Akcie největších amerických bank si zatím letos vedou dobře, ale David Konrad z Keefe, Bruyette a Woods věří, že večírek pro Bank of America Corp skončil.
Konrad snížil rating Bank of America
BAC,
-2.08%
na „underperform“, což je ekvivalent prodejního ratingu, z předchozího neutrálního „tržního“ ratingu KBW. Snížil cílovou cenu akcií na 33 dolarů z 35 dolarů. Nový cíl je 10 % pod zavírací cenou akcie 36.50 USD dne 8. února.
Z 28 analytiků dotazovaných FactSet měli pouze dva, včetně Konrada a R. Scotta Siefersových z Piper Sandler, negativní hodnocení Bank of America, zatímco 11 analytiků mělo neutrální hodnocení akcie a 15 ohodnotilo akcie jako nákup.
V poznámce pro klienty Konrad napsal, že odhad zisku KBW pro Bank of America na rok 2024 je „12 % pod konsensem“, a dodal, že akcie se obchodovaly vysoko vzhledem k jejich historickým úrovním ocenění ceny k zisku. Citoval také letošní vývoj ceny akcií v době, kdy konsensuální odhad čistých výnosů banky v roce 2024 před vytvořením rezervy klesal.
„Rezerva“ se týká toho, kolik peněz banka vyčlení, aby je přidala do rezerv na ztráty z úvěrů. Tyto převody rostou v obdobích ekonomické slabosti a nižších zisků bank. Naopak banky mají tendenci uvolňovat rezervy na ztráty z úvěrů, když se ekonomika zlepšuje, což zvyšuje zisky.
Čistý výnos před opravnými položkami (PPNR) je non-GAAP ukazatel provozního zisku banky před opravnými položkami na rezervy na úvěrové ztráty – je užitečný pro srovnání výsledků bez ohledu na úvěrovou kvalitu.
Konrad věří, že ocenění Bank of America je „bohaté“, protože akcie se obchodují za „5 %
prémie vůči JPM na PPNR navzdory nižším očekávaným výnosům“ a protože se obchoduje s „16% prémií superregionálním bankám na P/E ve srovnání s historickým 6% diskontem“.
KBW odhaduje, že Bank of America letos vydělá 3.55 dolaru na akcii a 3.35 dolaru za akcii v roce 2024. Analytici se shodují, že banka vydělá 3.48 dolaru v roce 2023 a 3.76 dolaru v roce 2024. Tyto údaje byly staženy počátkem 9. února a ukazují, že KBW je nyní 11 % pod konsensem s odhadem z roku 2024.
Konrad napsal: „Ačkoli považujeme BAC za relativně bezpečnou akcii, současné prémiové ocenění je drahé pro prostředí, které může čelit většímu riziku výnosů než vážnému poklesu úvěrů.“
Zde je souhrn hodnocení analytiků pro 20 největších amerických bankovních holdingových společností podle tržní kapitalizace:
| O nás | Ticker | Tržní kapitalizace. (bilion dolarů) | Sdílejte hodnocení „koupit“ | Sdílejte neutrální hodnocení | Sdílejte hodnocení „prodat“ | Cena 8. února | Nevýhody. cenový cíl | Předpokládaný 12měsíční vzestupný potenciál |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | SLEČNA,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| Společnost American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Trust Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Společnost Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Objevte finanční služby | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Pátý třetí bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| První republiková banka | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Zdroj: FactSet |
Kliknutím na ticker zobrazíte další informace o každé společnosti, včetně cenových poměrů a novinek.
klikněte zde pro podrobného průvodce Tomi Kilgore bohatými informacemi zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: Tento dividendový akciový ETF má 12% výnos a výrazně překonává index S&P 500
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Prodejte své akcie Bank of America hned, říká KBW
Akcie největších amerických bank si zatím letos vedou dobře, ale David Konrad z Keefe, Bruyette a Woods věří, že večírek pro Bank of America Corp skončil.
Konrad snížil rating Bank of America
-2.08%
BAC,
na „underperform“, což je ekvivalent prodejního ratingu, z předchozího neutrálního „tržního“ ratingu KBW. Snížil cílovou cenu akcií na 33 dolarů z 35 dolarů. Nový cíl je 10 % pod zavírací cenou akcie 36.50 USD dne 8. února.
Z 28 analytiků dotazovaných FactSet měli pouze dva, včetně Konrada a R. Scotta Siefersových z Piper Sandler, negativní hodnocení Bank of America, zatímco 11 analytiků mělo neutrální hodnocení akcie a 15 ohodnotilo akcie jako nákup.
V poznámce pro klienty Konrad napsal, že odhad zisku KBW pro Bank of America na rok 2024 je „12 % pod konsensem“, a dodal, že akcie se obchodovaly vysoko vzhledem k jejich historickým úrovním ocenění ceny k zisku. Citoval také letošní vývoj ceny akcií v době, kdy konsensuální odhad čistých výnosů banky v roce 2024 před vytvořením rezervy klesal.
„Rezerva“ se týká toho, kolik peněz banka vyčlení, aby je přidala do rezerv na ztráty z úvěrů. Tyto převody rostou v obdobích ekonomické slabosti a nižších zisků bank. Naopak banky mají tendenci uvolňovat rezervy na ztráty z úvěrů, když se ekonomika zlepšuje, což zvyšuje zisky.
Čistý výnos před opravnými položkami (PPNR) je non-GAAP ukazatel provozního zisku banky před opravnými položkami na rezervy na úvěrové ztráty – je užitečný pro srovnání výsledků bez ohledu na úvěrovou kvalitu.
Konrad věří, že ocenění Bank of America je „bohaté“, protože akcie se obchodují za „5 %
prémie vůči JPM na PPNR navzdory nižším očekávaným výnosům“ a protože se obchoduje s „16% prémií superregionálním bankám na P/E ve srovnání s historickým 6% diskontem“.
KBW odhaduje, že Bank of America letos vydělá 3.55 dolaru na akcii a 3.35 dolaru za akcii v roce 2024. Analytici se shodují, že banka vydělá 3.48 dolaru v roce 2023 a 3.76 dolaru v roce 2024. Tyto údaje byly staženy počátkem 9. února a ukazují, že KBW je nyní 11 % pod konsensem s odhadem z roku 2024.
Konrad napsal: „Ačkoli považujeme BAC za relativně bezpečnou akcii, současné prémiové ocenění je drahé pro prostředí, které může čelit většímu riziku výnosů než vážnému poklesu úvěrů.“
Zde je souhrn hodnocení analytiků pro 20 největších amerických bankovních holdingových společností podle tržní kapitalizace:
Kliknutím na ticker zobrazíte další informace o každé společnosti, včetně cenových poměrů a novinek.
klikněte zde pro podrobného průvodce Tomi Kilgore bohatými informacemi zdarma na stránce s nabídkou MarketWatch.
Nenechte si ujít: Tento dividendový akciový ETF má 12% výnos a výrazně překonává index S&P 500
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo