Měli by investoři nabít akcie Sofi před ziskem? Zde je to, co potřebujete vědět

Méně než jeden týden ode dneška – úterý 1. března po uzavření obchodování – fintechový vzestup Technologie SoFi (SOFI) oznámí své finanční výsledky za 4. čtvrtletí 2021. Včera se analytik Jefferies John Hecht zastavil, aby investorům poskytl rychlou aktualizaci před hlavní událostí.

„Úvěrová migrace, regulační nejistota a konkurenční dynamika utvářely příběh“ pro fintech průmysl, varuje Hecht, i když se investoři obávají drahého ocenění a vysokých násobků výnosů, které ve fintech průmyslu převládají. Růst „akcie byly pod obrovským tlakem,“ říká Hecht (pokud jste si toho nevšimli). Zejména násobek průměrné hodnoty podniku k tržbám u fintech akcií klesl od poloviny roku 50 téměř o 21 %.

Ani akcie SoFi nebyly vůči tomuto trendu imunní. Od 1. června 2021 klesly akcie SoFi zhruba o 44 %. Bez ohledu na to má Hecht velké naděje, že akcie SoFi zamíří do své zprávy za 4. čtvrtletí, nyní, když americký Úřad měnové kontroly a Federální rezervní systém minulý týden schválily žádost společnosti stát se bankovní holdingovou společností.

„SoFi je jedinečná jako neo-digitální bankovní platforma v tom, že nyní vlastní federální bankovní chartu,“ poznamenává Hecht, přičemž tento vývoj nazývá „jasným katalyzátorem a“ také důkazem „důvěry OCC a Federálního rezervního systému v půjčování SoFi. Modelka." Přesto analytik nahlas přemítá o tom, „jak společnost hodlá růst a strategicky provozovat banku“ — a kolik to bude stát?

Hecht připomíná investorům, že SoFi akvizice Golden Pacific Bancorp (která umožnila SoFi zdědit licenci banky) „se očekává uzavření v únoru“ a že jakmile se tak stane, SoFi „vloží kapitál 750 milionů dolarů do [Golden Pacific], aby vybudovat národní digitální banku s diverzifikovanými spotřebitelskými službami.“

Hecht předpovídá, že tato fúze „zlepší flexibilitu v rámci obchodního modelu SoFi, zejména v jejím segmentu půjček.“ Hecht zároveň poznamenává, že SoFi již „zdůrazňovala investice do podnikání, aby udržela růst, což zpomalí expanzi marže EBITDA.“ Utratit dalších 750 milionů dolarů na oživení podnikání Golden Pacific pravděpodobně ještě více zatíží ziskové marže.

Příběh pokračuje

To vše však leží v dlouhodobé budoucnosti. V bezprostřednější budoucnosti (tj. příští týden) Hecht investorům říká, že by měli očekávat, že SoFi za čtvrté čtvrtletí vykáže zhruba 61% růst tržeb – 4 milionů $ v „upraveném čistém výnosu“. Také vznik půjček pravděpodobně rychle poroste. Hecht předpovídá 275% meziroční růst na 66 miliardy USD, v čele s růstem osobních půjček, který by se mohl meziročně více než ztrojnásobit; a úvěry na bydlení, u nichž se očekává nárůst o 3.7 %, ale kompenzovány klesajícím počtem studentských půjček, u nichž se očekává pokles o 39 %. A „členství“ v SoFi poroste nejrychleji ze všech – meziročně o 3.5 % na 75 milionů zákazníků.

Co se týče zisků, Hecht si bohužel nedělá velké naděje — alespoň na zisk GAAP. Naopak, předpovídá, že SoFi utrpí ve 120.7. čtvrtletí 4 čistou ztrátu 2021 milionu dolarů, což je o 41 % horší než minulý rok, i když „upravený“ zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací bude kladný na 2.5 milionu dolarů.

Přesto na základě svého odhadu dlouhodobých vyhlídek společnosti Hecht přiděluje SoFi hodnocení „koupit“ spolu s cílovou cenou 20 USD. Toto číslo naznačuje, že akcie budou za rok oceněny o ~60 % výše. (Chcete-li sledovat Hechtův traťový rekord, klikněte zde)

Celkově tato fintech akcie v poslední době přilákala celkem 10 recenzí analytiků, včetně 7 nákupů a 3 držení za mírný nákup konsenzuálního hodnocení od Street. Akcie SoFi jsou oceněny na 12.58 dolaru a jejich průměrná cena je 20.80 dolaru, což dává akciím 65% nárůst v ročním časovém rámci. (Viz prognózu akcií SOFI na TipRanks)

Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte nově vydaný nástroj TipRanks Best Stocks to Buy, který spojuje všechny poznatky o akciích TipRanks.

Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.