(Bloomberg) – Harold Hamm minulý týden provedl jeden z největších převodů majetku v historii USA a předal každému ze svých pěti dětí podíl v hodnotě asi 2.3 miliardy dolarů ve společnosti Continental Resources Inc., společnosti zabývající se těžbou břidlic, kterou založil před více než 50 lety.
Nejčtenější z Bloombergu
Stejně jako ostatní ultrabohatí Američané bude Hammův obrovský dar, připravovaný roky, pravděpodobně předán do značné míry bez daní.
Zdá se, že Hamm, 76, spoléhal na dvě z nejběžnějších mezer, jak se vyhnout americké 40% dani z nemovitosti a daru, když přesunul většinu svého jmění. Klíčem k těmto technikám, obě naprosto legální, je pečlivě strukturovat transakce tak, aby z nich měli prospěch dědici, ale technicky to vůbec nebyly dary. Demokraté navrhovali ukončit strategie v předchozích verzích ekonomické agendy prezidenta Joe Bidena, která je nyní pozastavena v Kongresu.
Navzdory převodům Hamm ujistil investory, že si zachovává kontrolu nad Continentalem, protože jeho děti nesmějí až do své smrti prodávat akcie.
"Už dlouho jsem říkal, že Continental je společnost postavená tak, aby vydržela," uvedl Hamm v prohlášení. "Tento proces probíhá již více než deset let se dvěma hlavními cíli řádného plánování nástupnictví a dlouhodobé kontinuity společnosti."
Cesta divoké kočky
V pohybu, který se hodí pro divoké kočky, jako je Hamm, se zdá, že dary byly přeplňovány rafinovaným načasováním. Hamm zahájil svůj současný plán nemovitostí v roce 2015, poté, co se cena ropy propadla a akcie Continentalu byly v propadu. V polovině roku 2020, kdy pandemie zasadila ropnému průmyslu zničující ránu a americké úrokové sazby klesly na rekordní minimum, Hamm restrukturalizoval transakce, aby zvýšil výhodu pro své dědice. V jednu chvíli v roce 2020 se jeho majetek zmenšil na 2.4 miliardy dolarů, což je téměř o 90 % méně než jeho vrchol.
Hamm a jeho rodina nyní mají podle Bloomberg Billionaires Index hodnotu asi 18 miliard dolarů. Záznamy ukazují, že Hamm k dokončení převodů použil LLC a více než tucet různých trustů.
„Ačkoli se to mnohým daňovým poplatníkům může zdát exotické, používání více transakcí a trustů k vyhnutí se dani z nemovitosti je velmi běžné mezi bohatými rodinami,“ řekla Tabetha Peaveyová, právní poradkyně z Tax Law Center na New York University, která dříve pracovala na plánování nemovitostí.
Masivní převody veřejně obchodovaných akcií mezi členy rodiny nejsou mezi miliardářskou třídou neobvyklé. Loňské šetření Bloomberg News zjistilo, že zakladatel společnosti Nike Inc. Phil Knight použil různé techniky k přesunu miliard dolarů do své rodiny bez daně. Generální ředitel Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan loni v březnu převedl akcie v hodnotě 6 miliard dolarů blíže nespecifikovaným příjemcům z důvodů „plánování nemovitostí“. Pozdní kasinový magnát Sheldon Adelson zamíchal akcie Las Vegas Sands Corp. mezi více než 30 trusty a předal členům rodiny nejméně 7.9 miliardy dolarů. Dědička kosmetiky Jane Lauder se v roce 2013 přes noc stala miliardářkou, když získala akcie L'Oreal SA v hodnotě více než půl miliardy dolarů.
V případě Hamma má plán přestupu podobnou příchuť jako jeho kariéra, která byla definována tolerancí k riziku a vřavě. Tím, že Hamm uzavřel obchody v blízkosti dna ropného trhu, dal svým dětem šanci profitovat z jakéhokoli oživení.
Hamm dostal tato aktiva do trustů prostřednictvím půjček. Internal Revenue Service vyžaduje, aby bohatí platili úroky za jakékoli půjčky v rámci rodiny, jinak riskují, že budou klasifikovány jako zdanitelné dary. Záznamy ukazují, že Hamm 761. července 1 refinancoval půjčky svým dětským trustům, každý v hodnotě jistiny 2020 milionů dolarů. Toto načasování umožnilo jeho rodině zablokovat nejnižší úrokové sazby, takže je mnohem pravděpodobnější, že budou moci splatit neočekávané peníze. během několika příštích let.
Od července 2020 se akcie Continentalu vrátily téměř o 250 %, čímž ztrojnásobily hodnotu podílu každého dítěte na více než 2 miliardy USD.
Velkolepý nárůst akcií společnosti Continental učinil Hamma a jeho dědice bohatšími, ale pomocí trustů mohl zajistit, že tyto zisky z bohatství se odehrají mimo jeho zdanitelný majetek, což znamená, že nebudou podléhat dani z převodu.
Konečné daňové úspory mohou činit miliardy dolarů, i když Hamm stále dluží daně z majetku, který mu zbyl v jeho majetku. Jeho dědicové by také mohli dlužit daně z příjmu ze svých kapitálových zisků v akciích Continental v případě, že by je prodali.
"Masivní akumulace"
Podle Roberta Lorda, právníka v Arizoně a daňového poradce pro Američany pro Tax Fairness, advokátní skupina, Hamm nebyl stěží jediným bohatým Američanem, který využil ultranízké úrokové sazby a propad trhu v roce 2020 k nasazení strategií pro snížení budoucích účtů IRS. .
"Byla to perfektní bouře pro vyhýbání se dani z nemovitosti," řekl Lord o postpandemickém období. "Hromadné nahromadění bohatství" je "nebezpečné pro společnost," dodal, "zvláště když jde o dynastické bohatství, které nebude rozbito po staletí."
Hamm, nejmladší ze 13 dětí narozených chudým oklahomským podílníkům, začal v energetickém průmyslu ve věku 18 let s jedním mužem na ropná pole, který financoval půjčkou 1,000 XNUMX dolarů. O čtyři roky později udeřil jako divoký se společností, která se později stala Continental.
Agresivní expanze byla pro Hammův vzestup klíčová. Před dvěma desetiletími koupil 300,000 1950 akrů na poli Bakken v Severní Dakotě. Od 2012. let XNUMX. století tento region vytěžil skromné množství ropy, ale příchod horizontálních vrtů a frakování, jehož průkopníkem byl Hamm, proměnil stát do roku XNUMX na třetího největšího producenta v zemi.
Prominentní republikánský dárce a energetický poradce prezidenta Trumpa během jeho kampaně v roce 2016, Hammův největší střet s mainstreamovou slávou pravděpodobně přišel v roce 2015, kdy v rámci jejich rozvodu vystřihl téměř 1 miliardu dolarů své bývalé manželce Sue Ann Arnall. Osada scvrkla Hammovo jmění asi o desetinu.
Lukrativní mezery
Trump a republikáni v Kongresu usnadnili vyhýbání se dani z nemovitostí snadněji než kdy předtím prostřednictvím zákona, který letos zdvojnásobil doživotní osvobození – částku, kterou může kdokoli ponechat dědicům bez daně – na 24 milionů dolarů pro manželský pár. Ale tato změna jen málo pomohla těm, jako je Hamm, kteří chtějí předávat miliardy dolarů svým dětem.
Hamm místo toho spoléhal na dvě dlouhodobé a lukrativní mezery, které Kongres opakovaně odmítl uzavřít.
Jeden, nazývaný menšinový diskont při ocenění, umožňuje bohatým uměle deflovat hodnotu aktiv jejich rozdělením mezi samostatné vlastníky. Tím, že Hamm vložil akcie společnosti Continental do LLC a rozdělil vlastnictví mezi trusty pro své děti, je pravděpodobné, že Hamm využil této strategie, řekl Lord, který přezkoumal záznamy. Pokud ano, Hamm by mohl pro daňové účely tvrdit, že hodnota LLC byla výrazně nižší než hodnota veřejně obchodovaných akcií, které obsahovala.
Prezident Barack Obama se na konci svého funkčního období pokusil tuto mezeru zacelit. Zástupce společnosti Continental uvedl, že změna pravidel oceňování „vyvolá chaos pro posvátnost zdravých daňových principů“.
Dalším nástrojem je svěřenský fond. Díky půjčkám a dalším výhodným obchodům mohou bohatí dobrodinci vlévat peníze do vozidel a zajistit, že jejich obsah nebude po smrti podléhat dani z nemovitosti. Jsou-li správně strukturovány, mohou se stát svěřeneckými fondy dynastie a předávat majetek několika generacím dědiců. I když je téměř jisté, že Hammovy děti drží svěřenské fondy, řekl Lord, není jasné, zda se kvalifikují jako svěřenské fondy dynastie.
Sofistikované plánovací techniky, jako jsou ty, které použil Hamm, usnadnily i těm nejbohatším Američanům, aby se většinou vyhýbali dani z nemovitosti, která byla původně vytvořena před více než stoletím jako kontrola růstu dynastického bohatství. Příjmy z daně z nemovitosti dosáhly v roce 9.3 podle nejnovějších údajů IRS celkem pouhých 2020 miliardy dolarů, což je propad o více než 50 % oproti roku 2018 a část z více než 4 bilionů dolarů, které federální vláda každý rok vybere.
"Bez dalších kroků ze strany Kongresu budou stávající díry v daňovém systému nadále podporovat neefektivní a nákladné daňové plánování," řekl Peavey z NYU.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html