Zásoby oceli od začátku července prudce vzrostly, a to i přes rozporuplný výhled pro celý ocelářský průmysl. Oceláři v čele s Nucor (NUE), Obchodní společnost pro kovy (CMC) a Ocelová dynamika (STLD) vytvořili konstruktivní vzory grafů s platnými nákupními body. U ostatních bylo oživení méně výrazné, včetně United States Steel (X) a Cleveland-útesy (CLF). Ale obraty v těchto akciích také vytvořily použitelné grafy.
X
Vedoucí pracovníci ocelářského průmyslu, kteří vycházejí ze silných čtvrtletních výkonů, byli v posledních týdnech býčí, pokud jde o poptávku po produktech i výhled průmyslu. Na druhou stranu analytici hodnotí trh jako přebytečný, což naznačuje velmi malou cenovou sílu. Ceny oceli klesaly šest týdnů v řadě až do začátku srpna. Navzdory těmto obavám investoři skočili do ocelářských akcií a zvedli je, aby dokončili platné základny.
Přetlak trhu s ocelí?
Když Steel Dynamics 20. července oznámila své výsledky za druhé čtvrtletí, generální ředitel Mark Millett zaznamenal příležitosti růstu na současném trhu s ocelí.
„Aktivita přijímání objednávek zákazníků je i nadále zdravá ve všech našich podnicích, což je v rozporu s pesimističtějšími emocemi na trhu,“ řekl Millett. "Věříme, že existují silné hnací síly pro náš pokračující růst."
Zdá se však, že komoditní analytici jsou méně přesvědčeni.
Analytici KeyBanc Capital Markets 23. srpna napsali, že trhy s ocelí v USA zůstávají po nárůstu v důsledku pandemie Covid-19 přebytečné. Analytici poznamenali, že výroba oceli v USA se v červenci meziročně snížila o 5 %. Globální výroba surové oceli se v červenci ve srovnání s červnem také snížila o 6 %. A zpomalení nebylo jen v USA, čínská výroba oceli v červenci meziměsíčně klesla o 10 %, napsali analytici.
Lekce předsedy Fedu Powella ze 1970. let vzbuzuje pochybnosti o rychlém otáčení; S&P 500 pády
Ale i přes poklesy zůstává poptávka příliš slabá na to, aby naplnila průmyslové zásoby.
"Růst poptávky je utlumený," řekl analytik KeyBanc Capital Markets Phil Gibbs v rozhovoru. "Zdá se, že existuje mrak, že máte recesní tlaky a všechny tyto věci stlačí trh dolů."
Gibbs dodal, že názory společnosti se často liší od tržních hodnocení analytiků. Firmy často zakládají pohledy na toku objednávek, i když objednávky nezvyšují jejich nevyřízené položky.
„Nemohu mluvit za zbytek odvětví, ale my ne – nezaznamenali jsme dramatickou strukturální změnu základní poptávky. Aktivita objednávek zůstala poměrně silná,“ řekl Millett investorům během výzvy k zisku.
Pro Gibbse, "právě teď, prostřednictvím naší knihy objednávek, to nevidíme," řekl.
Covid-19: Nedostatek dodávek oceli a oživení
Pandemie Covid-19 narušila globální dodavatelské řetězce v mnoha průmyslových odvětvích, včetně oceli. Zatímco velká část světa procházela krizí, poptávka po oceli se zhroutila. Poptávka po oceli začala ke konci roku 2020 růst.
V roce 2021 ceny oceli v USA vyletěly na historická maxima a v srpnu 1,900 se přehouply nad 2021 8 USD za krátkou tunu. Ceny letos klesly na začátku1,500 a poté v dubnu vyskočily na přibližně 500 XNUMX USD za krátkou tunu svitku válcované za tepla (HRC). poté, co Rusko napadlo Ukrajinu. Před pandemií se ceny HRC pohybovaly kolem XNUMX USD za tunu.
V pátek se referenční futures na ocel HRC pohybovaly kolem 793 USD za krátkou tunu. Futures na ocelové výztuže se obchodují kolem 596 USD za tunu.
Ve středu Cleveland-Cliffs oznámila, že zvyšuje současné základní ceny na spotovém trhu minimálně o 75 dolarů za tunu pro mnoho různých ocelových výrobků. CLF uvedla, že tato zvýšení budou platná okamžitě pro nové objednávky v Severní Americe.
