňových poplatníků, jiné státy se snaží den zúčtování důchodů oddálit. Vládní úředníci a odboroví předáci v Kalifornii jsou například usilující o převzetí místní systémy EMS, které v současnosti provozují soukromí poskytovatelé ve snaze generovat nové příjmy, jimiž pokrývají rostoucí náklady na důchody.

Ať už zákonodárci v daném státě uzákonili smysluplnou reformu nároků jako v Pensylvánii, nebo překryli rostoucí penzijní závazky jako v Kalifornii, nová federální spotřební daň na zpětné odkupy akcií bude působit proti úsilí státních zákonodárců a ztíží problém nekrytých penzijních závazků. oslovit ve všech 50 státech.

Pokladník Severní Karolíny Dale Folwell, který je zodpovědný za jeden z největších světových fondů veřejných peněz, vysvětluje, že ve své roli „strážce státní pokladny NC“ je „zcela proti tomu, aby federální vláda říkala kapitalistům, jak mají alokovat kapitál“.

„Výběr splatit dluh, expandovat nebo reinvestovat do jejich současného podnikání byl vždy možností,“ dodal pokladník Folwell. "To platí včera, dnes a mělo by to platit i zítra."