Jednoakciové ETF: „Uvidíme, jak celá tato kategorie ETF naprosto exploduje“

Jednoakciové ETF zaznamenaly velký úspěch v odvětví burzovních fondů, ale nejsou pro každého. 

"Tyto ETF s jednou akcií jsou nástroje pro denní obchodování," řekl Nate Geraci, prezident společnosti pro správu majetku The ETF Store, v telefonickém rozhovoru. Měli by je používat pouze „sofistikovaní obchodníci“, ale „to, kde skončí, je v rukou nesofistikovaných drobných investorů,“ řekl. "Mám o to starost."

Minulý měsíc AXS Investments oznámila, že spouští první jednoakciové ETF v USA, nabízející investorům způsob, jak uzavírat medvědí nebo býčí sázky na takové společnosti, jako je Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc
NKE,
-2.46%
a Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Nejsou určeny k vyjádření dlouhodobých investičních názorů a jsou riskantní, protože investoři mohou při špatné sázce přijít o všechny své peníze.

Jednoakciové ETF jsou pro „aktivní obchodníky, kteří chtějí provádět velmi krátkodobé obchody s vyšším přesvědčením“, přičemž chápou, že fondy jsou „resetovány na denní bázi,“ řekl Greg Bassuk, generální ředitel AXS Investments. telefon. Nejsou zaměřeny na „kupní a držené investory“, řekl, a nejsou míněny jako „stavební bloky portfolia nebo nástroje pro alokaci aktiv“.

Jednoakciové ETF ve skutečnosti nevlastní akcie společnosti, spíše jsou vystaveny derivátovým kontraktům nazývaným „swapy“, podle Bassuka. "Každý den se výměna resetuje."

Při používání swapů k získání expozice vůči jednotlivým společnostem se jednoakciové ETF obracejí na finanční instituci, která souhlasila s poskytováním podkladových výnosů a swapy se vypořádávají denně, vysvětlil Geraci z The ETF Store.

"Jednotlivé akcie ETF jsou v podstatě jednoduchým přístupem ke shortování nebo zhodnocování jednotlivých jmen," řekl. "Někteří sofistikovaní investoři to mohou považovat za atraktivní."

Ale špatná sázka by mohla být pro investory katastrofální, varoval Geraci. 

"Je naprosto možné, že tyto produkty klesnou na nulu nebo téměř na nulu," řekl.

Single-Stock ETF pro býky, medvědy

Krátkodobí obchodníci, kteří jsou v určitý den optimističtí ohledně společnosti, mohou využít svou sázku prostřednictvím ETF s jednou akcií. 

Například ETF s jednou akcií, které se snaží využít výnosy řekněme dvakrát, by podle Bassuka znamenalo, že by investoři získali dvojnásobek denního zisku akcií základní společnosti, pokud by jejich býčí sázka byla správná. I když „každý den získáváte dvojnásobný výnos“, investoři by neměli očekávat, že během delšího časového období, jako je jeden měsíc, sklidí v tomto úseku dvojnásobný zisk akcií, varoval. "Takhle matematika nefunguje."

Pokud jde o medvědí pohled na společnost, obchodníci mohou použít jednoakciové ETF k vsazení, že cena akcií společnosti v daný den klesne. Bassuk řekl, že investoři neztratí více než svou investici do medvědího jednoakciového ETF, na rozdíl od tradičních způsobů shortování akcií.

Medvědí ETF s jednou akcií poskytuje investorům inverzní výkonnost svých akcií v konkrétní den a lze jej také využít.

Příjem investorů pro AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
byl obzvláště úspěšný „z brány“ po spuštění, řekl Bassuk. Řekl, že nabízet svou sadu osmi jednoakciových ETF právě v době, kdy společnosti oznamovaly své výsledky ve druhém čtvrtletí, bylo „náhodné“.

Je to proto, že obchodní aktivita má tendenci narůstat kolem jednotlivých akcií, když dojde ke konkrétní události společnosti nebo zprávám, řekl Bassuk. Jednoakciové ETF společnosti jsou „určitě pro zkušenější obchodníky, kteří chtějí buď zajistit jiné pozice, které mají, nebo umístí své obchody před ziskem“.

Nabídka AXS zahrnuje ETF vázané na PayPal a Nike a Nvidia, jako je AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
a AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
a AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Další firmy následovaly AXS v nabídce pákových a inverzních ETF s jednou akcií v USA 

Direxion oznámeno v srpnu 9 že spustila ETF umožňující „sofistikovaným obchodníkům získat zvětšenou nebo inverzní expozici vůči denní výkonnosti kmenových akcií Applu a Tesly“. téhož dne, řekl GraniteShares že uvedla na burzu krátké a pákové jednoakciové ETF, aby zaujala cílené pozice na Tesla, Coinbase Global Inc.
MINCE,
-11.27%
a Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Podle Geraciho názoru by odvětví ETF mohlo v příštích několika letech zaznamenat spuštění stovek dalších ETF s jednou akcií. "Myslím, že uvidíme, jak celá tato kategorie ETF naprosto exploduje," řekl.  

Podle Wese Crilla, vedoucího investičních stratégů společnosti Dimensional Fund Advisors, by ale investoři udělali dobře, kdyby se zaměřili na širokou diverzifikaci.

"Víme, že medián akcií historicky nedosahoval výkonnosti trhu," řekl v rozhovoru. "Investoři mohou ztratit velmi velké množství svého bohatství tím, že jej soustředí do jednotlivých akcií."

Akcie Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
podle údajů FactSet letos do čtvrtka zatím klesly o 9.1 %. To je srovnatelné s 9.9% poklesem u SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIÓN,
-1.34%
za stejné období. 

Mezitím se na trh nedávno dostaly také jednobondové ETF. F/m investice oznámeno v srpnu 9 že dává investorům možnost vlastnit americké státní dluhopisy v ETF s jedním cenným papírem.

Geraci považuje ETF s jedním dluhopisem za méně riskantní než ETF s jednou akcií, protože „produkty, které jsou na trhu, ve skutečnosti drží podkladové státní pokladny“, neexistuje žádný pákový efekt a nejsou inverzní. "Tyto jsou mnohem přímočařejší," řekl.

Jako obvykle zde je váš týdenní pohled na nejnižší a nejlepší výkony ETF za poslední týden až středu, podle údajů FactSet.

Dobrý…

…a to špatné

Nové ETF

BlackRock oznámila ve čtvrtek že spustila BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
rozšiřuje svou platformu megatrendů. Nový fond se snaží investovat do společností s „inovativními a vznikajícími technologiemi, které způsobují narušení odvětví finančních služeb,“ uvedl BlackRock. Vedoucí portfoliový manažer ETF Vasco Moreno v oznámení uvedl, že „jen ve Spojených státech vzrostlo využití fintech během pandemie o 30 %.

Týdenní hodnoty ETF