Pro investory, kteří chtějí využít poklesy akciového trhu, je zřejmá otázka: Jak daleko je příliš daleko na to, aby akcie klesly?
Polovodičový průmysl, který během loňského znovuotevření globální ekonomiky vynikal, se nyní potácí v sestupném cyklu. Ale akciový trh se dívá dopředu – a dlouhé oživení pro průmyslovou skupinu již možná začalo.
Ve světě polovodičových akcií společnost Nvidia Corp. NVDA vládne úkrytu s tržní kapitalizací 356 miliard dolarů, ale výrazně klesla. Akcie letos klesly o 51 %, zatímco její konsensuální odhad 12měsíčního zisku na akcii (EPS) klesl od 30. června o 30 %.
Níže je uveden přehled toho, jak se posunuly odhady zisků polovodičových společností, a seznam akcií, které podle analytiků povedou k případnému oživení průmyslu.
Akcie polovodičů možná dosáhly dna
Federální rezervní systém neskončil se zvyšováním úrokových sazeb a je příliš brzy předpovídat, kdy centrální banka změní kurz. Silný dolar znesnadňuje americkým společnostem prodej produktů a služeb v zámoří a nadcházející vlna propouštění v technologickém průmyslu nemůže nikoho uklidnit. Společnosti uvedly silný dolar a zároveň snížily své pokyny pro tržby a zisky.
Minulý týden společnost Qualcomm Inc. QCOM oznámila snížení poptávky po čipech používaných v chytrých telefonech, čímž poslala cenu svých akcií nejnižší úroveň za dva roky.
V říjnu Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, největší světová slévárna polovodičů, která překvapila růstem zisků za třetí čtvrtletí, ale také Varoval oslabení poptávky.
Ale akciový trh má způsob, jak se dívat daleko dopředu. Podívejte se na akci 2022 pro akcie Nvidie do 7. listopadu:
Akcie Nvidie se 2022. října propadly na své závěrečné minimum 112 USD v roce 14.
FactSet
Akcie vzrostly o 27 % od doby, kdy 2022. října dosáhly svého závěrečného minima v roce 14. Předchozí minimum na konci června také vyvolalo odraz.
Konsensuální odhady zisků jsou pro investory důležité, protože zahrnují odborné znalosti analytiků a vlastní výhledy prodejů společností a poskytují jmenovatele pro dopředné poměry ceny a zisku.
Dne 16. listopadu má Nvidia oznámit výsledky za své třetí fiskální čtvrtletí, které skončilo 31. října. Analytici očekávají tržby ve výši 5.8 miliardy USD, což je 18% pokles ze 7.1 miliardy USD o rok dříve. Tento odhad je v ostrém kontrastu s 50% nárůstem prodeje v předchozím roce. Analytici očekávají, že Nvidia vykáže čtvrtletní zisk 71 centů na akcii, což je pokles z 97 centů.
Před třemi měsíci akcie Nvidie během týdne klesly o 12 % poté, co společnost poskytla výhled na fiskální třetí čtvrtletí, který byl zhruba o 1 miliardu dolarů nižší než analytici očekávali.
Zdá se, že investoři věří, že nejhorší zprávy jsou zapečeny v ceně akcií. A možná akciový trh naznačuje něco podobného pro celý čipový průmysl. Zde je aktuální cenový graf pro iShares Semiconductor ETF SOXX SOXX:
FactSet
Vzor je podobný, se spodním koncem SOXX v roce 2022 dne 14. října, po kterém od té doby následuje nárůst o 13 %.
Bolest bude následovat (nakonec) zisk
Abychom prověřili akcie polovodičů, začali jsme s 30 akciemi společnosti SOXX a poté jsme přidali společnosti do indexu S&P Composite 1500 XX: SP1500 (skládá se z S&P 500 SPX SPX, index S&P 400 Mid Cap MID a S&P Small Cap 600 SML Index) v průmyslové skupině „Polovodiče a polovodičová zařízení“ Global Industrial Classification Standard (GICS).
Původní seznam obsahoval 56 akcií. Jedním ze zajímavých výsledků obrazovky je, že konsensuální 12měsíční odhady zisků jsou pozitivní pro všech 56 společností.
Ale škrty byly provedeny. Zde je 20 společností, u kterých klouzavé 12měsíční odhady EPS klesly nejvíce od 30. června, spolu s forwardovou cenou k zisku a společnostmi ke třem dřívějším datům:
O nás
Ticker
Změna klouzavého 12měsíčního odhadu EPS od 30. června
Poměry P/E podtrhují, že ocenění Nvidia a Advance Micro Devices Inc. AMD, S&P 500 se obchoduje pod P/E indexu S&P 17.8 43 — pokles z P/E 2021 na konci roku 500, kdy se index S&P 24.5 obchodoval za XNUMXnásobek vážených agregátních odhadů budoucích zisků.
Micron Technology Inc. MU obvykle se obchoduje s nízkým P/E a ocenění klesalo. Nyní je ale P/E zkresleno nízkým odhadem budoucích zisků.
Proč by se nyní investoři měli obtěžovat s hledáním polovodičů? Protože během dobrých časů mohou značky čipů růst mnohem rychleji než široký trh.
Pokud porovnáme SOXX s iShares S&P 500 ETF Trust VYZVĚDAČ, který sleduje srovnávací index, po dobu pěti kalendářních let do roku 2021 vzrostly tržby SOXX na akcii o 45 %, zatímco její EPS vzrostl o 400 %. To je srovnatelné s 500% nárůstem tržeb na akcii a 32% nárůstem EPS v indexu S&P 74.
Na základě celkové návratnosti, s reinvestovanými dividendami, SOXX vrátil 650 % po dobu 10 let do 7. listopadu, zatímco SPY vrátil 231 %.
Analytici očekávají návrat k růstu pro polovodičovou skupinu, ale ne na chvíli.
Od roku 2022 analytici očekávají mírný pokles prodeje na akcii pro SOXX v roce 2023, následovaný 14% nárůstem v roce 2024. U SPY analytici očekávají, že tržby na akcii vzrostou o 3 % v roce 2023 a o další 4 % v roce 2024.
U EPS analytici očekávají 8% pokles v roce 2023 a obnovení růstu zisku v roce 2024, protože EPS vzroste o 14 %. U SPY analytici očekávají zvýšení EPS o 5 % v roce 2023 a dalších 14 % v roce 2024.
Pokud věříte, že je ten správný čas…
Navzdory nedávnému nárůstu cen pokračující varování hlavních hráčů ohledně příjmů znamenají, že porota není rozhodnuta, zda skupina akcií polovodičového průmyslu dosáhla v tomto cyklu dna.
Vraťme se zpět k původnímu seznamu 56 polovodičových akcií, pokud omezíme skupinu na společnosti s tržní kapitalizací alespoň 1 miliardy USD, které jsou pokryty alespoň pěti analytiky, zde je 20 s největším potenciálem růstu v příštích 12 měsících. podle konsensuálních cenových cílů:
Akcie polovodičů se odrazily od minima z roku 2022 – a analytici očekávají nárůst minimálně o 28 % v příštím roce
Pro investory, kteří chtějí využít poklesy akciového trhu, je zřejmá otázka: Jak daleko je příliš daleko na to, aby akcie klesly?
Polovodičový průmysl, který během loňského znovuotevření globální ekonomiky vynikal, se nyní potácí v sestupném cyklu. Ale akciový trh se dívá dopředu – a dlouhé oživení pro průmyslovou skupinu již možná začalo.
Ve světě polovodičových akcií společnost Nvidia Corp.
NVDA
vládne úkrytu s tržní kapitalizací 356 miliard dolarů, ale výrazně klesla. Akcie letos klesly o 51 %, zatímco její konsensuální odhad 12měsíčního zisku na akcii (EPS) klesl od 30. června o 30 %.
Níže je uveden přehled toho, jak se posunuly odhady zisků polovodičových společností, a seznam akcií, které podle analytiků povedou k případnému oživení průmyslu.
Akcie polovodičů možná dosáhly dna
Federální rezervní systém neskončil se zvyšováním úrokových sazeb a je příliš brzy předpovídat, kdy centrální banka změní kurz. Silný dolar znesnadňuje americkým společnostem prodej produktů a služeb v zámoří a nadcházející vlna propouštění v technologickém průmyslu nemůže nikoho uklidnit. Společnosti uvedly silný dolar a zároveň snížily své pokyny pro tržby a zisky.
Minulý týden společnost Qualcomm Inc.
QCOM
oznámila snížení poptávky po čipech používaných v chytrých telefonech, čímž poslala cenu svých akcií nejnižší úroveň za dva roky.
V říjnu Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
největší světová slévárna polovodičů, která překvapila růstem zisků za třetí čtvrtletí, ale také Varoval oslabení poptávky.
Ale akciový trh má způsob, jak se dívat daleko dopředu. Podívejte se na akci 2022 pro akcie Nvidie do 7. listopadu:
Akcie Nvidie se 2022. října propadly na své závěrečné minimum 112 USD v roce 14.
FactSet
Akcie vzrostly o 27 % od doby, kdy 2022. října dosáhly svého závěrečného minima v roce 14. Předchozí minimum na konci června také vyvolalo odraz.
Konsensuální odhady zisků jsou pro investory důležité, protože zahrnují odborné znalosti analytiků a vlastní výhledy prodejů společností a poskytují jmenovatele pro dopředné poměry ceny a zisku.
Dne 16. listopadu má Nvidia oznámit výsledky za své třetí fiskální čtvrtletí, které skončilo 31. října. Analytici očekávají tržby ve výši 5.8 miliardy USD, což je 18% pokles ze 7.1 miliardy USD o rok dříve. Tento odhad je v ostrém kontrastu s 50% nárůstem prodeje v předchozím roce. Analytici očekávají, že Nvidia vykáže čtvrtletní zisk 71 centů na akcii, což je pokles z 97 centů.
