Akcie Shopify mohou mít hodnotu 550 dolarů za akcii — ale tento analytik to stále nekupuje

Big Earnings Miss™ od Amazonu vyděsila v pátek akciový trh a poslala Nasdaq do 4% poklesu. Zpráva Amazonu také přiměla alespoň jednoho analytika k tomu, aby se zajímal o to, co mohou špatné zprávy Amazonu znamenat Shopify (SHOP) když ve čtvrtek 1. května oznámí vlastní zisk za 5. čtvrtletí.

Pokud jde o výsledky za 1. čtvrtletí, alespoň většina analytiků nepředpovídá pro Shopify ztrátu. Konsensuální cíle naznačují, že e-commerce gigant pravděpodobně vydělal v minulém čtvrtletí zisk – asi 0.99 USD na akcii při tržbách 1.6 miliardy USD – k čemuž přispěla skutečnost, že Shopify neudělalo chybu a neinvestovalo do žádných nadhodnocených společností vyrábějících elektromobily.

A přesto se zdá, že přinejmenším jeden analytik je výsledky Amazonu a slabostí v maloobchodě obecně natolik znervózněn, že snížil svůj cenový cíl na Shopify téměř na polovinu, na 550 dolarů.

S odvoláním na data Sensor Tower, analytik Deutsche Bank Bhavin Shah varoval, že meziroční růst měsíčních aktivních uživatelů aplikace Shopify používané obchodníky se v 1. čtvrtletí „významně zpomalil“, a proto „očekávání konsenzu jsou pravděpodobně [příliš] vysoká“ pro zprávu Shopify tento týden.

Podobně Shah předpovídá, že hrubý objem zboží poroste pouze o 20 % r/r (na 44.8 miliardy USD), a nikoli o 25 %, jak předpovídají jiní analytici. Obchodníci jsou „svědky zpomalujícího růstu,“ varuje Shah, protože problémy dodavatelského řetězce snižují maloobchodní tržby a spotřebitelé po Covidu přecházejí od nákupu zboží k nákupu služeb. S odkazem na ještě více dat ze senzorové věže na podporu této teze Shah dodává, že se zdá, že měsíční aktivní uživatelé ShopApp orientovaného na spotřebitele se v 9. čtvrtletí postupně zmenšili o 1 % ve srovnání se 4. čtvrtletím 2021.

Když se podíváme dále, Shah také vidí další potíže, jak rok ubíhá, a předpovídá, že Shopify bude v průběhu roku trpět „dodatečným tlakem [na ziskové marže]“.

Vzhledem k tomu, jak ošklivě mohou některá čísla vypadat (alespoň v poměru k očekáváním) a jak by zbytek roku mohl vypadat slabě ve světle tlaků na marže, Shah zastává názor, že když vedení ve zprávě z tohoto týdne poskytne vodítko, bude klást důraz na „kvalitativní komentář“. To znamená, že Shopify bude výmluvně vypovídat o tom, jak dobře se jeho podnikání daří a jaké kroky podniká k budoucímu růstu podnikání (jako je zvěstovaný blížící se nákup operátora Deliverr pro naplňování aktiv za více než 2 miliardy dolarů). Analytik však neočekává, že by vedení Shopify stanovilo konkrétní cíle prodeje nebo výdělků pro tento rok.

Příběh pokračuje

Pokud a dokud mu Shopify neprokáže, že se v tom mýlí, Shah zůstává stranou a hodnotí akcie Shopify pouze jako „držené“, a to navzdory jeho cenovému cíli 550 $, což znamená ~24% růstový potenciál. (Viz Shahův záznam, klikněte zde)

Pohled Deutsche Bank se může ukázat jako konzervativní pohled na Shopify – cílová průměrná cena 923.41 USD naznačuje ~110% nárůst oproti současné ceně akcií 443.35 USD. (Podívejte se na předpověď akcií SHOP na TipRanks)

Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.

Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.