Hodně se mluví o obávaném slově „R“, recesi, protože trhy se očividně ochlazují po dlouhých bull runech na konci roku 2020 a 2021. Inflace dosahuje 40letých maxim a růst HDP v 1. čtvrtletí klesá. není divu, že se mluví o návratu do konce 70. let a ekonomické nevolnosti Carterovy éry.
Ale zašli jsme s pesimismem příliš daleko? Vedoucí akciový analytik Chris Harvey, který pokrývá situaci na trhu pro Wells Fargo, tomu věří. Prognózu shrnuje méně ponurým pohledem, ve skutečnosti se střeženým optimismem: „Navzdory každodenním voláním po recesi od kohokoli, kdo má megafon, ji v příštích 12 měsících neočekáváme. Spíše bude pravděpodobně převládat stagflace (vysoká inflace/pomalejší růst), která bude obhajovat stabilní pěstitele a akcie s nízkým objemem.
Harvey podporuje tento názor některými konkrétními citacemi dat, které by měly povzbudit investory, a řekl: „Neočekáváme, že spotřebitel zvadne, vzhledem k tomu, že nároky v nezaměstnanosti jsou na minimu, jaké nebylo vidět od roku 1968, a čisté jmění amerických domácností k 12 bylo na historickém maximu 31 21 $ (150letý CAGR: 10 %). To naznačuje, že riziko recese je spíše strach než skutečnost…“
Přesto nemůžeme diskontovat pokračující inflaci a volatilitu akcií, ani nemůžeme plně diskontovat možnosti recese; ve všech těchto možnostech silný obranný postoj, včetně vysoce výnosných plátců dividend, nabídne investorům tolik potřebnou ochranu portfolia.
V této souvislosti analytik Wells Fargo Finian O'Shea zvedl palec nahoru dvěma dividendovým akciím s výnosem 8 % nebo lepším. Otevření Databáze TipRanks, prozkoumali jsme podrobnosti za těmito dvěma, abychom zjistili, co dalšího je činí přesvědčivými nákupy.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Začneme s Crescent Capital, společností pro rozvoj podnikání (BDC) se zaměřením na soukromé středně velké firmy. Crescent vzniká a investuje do dluhových a majetkových cenných papírů svého cílového trhu a vybudoval portfolio v celkové výši přibližně 28 miliard USD ve spravovaných aktivech.
Když se podíváme na horní a spodní řádky společnosti, zjistíme, že společnost Crescent zaznamenala za 24.1Q4 v posledním čtvrtletí celkové příjmy z investic 21 milionu dolarů. To bylo téměř 4x oproti 6.6 milionu USD hlášeným ve 4Q20. Sečteno a podtrženo, firma vykázala EPS ve výši 42 centů, těsně nad odhadem 41 centů – ale méně než 47 centů vykázaných ve čtvrtletí před rokem. Na konci roku 2021 společnost Crescent oznámila, že má k dispozici likvidní aktiva ve výši 23.5 milionu USD spolu s nevyčerpanými úvěry ve výši 197 milionů USD na své výpůjční prostředky.
Jedním z jasných lákadel pro investory je vysoká dividenda společnosti Crescent. Poslední běžná platba akcií byla provedena 15. dubna ve výši 41 centů; to se anualizuje na 1.64 USD a dává výnos 9.2 %. Tento výnos je více než 4x vyšší než průměrný dividendový výnos zjištěný mezi firmami kotovanými na indexu S&P. Jako další pobídky pro dividendové investory má Crescent na červen a září tohoto roku naplánované speciální výplaty dividend ve výši 5 centů na akcii.
Analytik Finian O'Shea při hodnocení akcií CCAP pro Wells Fargo vidí potenciál společnosti vyplývající z jejího konkrétního výklenku ve finančním světě.
„CCAP primárně vzniká na nižším středním až středním trhu, kde se domníváme, že stále existuje určitá prémie za původ oproti větším tržním obchodům, které jsou pravděpodobně více nakupované než syndikované nebo mírně syndikované trhy. Vidíme tento kout světa soukromých úvěrů jako poskytování výhod vyplývajících z původního postavení, kde věřitelé mohou získat ekonomiku na hranici tím, že jsou schopni poskytovat dodatečné a odložené čerpání termínovaných úvěrů na nákup a výstavbu společností podporovaných PE,“ uvedl O'Shea.
Tyto komentáře pomáhají podpořit analytikovo hodnocení Overweight (tj. Koupit) u této akcie, zatímco jeho cílová cena 19.50 USD implikuje roční růstový potenciál pro akcie o ~10 %. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~19% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat záznam O'Shea, klikněte zde)
Pohled Wells Fargo je jednou ze tří nedávných recenzí analytiků na akcie CCAP a všechny jsou pozitivní, což dává akciím konsensuální hodnocení Strong Buy. CCAP se v současné době obchoduje za 17.79 USD a cílová průměrná cena 20 USD znamená ~12% růstový potenciál. (Podívejte se na předpověď akcií CCAP na TipRanks)
Společnost Barings BDC, Inc. (BBDC)
Druhým dividendovým titulem, na který se podíváme, je Barings, další firma BDC. Barings BDC je součástí většího správce aktiv Barings LLC, finančního giganta s celkovým AUM přes 390 miliard dolarů. Barings BDC zaujímá jednu z menších výklenků, poskytuje úvěrové a kapitálové investice do středně velkých společností – a využívá svou podporu od větší mateřské společnosti Barings LLC k podpoře svého portfolia. Portfolio Barings BDC má aktuálně reálnou hodnotu 1.8 miliardy dolarů.
Podle poslední čtvrtletní zprávy za 4Q21 zahrnuje hodnota portfolia Barings BBDC 54 investic nově uskutečněných ve 4. čtvrtletí v celkové výši 489.5 milionu USD. Portfolio přineslo společnosti Barings BDC celkový investiční příjem ve výši 36.6 milionů USD a čistý investiční příjem na akcii ve výši 23 centů. Tržby ve 4. čtvrtletí byly více než dvojnásobné oproti celkových 17.8 milionu USD ve stejném čtvrtletí minulého roku, zatímco 23centový zisk na akcii vzrostl o 4 centy, neboli 21 %, z 19 centů zaznamenaných ve 4. čtvrtletí 20.
Pro investory do dividend je nedávná platební historie této společnosti jasnou atrakcí: Barings BDC za posledních 9 čtvrtletí navýšila svou čtvrtletní výplatu dividend z kmenových akcií devětkrát. Současná výplata dividend společnosti ve výši 12 centů na kmenovou akcii se anualizuje na 23 centů a přináší vysoký výnos 92 %.
Dalším krokem zájmu investorů je, že BBDC rozšiřuje svou stopu prostřednictvím akvizic. Ve své nejnovější kombinaci se společnost sloučila se Sierra Income Corporation a vytvořila kombinovaný subjekt s aktivy ve správě více než 2.7 miliardy USD. Fúze, transakce zahrnující všechny akcie, byla dokončena na konci února a vedla k tomu, že akcionáři Barings BDC vlastnili 58.75 akcií sloučené společnosti.
O'Shea, který pokrývá akcie pro Wells Fargo, zdůrazňuje klíčové body, které jsou základem jeho býčí teze o akciích.
„Věříme, že BBDC představuje zajímavý rizikově upravený výnos založený na několika faktorech zmírňujících pokles – dohody o úvěrové podpoře a celkový pohled zpět – které jsou pouze umocněny jeho nejlepší překážkovou sazbou ve výši 8.25 % ročně… Vzhledem k nárůstu nízké překážky na 8.25 % a pravděpodobné zlepšení NAV v 1. čtvrtletí 22, díky přidání Sierra CSA do rozvahy, věříme, že existuje relativně hladká cesta ke čtvrtletní dividendě ve výši 0.24 USD,“ napsal O'Shea.
Za tímto účelem O'Shea hodnotí BBDC jako Overweight (tj. Koupit) spolu s cenovým cílem 13 USD. Toto číslo znamená ~22% nárůst oproti současným úrovním.
Sbor analytiků z Wall Street souhlasí s názorem Wells Fargo; BBDC získává jednomyslné konsensuální hodnocení Strong Buy na základě 3 pozitivních recenzí. Při pohledu do budoucna předpovídá cílová průměrná cena 12.50 USD ~17% nárůst z ceny akcií 10.64 USD. (Podívejte se na předpověď akcií BBDC na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html