S&P 500: 5 akcií, kterým je třeba se vyhnout jako moru, když začne recese

Mnoho Investoři S&P 500 jsou přesvědčeni, že recese je na cestě. A pokud ano, budete chtít vědět, kterým akciím se vyhnout.

X

Akcie, které běžně nejvíce trpí během recese, jsou poněkud kontraintuitivní. Pět akcií v indexu S&P 500, včetně průmyslové společnosti Boeing (BA) a energetické firmy Baker Hughes (BKR) a Halliburton (HAL), nedosáhla výkonnosti indexu S&P 500 v každé z posledních pěti recesí, uvádí Investor's Business Daily analýza dat z S&P Global Market Intelligence a MarketSmith. Všechny zaostávaly za S&P 500 v každé z pěti recesí od roku 1980.

Myšlenka, že některé veřejné služby a energie mohou mít v recesi horší výkon, je budíček. To jsou přesně ty sektory, do kterých se nyní mnoho investorů S&P 500 řítí šance na recesi rostou. "Rizika recese pro příští rok rostou, zvláště pokud se v ekonomice zabydlí vysoké ceny," řekl Jeffrey Roach, hlavní ekonom LPL Financial.

Proč je recese na stole pro investory S&P 500

Investoři obvykle očekávají recesi každou dekádu. A jsou to jen dva roky, co v roce 19 vypukla epidemie Covid-2020. Proč se nyní recese znepokojuje?

Raketově rostoucí inflace, zejména u paliva a bydlení, omezuje spotřebitelské výdaje.

Federální rezervní systém slibuje agresivně ochlazovat ekonomiku. Investoři jsou připraveni na to, že krátkodobé úrokové sazby do konce roku poskočí alespoň o 2.5 procentního bodu, říká The Economist. A když sazby rostou tak rychle, obvykle následuje recese. The Economist zjistil, že v šesti ze sedmi cyklů, kdy úrokové sazby rostly tak rychle, se recese objevila o necelé dva roky později.

"Fed chce zničení, tečka." Je to jejich (jediné) kladivo na inflační hřebík. To je špatné pro ceny aktiv,“ řekl Scott Ladner, investiční ředitel společnosti Horizon Investments.

Investoři v recesích obvykle dělají jednu věc: prodávají akcie S&P 500. Ale ne tolik, jak si možná myslíte. Od té, která začala v roce 11, došlo v USA k 1953 recesím. A S&P 500 během nich klesl v průměru o 2.1 %. Jistě, může být hůř. Index S&P 500 se propadl o 11.2 % v poslední recesi, která začala v roce 2020. A v recesi začínající v roce 38 klesl téměř o 2007 %.

Některé akcie indexu S&P 500 jsou však během recese obzvláště zranitelné.

Akcie S&P 500, které v recesi opravdu nechcete vlastnit: Boeing

Pokud existuje nějaká akcie indexu S&P 500, která by mohla investory překvapit svými prokázanými špatnými výsledky v nedávných recesích, je to výrobce letadel Boeing.

Akcie společnosti, která je součástí téměř oligopolu pro komerční letadla, je v recesi blázen. Akcie za posledních pět recesí klesly v průměru o 40.1 %. To je nejhorší výsledek ze všech akcií S&P 500 v té době. Je to také překvapivé, protože Boeing obvykle nese velké množství nevyřízených objednávek letadel.

Ale zřejmě se část této poptávky v recesích vypaří spolu s poptávkou po akciích. Akcie Boeingu se propadly o 56 % v recesi, která začala v roce 2020, o 43 % v recesi, která začala v roce 2007 a o 47 % v recesi v roce 2001. A to je skutečné nebezpečí pro hromadící se investory, kteří ji letos stlačili o 37 %.

Vyhnout se energii a veřejným službám v recesi?

Investoři letos hromadí akcie energetických a veřejných služeb, aby profitovali z inflace. Ale je tu jen jeden problém: Mnohé z těchto akcií silně trpí recesí.

Vezměte si Halliburton. Je to letos oblíbená akcie, která vzrostla zhruba o 77 %, protože dodává vybavení potřebné k objevování drahých fosilních paliv. Ale bylo to hrozné vlastnit akcie v předchozích recesích. Akcie společnosti Halliburton za posledních pět recesí klesly v průměru o více než 40 %. A může být ještě hůř. Akcie společnosti Halliburton ztratily během recese Covid v roce 2020 více než polovinu své hodnoty.

A podobný příběh je s Bakerem Hughesem, rovněž dodavatelem zařízení pro energetické firmy. Její akcie za posledních pět recesí klesly v průměru o více než 30 %.

To by mohlo být velkým odhalením pro investory, kteří hromadí akcie v oblasti energetiky a veřejných služeb. Všeobecně se má za to, že jsou to dobré sázky během inflace. Fond SPDR pro výběr energetického sektoru (XLE) se během roku zatím zvýšil o 59 %. A Fond SPDR pro výběr sektoru Utilities (XLU) klesl pouze o 0.2 %. To je úžasný výkon, když je index S&P 500 meziročně nižší zhruba o 18 %.

Ale pokud dojde k recesi, všechny sázky jsou mimo. Energetické akcie ztratily za poslední tři recese více než 20 % své hodnoty.

Nemyslete si, že to mnoho investorů očekává.

Nejhorší akcie S&P 500 během recese

Zaostávaly za trhem v každé z posledních pěti recesí

Zdroje: IBD, S&P Global Market Intelligence

Sledujte Matta Krantze na Twitteru @mattkrantz

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Bank of America jmenuje 11 nejlepších akcií pro rok 2022

12 akcií se za 10,000 měsíců změnilo na 413,597 12 $ na XNUMX XNUMX $

Naučte se, jak načasovat trh pomocí ETF tržní strategie IBD

Připojte se k IBD naživo a naučte se nejlepší techniky čtení a obchodování s grafy od profesionálů

Najděte nejlepší dnešní růstové akcie ke sledování s IBD 50