Vyhlídky konvenční moudrosti pro rok 2023 jsou smíšené – většina pozorovatelů trhu a ekonomů by řekla, že recese je pravděpodobná během první poloviny roku, přičemž neshody se soustředí spíše na trvání a hloubku poklesu než na jeho pravděpodobnost, a přijde oživení. ve druhé polovině, což vedlo k tomu, že akciové trhy letos skončí zhruba tam, kde začaly.
Hlavní americký akciový stratég Mike Wilson s navážením z Morgan Stanley poznamenává konvenční moudrost a říká: „Jak prodej, tak nákup jsou nyní úzce spojeny s výhledem na těžký první pololetí kvůli vysokému riziku mírné recese, po níž bude následovat pěkné oživení za 2H... Naší obavou je, že většina předpokládá, že „všichni jsou medvědí“, a proto pokles ceny v recesi bude pravděpodobně také mírný (SPX 3,500 3,600-3,000 XNUMX). V tomto ohledu může být překvapením, o kolik nižší akcie by se mohly obchodovat (XNUMX XNUMX), pokud by přišla recese.“
Pokud má Wilson pravdu, pak by investoři měli začít hledat obranné hry, které je ochrání, až se trhy opět posunou dolů.
Je to způsob myšlení, který nás přirozeně obrací k dividendovým akciím. Jedná se o tradiční defenzivní investiční hry, které nabízejí stálé výplaty akcionářům, které zaručují tok příjmů, ať trhy rostou nebo klesají. Nejlepší dividendové akcie bude kombinovat vysokou pravidelnou výplatu se solidním potenciálem zhodnocení akcií, což investorům poskytne to nejlepší z obou světů, pokud jde o výnosy.
Analytik Morgan Stanley Robert Kad našel dvě taková jména, která si zaslouží druhý pohled. Podle posledních údajů TipRanks se jedná o akcie Strong Buy s dividendovým výnosem 7 % nebo lepším. Oba také vykazují vysoký růstový potenciál, řádově 20 % nebo lepší. Pojďme se tedy na tyto dva dividendové šampiony podívat blíže.
Přenos energie LP (ET)
Začneme jednou z největších společností středního proudu v severoamerickém sektoru uhlovodíků, Energy Transfer. Tato společnost se může pochlubit působivou sítí aktiv a energetické infrastruktury, která má celkovou vzdálenost asi 120,000 30 mil a je schopna přesunout přibližně XNUMX % celkové produkce USA v oblasti ropy a zemního plynu. Síť společnosti Energy Transfer se soustředí v oblastech s bohatými produkcemi uhlovodíků Texas-Oklahoma-Louisiana a větví se do Velkých jezer, Pensylvánie, středního Atlantiku a Floridy.
Střední proud, přesun ropných a plynových produktů z ústí vrtů do koncových bodů, skladovacích farem a rafinerií, je ziskový obchod, který poskytuje silné peněžní toky – a Energy Transfer ukazuje obojí. Ve svém posledním oznámeném čtvrtletí, 3Q22, měla společnost horní hranici 22.9 miliardy dolarů. Tento úhrn se meziročně zvýšil o 37 %.
Kromě toho zisky ET, měřené jako příjem připadající na partnery, vzrostly meziročně o 371 milionů USD na 1.01 miliardy USD. Distribuovatelný peněžní tok společnosti, který je přímou podporou pro dividendu, přišel za 3Q22 na 1.58 miliardy USD, což je o 30 % více z 1.31 miliardy USD vykázaných ve 3Q21.
Pokud jde o dividendu, společnost Energy Transfer učinila své poslední prohlášení letos v listopadu a dividendu z kmenových akcií vyplatila 21. listopadu. Výplata ve výši 26 centů za kmenovou akcii vzrostla o 13 % oproti předchozímu čtvrtletí; nárůst byl čtvrtým čtvrtletním zvýšením dividendy v řadě. Při současném tempu se platba anualizuje na 1.04 USD a výnosy 8.2 %. Tento výnos je více než čtyřnásobek průměru zjištěného mezi společnostmi kotovanými na indexu S&P a překonává poslední roční čísla inflace (4 % hlášených za prosinec) o 6.5 bodu.
