(Bloomberg) – I když akciové futures v úterý ráno získávají, nejmenší společnosti na akciovém trhu vysílají nebezpečný signál, který budou chtít všichni investoři pečlivě sledovat.
Nejčtenější z Bloombergu
Index Russell 2000 s malou kapitalizací v pondělí prorazil pod 1,800, což je úroveň, která by mohla sloužit jako varování pro širší akciový trh. Když index klesl o 4.2 % na 1,762 1,740, obchodníci nyní sledují, zda se dokáže udržet nad 2018 XNUMX, což byl předchozí rekord v roce XNUMX, uvedl Michael Casper, akciový stratég z Bloomberg Intelligence, ve výzkumné zprávě.
"Russell 2000 se prolomil pod svým nedávným obchodním rozpětím," napsal Casper s odkazem na index, který v posledních obchodních seancích klesl pod support mezi střední 1,900 a 1,850. "Rozpad akcií s malou kapitalizací by mohl předpovídat slabost pro akcie obecně."
Historicky se širší trhy neodrazí výše, dokud akcie s malou kapitalizací nedosáhnou dna. Počáteční fáze velkých bull runů se často vyznačují silou s malou kapitalizací, která nakonec ustoupí vedení větších společností.
„Medvědí akce v malých kapitalizacích jsou pro investory 'kanárkem v uhelném dole',“ řekl Adam Sarhan, výkonný ředitel investiční poradenské služby 50 Park Investments. "To nám říká, že riziko je ve hře pro širší trhy."
Přečtěte si: Akcie společnosti Small Cap Medtech klesají nejvíce od března 2020
Index Russell 2000 nyní klesl o 28 % ze svého maxima z 8. listopadu. Pondělní ztráty se zrychlily, protože rostoucí náklady na půjčky vytlačily akcie malých společností, které jsou obvykle silně zadlužené a mívají méně diverzifikované obchodní linie.
Minulý týden představitelé Fedu naznačili, že plánují snížit držení dluhopisů centrální banky v objemu 8.9 bilionu dolarů rychleji než v minulé dekádě počínaje 1. červnem. To dále zpřísní úvěry v celé ekonomice, protože Fed zvedne úrokové sazby, aby mohl bojovat s nejžhavější inflací za čtyři roky. dekády.
Přečtěte si: Goldman Sachs a zbytek Wall Street klesají na S&P 500
Pro investory s malou kapitalizací samozřejmě existuje stříbrná výhoda: zlepšující se výhledy zisků. Z 363 společností v indexu S&P Small Cap 600, které oznámily výsledky za první čtvrtletí, jsou předpovědi zisku o 8 % vyšší ve srovnání se začátkem vykazované sezóny, zatímco předpovědi prodeje vzrostly o 5 %, podle Bank of America Corp.
Minulý měsíc Wells Fargo řekl klientům, že rozsah letošního poklesu malých kapitalizací byl „přehnaný“ a mohl by pomoci podnítit „úlevné shromáždění“.
Ve čtvrtek Wells Fargo uvedl, že podle stratégů Wells Fargo vedených hlavním analytikem akcií Christopherem Harveyem stále vidí příležitost pro „mnohem větší“ odraz v těchto akciích, přičemž uvedl potenciální revize odhadů zisků směrem nahoru.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/small-caps-sinking-below-support-115010623.html