Akcie Shopify byly upgradovány, protože analytik fandí „téměř nekonečné“ příležitosti

„Teď, když se prach usadil po 4Q22, věříme, že současný konsenzus by se mohl ukázat jako konzervativní a návrat k malým ztrátám je pomíjivý problém,“ napsal Luria v poznámce pro klienty, když zvýšil rating akcií na nakupovat z neutrálu.

Nazval Shopify „jednou z nejdůležitějších softwarových společností vzhledem k jejímu vedoucímu postavení na téměř neomezeném trhu TAM“, neboli totálně adresovatelném trhu.

Luria je optimistická ohledně schopnosti Shopify řídit růst příjmů z předplatného na pozadí zvýšení cen. Zvýšení cen, které Shopify oznámilo v lednu, by mohlo letos zvýšit příjmy z předplatného o 12 % a sloužit jako určitý druh polštáře v případě tlaku na objemy.

Poznamenal, že jeho odhad „je založen na velmi konzervativním základním růstu počtu obchodníků a slouží jako zajištění potenciálního odchodu zákazníků“.

Luria je také ochoten dát Shopify souhlas za to, že by mohl zaznamenat provozní ztráty navzdory snížení počtu zaměstnanců.

"Rozhodnutí reinvestovat považujeme za obezřetné, vezmeme-li v úvahu příležitosti růstu zejména během příštího vzestupu," napsal Luria. „Dále poznamenáváme, že se nejedná o trvalou změnu ziskovosti modelu, protože společnost ukázala, že má páky k návratu k ziskovosti v jakémkoli daném čtvrtletí.“

Shopify „je v raných směnách vedoucí k demokratizaci obchodu,“ dodal, přičemž si zachoval svůj cenový cíl 50 dolarů.

Akcie Shopify za posledních 37 měsíců klesly o 12 %, i když na začátku roku 19 vzrostly o 2023 %. Index S&P 500
SPX,
-2.00%
během 8 měsíců klesla o 12 %, ale v letošním roce zatím vzrostla o 4 %.