Analytik Kad popisuje akcie ET jako „nejlepší výběr“ Morgan Stanley. Kad ve svém pokrytí poukazuje na dividendu jako na klíč k tomu, aby se tato volba stala nejlepší, a píše: „V našem pokrytí vidíme pravděpodobně nejvýznamnější nesprávné stanovení ceny, přičemž výnos 20.2 % FCF 2023 podporuje další 15% nárůst distribuce ve 4Q22. (začátek února) a upřednostnění snížení pákového efektu v tomto roce (ET očekává, že do konce roku 4.0 dosáhne svého cílového pákového rozpětí 4.5-2022x, se zaměřením na další snížení pákového efektu až na 4x). Vidíme, že přírůstková návratnost kapitálu pomáhá výrazně přehodnotit sektorově nízké ocenění.“
Za tímto účelem uděluje Kad ET hodnocení Overweight (tj. Buy), které odpovídá tomuto býčímu výhledu, a kvantifikuje jej cenovým cílem 18 USD, aby naznačil potenciál pro 42% růst v tomto roce. (Chcete-li sledovat Kadův záznam, klikněte zde)
Celkově tato akcie získala 5 nedávných recenzí od analytiků Street a všichni souhlasí s tím, že jde o nákup – což vede k jednomyslnému konsensuálnímu hodnocení Strong Buy. Akcie se obchodují za 12.75 USD a jejich průměrná cílová cena 17.20 USD znamená zisk ~35 % do konce tohoto roku. (Vidět Předpověď akcií ET)
Západní střední proud Partneři (WES)
Další na řadě je Western Midstream Partners, další hráč v americkém energetickém středním sektoru. Western Midstream, jak jeho název napovídá, působí na Západě – konkrétně v Texasu a regionech Rocky Mountain. Společnost má aktiva v Delaware Basin v Texasu-Novém Mexiku a DJ Basin of Colorado, stejně jako operace ve Wyomingu, Montaně, Nebrasce a Oklahomě. Celkově se Western Midstream může pochlubit 15 plynovody pro ropu a kapalný zemní plyn a 6 pro zemní plyn; potrubí má celkem asi 15,389 23 mil. Kromě toho má společnost 72 sběrných systémů a XNUMX zařízení na zpracování a úpravu.
Ve třetím čtvrtletí loňského roku – posledním čtvrtletí, za které byly zveřejněny finanční výsledky – společnost Western Midstream vykázala nejvyšší tržby ve výši 837.6 milionu USD. To byl 9.6% nárůst ze 736.8 milionů USD hlášených v předchozím čtvrtletí. Za prvních devět měsíců kalendářního roku 2022 činila nejvyšší linie Westernu 2.47 miliardy dolarů.
Čistý zisk přiřaditelný partnerům dosáhl za čtvrtletí 259.5 milionu USD (3.7% r/r zisk), nebo 67 centů na kmenovou akcii (9.8% r/r nárůst). Hotovost z operací byla ve čtvrtletí vykázána na 468.8 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 2 miliony USD a zahrnuje 330.4 milionu USD ve volném peněžním toku. To byl meziroční pokles volného peněžního toku o 42 milionů USD.
Western Midstream si zároveň ponechal dividendu na 50 centech na kmenovou akcii, neboli 2 dolary ročně, již třetí čtvrtletí v řadě. Dividenda byla zvýšena na tuto úroveň v dubnu 2022, což znamená nárůst oproti poklesu v období pandemie. Platba 50 centů vyšla letos v listopadu a přináší výnos 7.05 %. Při 3.5násobku tržního průměru, o celých půl bodu lepší než inflace a plně krytá čistým ziskem EPS, dividenda Western rozhodně stojí za druhý pohled pro investory, kteří dbají na návratnost.
Akcie také zaujaly druhý pohled od Roberta Kada z Morgan Stanley, který napsal: „WES má atraktivní soubor shromažďovacích a zpracovatelských aktiv, zejména v Permské pánvi, doplněný vysoce kvalitním portfoliem akciových investic a distribucí a kapitálových investic/ Snížení opex podporuje silný výnos FCF… Management také nastínil finanční trajektorii do roku 2025, která – na základě stávajících úrovní činnosti výrobců, které zůstanou konzistentní – by vytvořila dostatečný přebytečný peněžní tok na splacení všech splatností dluhu a dosáhla 5% ročního růstu distribuce… Vidíme atraktivní nastavení pro WES do budoucna vzhledem k tematické expozici zlepšování základů komodit a silné generaci FCF…”
Podle Kada to ospravedlňuje hodnocení akcií s nadváhou (tj. nákup) a cenový cíl, který při hodnotě 37 USD implikuje 30% roční růstový potenciál.
Celkově vzato se díváme na akcie s jednomyslným konsensuálním hodnocením Strong Buy na základě 4 nedávných pozitivních recenzí analytiků. Akcie se obchodují za 28.42 USD a jejich průměrná cílová cena 34.50 USD naznačuje 21% zisk z této úrovně. (Vidět Předpověď akcií WES)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html