Navzdory nárůstu Cleveland-Cliffs zůstávají analytici ohledně cenové síly medvědí.
„Náš názor je, že ceny budou v nadcházejících měsících nadále klesat kvůli nerovnoměrné poptávce, novým kapacitám a poklesu cen šrotu,“ napsal Carlos De Alba, analytik ocelářských komodit Morgan Stanley, v poznámce o cenách HRC z 8. srpna.
Gibbs, analytik KeyBanc, také vidí ceny v odvětví jako pod tlakem. V tomto roce došlo k „velkému poklesu“ cen u řady ocelových výrobků, říká, což ovlivní druhou polovinu roku 2022.
"Mohlo by se to stabilizovat a odrazit, ale nemyslím si, že to bude trvat dlouho jen proto, že veškerá nabídka na vedlejší koleji čeká na uvolnění při jakémkoliv náznaku zvýšení cen nebo poptávky," řekl Gibbs.
Nákupní body budování zásob oceli
Nucor, Steel Dynamics a Commercial Metals Company jsou všechny ocelářské akcie, které nedávno vytvořily platné základny. Steel Dynamics je uveden na obou Žebříček IBD a IBD SwingTrader prémiové akciové služby.
Mezi další akcie s expozicí oceli, které se chystají, patří Paul Singer podporovaný Howmet Aerospace (HWM), spolu s ATI (ATI). Obě společnosti konstruují komponenty ze speciálních ocelových slitin pro letecký průmysl a další průmyslová odvětví.
Průmysl v přechodu
Uprostřed spletitých dodavatelských řetězců a průmyslových zkreslení způsobených ruskou válkou na Ukrajině je výroba oceli uprostřed rozsáhlé transformace. Mladší společnosti v čele s Nucor a Steel Dynamics vyrostly kolem výroby elektrických obloukových pecí (EAF). Ostatní lídři v oboru, včetně United States Steel, spoléhají na tradiční vysokopecní mlýny.
Cleveland Cliffs byl horník a dodavatel železné rudy pro ocelářský průmysl. V roce 2020 se agresivně přesunula do tradiční výroby oceli pro vysoké pece a získala AK Steel a americké operace lucemburského ocelářského gigantu. Arcelor-Mittal (MT).
Elektrická oblouková pec, jak její název napovídá, využívá elektřinu jako primární zdroj energie. Ocelový šrot je primární surovinou. Ocelářský průmysl v elektrických obloukových pecích v současnosti tvoří více než 70 % oceli vyrobené v USA, podle Sdružení ocelářských výrobců. Celosvětově však tradiční výroba oceli z vysokých pecí stále tvoří přibližně 70 % trhu.
Technika elektrické obloukové pece nabízí společnostem nižší počáteční náklady a výroba produktů zabere méně času. Podle studie Sdružení výrobců oceli je také snazší řídit teplotu v systému a ve srovnání s provozem vysokých pecí produkuje o 75 % méně skleníkových plynů.
Suroviny ve vysokých pecích jsou železná ruda a koksovatelné uhlí, které vytváří vysoké teploty potřebné pro proces. Průmysl uvádí, že to může produkovat kvalitnější ocel, ale uvolňuje zvýšené množství oxidu uhličitého.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Steel Dynamics překonal 86.04 nákupní bod v šálek s rukojetí základna ve čtvrtek. Akcie se v pondělí držely nad tímto vstupem, a to navzdory klesajícímu celkovému trhu. Rozsah nákupu se rozšiřuje na 90.34 $. Akcie v pondělí posílily o 0.4 % nad 87.
Společnost se sídlem ve Fort Wayne v Indianě patří mezi největší výrobce výrobků z uhlíkové oceli v USA. Zabývá se operacemi recyklace kovů spolu s výrobou oceli a vyrábí nesčetné množství výrobků z oceli. Tržní kapitalizace STLD se nedávno posunula severně od tržní kapitalizace 16 miliard USD, takže vstupuje na území, které má tendenci přitahovat více investic od velkých fondů.
Jak Millett vypěstoval dynamiku oceli z podniku se třemi zaměstnanci
Steel Dynamics překonala odhady zisků ve druhém čtvrtletí. Zisk vzrostl o 98 % na 6.73 USD na akcii, zatímco tržby vzrostly o 55 % na 6.2 miliardy USD. Analytici předpovídají za třetí čtvrtletí nárůst EPS o 2 % na 5.08 USD. Podle FactSet se očekává, že tržby vzrostou o 10 % na 5.6 miliardy dolarů.
Steel Dynamics byla středeční IBD Stock dne, protože se blýskl brzkým vstupem a flirtováním s oficiálním únikem. Akcie STLD se připojily Žebříček IBD a SwingTrader portfolia.
Akcie se řadí na první místo v Výrobci oceli průmyslová skupina. Akcie STLD mají 96 Složené hodnocení z 99. Má hodnocení relativní síly 90, exkluzivní Kontrola zásob IBD měřidlo pohybu ceny akcií, které dosahuje vrcholu 99. Hodnocení ukazuje, jak si výkonnost akcie za posledních 52 týdnů drží v porovnání se všemi ostatními akciemi v databázi IBD. Hodnocení EPS je 98.
Nucor Stock
Podle MarketSmith Nucor pracuje na základně hrnku s držadlem s nákupním bodem 146. Akcie se 50. července posunuly nad své 200denní a 26denní linie při podprůměrném objemu. Akcie v pondělí vzrostly o 0.6 %, 141.31.
Společnost Nucor se sídlem v Charlotte v Severní Karolíně je již několik let největším výrobcem oceli a ocelových výrobků v USA, přičemž US Steel je na tomto seznamu hned za ní. Nucor provozuje přibližně 20 oceláren po celé zemi.
Společnost 21. července dosáhla vrcholu s rekordními zisky. Zisk ve druhém čtvrtletí vzrostl o 88 % na 9.67 USD na akcii. Celkové tržby vzrostly o 34 % na 11.8 miliardy USD. Analytici očekávají, že za celý rok vzroste EPS o 31 % na 30.28 USD, zatímco tržby by se měly zvýšit o 16 % na 42.4 miliardy USD.
Výhled společnosti na třetí čtvrtletí vyžaduje, aby poptávka zůstala „stabilní a odolná“. Nucor očekává pokles od svých čísel za druhé čtvrtletí, ale stále předpovídá, že rok 2022 „bude nejziskovějším rokem v historii Nucoru“.
Nucor je třetí v pořadí Výrobci oceli průmyslová skupina stojící za Steel Dynamics. Akcie má kompozitní rating 92. Má hodnocení relativní síly 89. Hodnocení EPS je 97.
Steel Stocks: Commercial Metals Company
Akcie CMC přidaly 0.8 % a v pondělí se obchodovaly těsně pod 43. Vytvořili a dvojité dno vzor s nákupním bodem 42.99, podle MarketSmith. Akcie se 50. července posunuly nad své 200denní a 26denní linie při podprůměrném objemu. CMC se v červenci vyšplhala asi o 50 % nad své 52týdenní minimum.
Společnost Commercial Metals se sídlem v Irvingu v Texasu se zabývá výrobou, recyklací a marketingem oceli a kovových výrobků. Působí jak v Severní Americe, tak v Evropě. Společnost byla založena v roce 1915 a její zařízení zahrnuje osm mini mlýnů v elektrické obloukové peci.
CMC se 16. června dostala na vrchol zisku za třetí čtvrtletí. Zisk vzrostl o 150 % na 2.61 USD na akcii. Tržby vzrostly o 39 % na 2.5 miliardy USD. Analytici předpovídají nárůst EPS ve čtvrtém čtvrtletí o 93 % na 2.44 USD, zatímco tržby by se měly zvýšit o 20 % na 2.4 miliardy USD.
Wall Street předpovídá, že celoroční zisk stoupne o 151 % na 8.86 USD na akcii. Podle FactSet se očekává nárůst tržeb za celý rok o 33 % na 8.9 miliardy USD
Společnost Commercial Metals Company je na prvním místě v Zpracování a výroba kovů průmyslová skupina. Akcie CMC mají kompozitní hodnocení 99 z 99. Má hodnocení relativní síly 92. Hodnocení EPS je 99.
Sledujte Kit Norton na Twitteru @KitNorton pro větší pokrytí.
MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT
Co je CAN SLIM? Pokud chcete najít výherní akcie, měli byste to lépe vědět
Top Funds Buy do č. 1 lídra v oboru blízko Breakout s 364% růstem
Obchodujte s odborníky na IBD Live
Zdroj: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo