Vstupte do budoucnosti s těmito třemi akciemi streamovacích služeb

Američané upouštějí od tradičních služeb kabelové a satelitní televize rychleji než kdy dříve ve prospěch služeb digitálního streamování. Video streamingové služby umožňují uživatelům sledovat filmy a TV kdykoli a kdekoli si přejí. Katalogy poskytovatelů streamování neustále rostou a mnoho z nich nabízí tisíce, ze kterých si můžete vybrat.

Velikost globálního trhu video streamingu byla v roce 59.14 oceněna na 2021 miliard USD a očekává se, že se bude v letech 21.3 až 2022 rozšiřovat při složeném ročním tempu růstu (CAGR) 2030 %. Inovace, jako je technologie blockchain a umělá inteligence (AI), se využívají k zlepšit kvalitu videa, od čehož se očekává, že přispěje k růstu odvětví. Navíc se očekává, že rychlé přijetí mobilních telefonů v důsledku rostoucí popularity platforem sociálních médií a dalších digitálních médií pro branding a marketing podpoří růst trhu.

Pandemie koronaviru navíc pozitivně ovlivnila velikost globálního trhu. Jen v roce 2021 vzrostl celosvětový trh streamování o 25 %. Podle zprávy Motion Picture Association z roku 2020 počet uživatelů online videa na vyžádání (VoD) vyskočil na přibližně 1.1 miliardy a očekává se, že do roku 2 dosáhne 2023 miliard.

Dávno pryč jsou časy, kdy bylo potřeba k poslechu hudby na cestách iPod nebo MP3 přehrávač. Díky chytrým telefonům a vzestupu digitálního streamování hudby je poslech vašich oblíbených skladeb snazší než kdy předtím. Největší hudební streamovací služby, Spotify a Apple Music, mají každá přes 50 milionů skladeb k dispozici předplatitelům, kteří platí malý měsíční poplatek. Mnoho z těchto platforem také umožňuje uživatelům poslouchat podcasty a audioknihy.

Odvětví streamování hudby, i když je oceňováno jen na polovinu toho, co streamování videa, nabírá na síle s předpokládanou CAGR 14.7 % od roku 2022 do roku 2030. Rostoucí používání 5G konektivity se stalo jedním z nejpopulárnějších trendů v celosvětovém měřítku. trhu, což umožňuje poskytovatelům služeb nabízet extrémně kvalitní audio streaming.

Celkově vzato, poskytovatelé streamovacích služeb v posledních letech rychle rostli a pravděpodobně porostou mnohem rychleji než většina jiných odvětví. Pokrok technologií a chytrých zařízení umožnil uživatelům konzumovat více digitálního a zvukového obsahu než kdykoli předtím. To spolu s dostupnými cenami poskytuje příležitost převzít kontrolu od tradičních poskytovatelů televizních a rozhlasových služeb, což vede k jasným vyhlídkám pro poskytovatele streamovacích služeb.

Klasifikace akcií streamovacích služeb s třídami akcií AAII A+

Při analýze společnosti je užitečné mít objektivní rámec, který vám umožní porovnávat společnosti stejným způsobem. To je jeden z důvodů, proč AAII vytvořil A+ Stock Grades, které hodnotí společnosti na základě pěti faktorů, u kterých bylo prokázáno, že v dlouhodobém horizontu identifikují akcie porážející trh: hodnota, růst, spád, revize odhadu příjmů (a překvapení) a kvalitu.

Následující tabulka s použitím tříd akcií A+ shrnuje atraktivitu tří akcií streamovacích služeb – Disney, Netflix a Spotify – na základě jejich základů.

AAII's A+ Stock Grade Summary pro tři akcie streamovacích služeb

Co odhalují stupně akcií A +

Walt Disney
DIS
je celosvětová zábavní společnost. Mezi její segmenty patří Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) a Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). Segment DMED zahrnuje globální produkci a distribuci filmového a epizodického televizního obsahu společnosti. Obchodní linie DMED se skládají z lineárních sítí, přímého prodeje a licencování obsahu. Segment DPEP se skládá z prodeje vstupenek do zábavních parků, prodeje jídla, nápojů a zboží v jeho zábavních parcích a střediscích, prodeje výletů na výletních lodích, prodeje a pronájmu nemovitostí v prázdninových klubech, licenčních poplatků za licencování jeho duševního vlastnictví (IP ) pro použití na spotřební zboží a prodej značkového zboží. Obchod s prodejem/licencováním obsahu sestává z prodeje filmového a epizodického televizního obsahu na trzích televize a předplatného videa na vyžádání (TV/SVOD) a domácí zábavy.

Akcie vyšší kvality mají vlastnosti spojené s růstovým potenciálem a sníženým rizikem poklesu. Zpětné testování stupně kvality ukazuje, že akcie s vyšším stupněm kvality v průměru překonaly v období od roku 1998 do roku 2019 akcie s nižším stupněm kvality.

Disney má stupeň kvality B se skóre 64. Stupeň kvality A+ je percentilové pořadí průměru percentilových stupňů návratnosti aktiv (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktivům, zpětného odkupu výnos, změna celkových pasiv k aktivům, časové rozlišení aktiv, skóre rizika Z dvojitého hlavního bankrotu (Z) a F-skóre. Skóre je proměnlivé, což znamená, že může vzít v úvahu všech osm taktů, nebo pokud některý z osmi měření není platný, platné zbývající míry. Aby jim však bylo přiděleno skóre kvality, musí mít akcie platnou (nenulovou) míru a odpovídající hodnocení pro alespoň čtyři z osmi měřítek kvality.

Společnost je na předním místě z hlediska změny celkových závazků vůči aktivům a F-score. Disney má změnu v celkových pasivech k aktivům –1.4 % a F-skóre 7. Průměrná změna v celkových pasivech k aktivům v odvětví je 2.2 %, což je výrazně horší než u Disneyho. F-skóre je číslo mezi nulou a devítkou, které hodnotí sílu finanční pozice společnosti. Zvažuje ziskovost, pákový efekt, likviditu a provozní efektivitu společnosti. Disney se však z hlediska hrubého příjmu k aktivům řadí na 29. percentil špatně.

Disney má stupeň hybnosti D na základě skóre hybnosti 32. To znamená, že se za poslední čtyři čtvrtletí umístil špatně, pokud jde o jeho váženou relativní sílu. Toto skóre je odvozeno z nadprůměrné relativní cenové síly ve výši 0.6 % ve druhém posledním čtvrtletí a –2.5 % ve čtvrtém posledním čtvrtletí, kompenzované podprůměrnou relativní cenovou silou –22.2 % a – 14.7 % před jednou a třemi čtvrtletími. Skóre je 28, 65, 22 a 71 postupně od posledního čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je –12.2 %, což znamená skóre 32. Pořadí vážené relativní síly za čtyři čtvrtletí je relativní cenová změna za každé z posledních čtyř čtvrtletí, přičemž je uvedena poslední čtvrtletní změna cen váhu 40 % a každé ze tří předchozích čtvrtletí má váhu 20 %.

Společnost má hodnotový stupeň F na základě hodnotového skóre 82, což je považováno za ultra drahé. To je odvozeno z velmi vysokého poměru ceny a zisku (P/E) 72.6 a poměru ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) 126.7, což se řadí na 94. percentil. Disney má Growth Grade of D na základě silného čtvrtletního meziročního růstu provozních peněžních toků o 27.2 %, kompenzovaného slabým pětiletým tempem růstu zisku na akcii (EPS) – 28 %.

Netflix
NFLX
je společnost poskytující zábavní služby. Společnost má placené streamování členství ve více než 190 zemích a umožňuje členům sledovat různé televizní seriály, dokumenty, celovečerní filmy a mobilní hry napříč různými žánry a jazyky. Členové mohou kdykoli sledovat, kolik chtějí. Členové mohou přehrát, pozastavit a obnovit sledování bez reklam. Kromě toho společnost nabízí svou službu DVD-by-mail v USA. Nabízí různé členské plány streamování, jejichž cena se liší podle země a funkcí plánu. Ceny jejích plánů se pohybují přibližně od 2 do 27 $ měsíčně. Členové mohou sledovat streamovaný obsah prostřednictvím řady zařízení připojených k internetu, včetně televizorů, digitálních přehrávačů videa, televizních set-top boxů a mobilních zařízení. Společnost získává, licencuje a produkuje obsah, včetně původního programování.

Revize odhadu zisku naznačují, jak se analytici dívají na krátkodobé vyhlídky firmy. Netflix má stupeň revize odhadu příjmů B, který je považován za pozitivní. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Netflix oznámil pozitivní překvapení v zisku za první čtvrtletí 2022 ve výši 22 % a v předchozím čtvrtletí ohlásil pozitivní překvapení ve výši 62 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za druhé čtvrtletí roku 2022 snížil z 3.007 USD na 2.966 USD na akcii v důsledku 12 revizí směrem nahoru a 18 revizí směrem dolů. Za poslední tři měsíce se konsensuální odhad zisku za celý rok 2022 zvýšil o 0.1 % z 10.890 USD na 10.901 USD na akcii, na základě 17 revizí směrem nahoru a 18 revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň C na základě hodnotového skóre 59, které je považováno za průměrné.

Hodnotové skóre Netflixu je založeno na několika tradičních oceňovacích metrikách. Společnost má skóre 44 za výnos pro akcionáře, 37 za poměr hodnoty podniku k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (Ebitda) a 54 za poměr ceny a zisku (nezapomeňte, že čím nižší skóre, tím lepší hodnota ). Společnost má akcionářský výnos –0.2 %, poměr EV/Ebitda 8.5 a poměr ceny a zisku 17.9. Nižší poměr ceny a zisku je považován za lepší hodnotu a poměr ceny a zisku Netflixu je pod sektorovým mediánem 21.1. Poměr ceny a prodeje a poměr ceny a účetní hodnoty jsou jediné metriky ocenění společnosti, které jsou horší než průměr v oboru.

Hodnotový stupeň je procentuální hodnocení průměru percentilových hodnocení výše uvedených hodnotových metrik spolu s poměrem ceny k volnému peněžnímu toku.

Netflix má stupeň kvality A na základě jeho skóre kvality 83, které je považováno za velmi silné. To je založeno na vysoké návratnosti investovaného kapitálu 95.4 % a vysoké návratnosti aktiv 87. Rentabilita aktiv udává, jak zisková je společnost v poměru k jejím celkovým aktivům. Čím vyšší je návratnost aktiv, tím efektivnější a produktivnější je společnost při řízení své rozvahy, aby generovala zisk. Jediným ukazatelem kvality společnosti, který je horší než průmyslový medián, jsou časové rozlišení aktiv se skóre 6.

Spotify Technology SA (SPOT) je lucemburská společnost, která nabízí služby streamování digitální hudby. Společnost umožňuje uživatelům objevovat nová vydání, která zahrnují nejnovější singly a alba; seznamy skladeb, které zahrnují hotové seznamy skladeb sestavené hudebními fanoušky a odborníky a miliony skladeb, aby si uživatelé mohli přehrávat své oblíbené, objevovat nové skladby a vytvářet personalizovanou sbírku. Uživatelé si mohou vybrat buď Spotify Free, které zahrnuje pouze náhodné přehrávání, nebo Spotify Premium, které zahrnuje řadu funkcí, jako je náhodné přehrávání, žádné reklamy, neomezené přeskakování, offline poslech, možnost přehrávání libovolné skladby a vysoce kvalitní zvuk. Společnost působí prostřednictvím řady dceřiných společností, včetně Spotify Ltd., a působí ve více než 20 zemích.

Spotify má stupeň kvality B se skóre 69. Společnost má silné postavení, pokud jde o její hrubý příjem k aktivům a F-skóre. Spotify má hrubý příjem z aktiv 38.6 % a F-skóre 8. Průměrný hrubý příjem z aktiv v odvětví je 26.9 %, což je výrazně horší než u Spotify. F-Score Spotify je na 95. percentilu všech akcií, přičemž sektorový medián je 3. Spotify se však řadí špatně, pokud jde o návratnost investovaného kapitálu, na 28. percentilu.

Spotify vykázalo pozitivní překvapení v oblasti zisku za první čtvrtletí 2022 ve výši 187.9 % a v předchozím čtvrtletí vykázalo pozitivní překvapení ve výši 50.6 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad pro druhé čtvrtletí roku 2022 snížil z kladného zisku 0.015 USD na ztrátu 601 USD na akcii v důsledku jedné revize směrem nahoru a 19 revizí směrem dolů. Za poslední tři měsíce se konsensuální odhad zisku za celý rok 2022 snížil o 18.5 % ze ztráty 0.542 USD na ztrátu 0.642 USD na akcii na základě čtyř revizí směrem nahoru a 12 revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň F na základě hodnotového skóre 92, což je považováno za ultra drahé. To je odvozeno z velmi vysokého poměru ceny a zisku 278.4 a poměru podnikové hodnoty k EBITDA 128, což je 97. percentil. Spotify má Growth Grade B na základě skóre 75. Společnost má silný pětiletý provozní cash flow růst o 29 % a čtvrtletní meziroční růst zisku na akcii o 454.3 %. To je kompenzováno slabým meziročním tempem růstu provozních peněžních toků ve výši –43.1 %.

____

Akcie, které splňují kritéria přístupu, nepředstavují seznam „doporučených“ nebo „koupě“. Je důležité provádět náležitou péči.

Pokud chcete výhodu v této volatilitě trhu, stát se členem AAII.