Jiný pohled na výrobce čipů: Kvalita a vysoké dividendy odlišují těchto pět polovodičových akcií od konkurentů s horšími výsledky
Před třemi měsíci akcie Nvidie během týdne klesly o 12 % poté, co společnost poskytla výhled na fiskální třetí čtvrtletí, který byl zhruba o 1 miliardu dolarů nižší než analytici očekávali.
Číst: Velký reset společnosti Nvidia vyvolal u analytiků otázku, zda má společnost nyní jasno
Zdá se, že investoři věří, že nejhorší zprávy jsou zapečeny v ceně akcií. A možná akciový trh naznačuje něco podobného pro celý čipový průmysl. Zde je aktuální cenový graf pro iShares Semiconductor ETF
SOXX
SOXX:
FactSet
Vzor je podobný, se spodním koncem SOXX v roce 2022 dne 14. října, po kterém od té doby následuje nárůst o 13 %.
Bolest bude následovat (nakonec) zisk
Abychom prověřili akcie polovodičů, začali jsme s 30 akciemi společnosti SOXX a poté jsme přidali společnosti do indexu S&P Composite 1500
XX: SP1500
(skládá se z S&P 500 SPX
SPX,
index S&P 400 Mid Cap
MID
a S&P Small Cap 600
SML
Index) v průmyslové skupině „Polovodiče a polovodičová zařízení“ Global Industrial Classification Standard (GICS).
Původní seznam obsahoval 56 akcií. Jedním ze zajímavých výsledků obrazovky je, že konsensuální 12měsíční odhady zisků jsou pozitivní pro všech 56 společností.
Ale škrty byly provedeny. Zde je 20 společností, u kterých klouzavé 12měsíční odhady EPS klesly nejvíce od 30. června, spolu s forwardovou cenou k zisku a společnostmi ke třem dřívějším datům:
Poměry P/E podtrhují, že ocenění Nvidia a Advance Micro Devices Inc.
AMD,
S&P 500 se obchoduje pod P/E indexu S&P 17.8 43 — pokles z P/E 2021 na konci roku 500, kdy se index S&P 24.5 obchodoval za XNUMXnásobek vážených agregátních odhadů budoucích zisků.
Micron Technology Inc.
MU
obvykle se obchoduje s nízkým P/E a ocenění klesalo. Nyní je ale P/E zkresleno nízkým odhadem budoucích zisků.
Proč by se nyní investoři měli obtěžovat s hledáním polovodičů? Protože během dobrých časů mohou značky čipů růst mnohem rychleji než široký trh.
Pokud porovnáme SOXX s iShares S&P 500 ETF Trust
VYZVĚDAČ,
který sleduje srovnávací index, po dobu pěti kalendářních let do roku 2021 vzrostly tržby SOXX na akcii o 45 %, zatímco její EPS vzrostl o 400 %. To je srovnatelné s 500% nárůstem tržeb na akcii a 32% nárůstem EPS v indexu S&P 74.
Na základě celkové návratnosti, s reinvestovanými dividendami, SOXX vrátil 650 % po dobu 10 let do 7. listopadu, zatímco SPY vrátil 231 %.
Analytici očekávají návrat k růstu pro polovodičovou skupinu, ale ne na chvíli.
Od roku 2022 analytici očekávají mírný pokles prodeje na akcii pro SOXX v roce 2023, následovaný 14% nárůstem v roce 2024. U SPY analytici očekávají, že tržby na akcii vzrostou o 3 % v roce 2023 a o další 4 % v roce 2024.
U EPS analytici očekávají 8% pokles v roce 2023 a obnovení růstu zisku v roce 2024, protože EPS vzroste o 14 %. U SPY analytici očekávají zvýšení EPS o 5 % v roce 2023 a dalších 14 % v roce 2024.
Pokud věříte, že je ten správný čas…
Navzdory nedávnému nárůstu cen pokračující varování hlavních hráčů ohledně příjmů znamenají, že porota není rozhodnuta, zda skupina akcií polovodičového průmyslu dosáhla v tomto cyklu dna.
Vraťme se zpět k původnímu seznamu 56 polovodičových akcií, pokud omezíme skupinu na společnosti s tržní kapitalizací alespoň 1 miliardy USD, které jsou pokryty alespoň pěti analytiky, zde je 20 s největším potenciálem růstu v příštích 12 měsících. podle konsensuálních cenových cílů:
Kliknutím na tickery zobrazíte další informace o každé společnosti.
číst Podrobný průvodce množstvím informací od Tomiho Kilgore zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: 20 dividendových akcií, které mohou být nejbezpečnější, pokud Federální rezervní systém způsobí recesi
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- rok-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo