Akcie polovodičů: Které jsou nejméně ohroženy zrušením objednávek?

Obavy z rostoucích zásob v polovodičovém průmyslu vedly k obavám ze zrušení objednávek. Některé akcie polovodičů jsou však více ohroženy zrušenými objednávkami než jiné.

X

Analytik Truist Securities William Stein identifikoval několik polovodičových akcií, o kterých se domnívá, že jsou nejméně ohroženy zrušením objednávek.

Mezi tyto výrobce čipů patří Analog Devices (ADI), Technologie mikročipů (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), A AMD (AMD) ve vlastnictví Xilinx. Stein vytvořil seznam po konzultaci s vedoucími pracovníky dvou velkých distributorů.

Tito výrobci čipů vyrábějí více „zlatých šroubů“, kterých je nedostatek pro dokončení produktů, uvedl v úterní zprávě.

Z těchto polovodičových akcií Stein hodnotí jako nákupy čtyři: Analog Devices, Microchip, Onsemi a NXP. Má hodnocení na AMD a TI.

Nejdůvěryhodnější finanční společnosti — Udělejte si průzkum a vyhrajte dárkovou kartu Amazon v hodnotě 50 USD

Obrázek většinou negativní pro polovodičové akcie

Údaje o dodavatelském řetězci naznačují oslabení příjmů z polovodičů v příštích dvou čtvrtletích, řekl Stein.

Analytik KeyBanc Capital Markets John Vinh uvedl, že jeho čtení údajů o dodavatelském řetězci vykresluje smíšený, ale většinou negativní obrázek pro akcie polovodičů.

„Z cyklického hlediska rostoucí zásoby a zkracující se dodací lhůty naznačují, že se blíží korekce“ ve druhé polovině roku 2022, uvedl v úterním sdělení klientům.

Poptávka na koncových spotřebitelských trzích, jako jsou počítače a chytré telefony, podle něj nadále oslabuje. Poptávka na automobilovém, průmyslovém trhu a trzích cloud computingu zůstává silná.

Jako takový snížil své odhady prodeje a cíle cen akcií na AMD, Nvidia (NVDA), Řešení Skyworks (SWKS) a Synaptics (SYNA).

„Zásoby kanálů běží (na) 2.5 až 3 měsíce, což je výrazně nad historickými úrovněmi 1.5 měsíce, přičemž někteří distribuční partneři uvádějí, že zásoby u koncových zákazníků se ve druhém čtvrtletí zvýšily o 50 % až 75 %,“ řekl Vinh.

Nejlépe umístěné polovodičové akcie jsou nyní ty s nejvyšší expozicí na automobilovém a průmyslovém trhu, řekl. Patří mezi ně analogová zařízení, Indie Semiconductor (INDI), NXP a Onsemi.

Světští vítězové mezi akciemi čipů

Analytička Williama Blaira Alessandra Vecchi nazvala tři polovodičové akcie „světskými vítězi“ uprostřed současného převratu v čipovém průmyslu. Oni jsou Monolitické energetické systémy (MPWR), Síťový polovodič (LSCC) a SiTime (SITM).

Tyto polovodičové zásoby jsou více izolovány od tradičního čipového cyklu, uvedla v úterní zprávě. Je to kvůli sekulárním zadním větrům, nárůstu podílu na trhu a produktům s vyšší marží, řekla.

„Nálada investorů na polovodiče je v drtivé většině negativní vzhledem k přetrvávající inflaci, ekonomické citlivosti polovodičů a obavám, že vstupujeme do další korekce zásob vedené koncovým spotřebitelským trhem, který zaznamenal nárůst mobilních telefonů a počítačů,“ řekla.

Odborníci se domnívají, že pokles čipového cyklu začal u spotřebitelských zařízení a přesune se na trhy podniků a datových center. Průmyslový trh bude pravděpodobně posledním, který se převalí, řekl Vecchi.

Sledujte Patricka Seitze na Twitteru na @IBD_PSeitz pro více příběhů o spotřebitelské technologii, softwaru a zásobách polovodičů.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Wall Street přehodnocuje akcie polovodičů před výdělky

Apple iPhone 14 čelí slabému prostředí spotřebitelských výdajů

Jsou akcie AMD nákupem před čtvrtletní zprávou výrobce čipů?

Naučte se, jak načasovat trh pomocí ETF tržní strategie IBD

Nejlepší růstové akcie ke koupi a sledování: Viz aktualizace seznamů akcií IBD