(Bloomberg) – Miliardář Harold Hamm zvýšil svou nabídku na akcie Continental Resources Inc., které jeho rodina ještě nevlastní, na 4.3 miliardy dolarů, když hledá „svobodu investovat“ a vzdoruje mantře disciplinovaného utrácení, kterou přijali konkurenční těžaři břidlic.
Nejčtenější z Bloombergu
Společnost se sídlem v Oklahoma City v pondělním prohlášení uvedla, že uzavřela dohodu o fúzi s Hammem, který nyní nabízí 74.28 dolaru za akcii v hotovosti. To představuje 15% prémii k závěrečné ceně 13. června, den předtím, než Hammova rodina zveřejnila svou původní nabídku 70 dolarů. Akcie vzrostly až o 8.7 % a dosáhly nejlepšího intradenního výkonu za více než čtyři měsíce.
Smead Capital Management, největší menšinový investor v Continentalu s 2% podílem, vyjádřil nesouhlas a řekl, že Hamm by měl zaplatit asi 90 dolarů za akcii, aby koupil zbytek společnosti. Smead také řekl, že konkurenční Devon Energy Corp. by měla učinit nabídku na všechny akcie společnosti Continental. Hamm řekl, že přechod na soukromou společnost osvobodí břidlicového giganta od přání veřejných investorů.
„Všichni jsme v posledních několika letech pocítili limity toho, že jsme veřejně drženi, a v době, jako je tato, kdy svět zoufale potřebuje to, co vyrábíme, jsem nikdy nebyl optimističtější ohledně toho, kam směřujeme,“ řekl Hamm vzkaz zaměstnancům. "Naše svoboda byla klíčem k našemu úspěchu před tím, než jsme vstoupili na veřejnost, a bude nedílnou součástí našeho trvalého úspěchu v nadcházejících desetiletích."
Zástupci společností Continental a Devon odmítli komentovat Smeadův návrh na spojení mezi nimi.
Hamm, jeden z prvních, kdo viděl příležitosti v hydraulickém štěpení v břidlicové oblasti Bakken v Severní Dakotě, je blízko ukončení svého 15letého experimentu s veřejným vlastnictvím. Veřejně obchodovaní průzkumníci ropy jsou pod rostoucím tlakem, aby věnovali peněžní tok na dividendy a zpětné odkupy spíše než na velké expanze těžby ropy. V důsledku toho se zdá, že většina omezuje zvyšování produkce navzdory lákadlu nebetyčně vysokých cen ropy a hrozící krizi dodávek.
Na druhé straně úzce držení průzkumníci byli nejagresivnějšími vrtáky, kteří tvoří většinu aktivních amerických vrtných souprav. Existují však známky toho, že soukromý růst může zpomalovat, protože rekordní náklady snižují peněžní tok. Při současné úrovni aktivity by soukromí producenti „spálili své zásoby vrtů,“ napsal minulý týden Chase Mulvehill, analytik Bank of America Corp., v poznámce, která zdůraznila zpomalení.
"Budeme hrát zásadní roli v nadcházejících desetiletích, když přispějeme k zajištění energetické nezávislosti Ameriky bez jakýchkoliv zátěží," uvedl Hamm ve svém poselství. "Pojďme najít nějaký olej."
Hamm, nejmladší ze tří dětí narozených chudým oklahomským vlastníkům akcií, začal v energetickém průmyslu ve věku 18 let s podnikáním v oblasti služeb na ropných polích, které financoval půjčkou 1,000 2007 dolarů. Společnost Continental pomohla prosadit boom ropy z břidlic a v roce 20.9 debutovala jako veřejně obchodovaná společnost. Čisté jmění Hammu je XNUMX miliardy dolarů, podle Bloomberg Billionaires Index.
V dubnu společnost Continental zvýšila svůj rozpočet na vrty na rok 2022 o zhruba 15 % na 2.65 miliardy USD a zvýšila svůj cíl těžby ropy o 2.5 %. Společnost také zvýšila dividendy o 22 %.
Hamm letos podnikl kroky k zajištění svého odkazu. V únoru předal každému ze svých pěti dětí podíly ve společnosti, které v té době měly hodnotu asi 2.3 miliardy dolarů. Navzdory převodům, které byly z velké části osvobozeny od daní, Hamm řekl, že si ponechal kontrolu, protože jeho děti nemohou akcie prodat, dokud nezemře.
Očekává se, že dohoda go-private, která nevyžaduje hlasování investorů, bude uzavřena do konce roku, uvedl v pondělí Continental. Smead Capital Management, který má ve správě asi 4.2 miliardy dolarů, zvažuje, zda podnikne právní kroky, řekl Cole Smead, prezident a portfolio manažer společnosti se sídlem ve Phoenixu, během rozhovoru.
Smead řekl, že jeho firmě bylo řečeno, že dostane šanci zapojit se do zvláštního výboru, který Continental vytvořil v červnu po Hammově původní nabídce, ale to se nikdy nestalo.
"Měl veškerou svobodu u zvláštní komise, kterou chtěl," řekl Smead. "Kdyby neměl svobodu, bylo by to mnohem těžší."
(Aktualizace s Devonem, odpovědi Continental v pátém odstavci.)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html