SEC navrhuje nové pravidlo, které vyžaduje, aby prodejci nakrátko zveřejňovali své pozice měsíčně

„Komise dnes jednomyslně odhlasovala navržení pravidel a dodatků k rozšíření rozsahu údajů souvisejících s prodejem nakrátko, které jsou dostupné investorské veřejnosti a regulačním orgánům,“ uvedl Gensler v prohlášení. „Pokud by to bylo přijato, posílilo by to transparentnost důležité oblasti našich trhů, která by těžila z větší viditelnosti a dohledu.“

Od doby, kdy převzal otěže na SEC, učinil Gensler transparentnost trhu jako klíčový cíl a short-selling byl hlavní oblastí diskusí, a to i po divokém short squeeze, který se uchytil v lednu 2021 na meme akcií, jako je GameStop.
GME,
-4.82%
a AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Spad z krátkého stlačení vyústil ve slyšení v Kongresu a vyšetřování SEC. Zatímco sonda nezjistila žádné skutečné pochybení, Gensler naznačil, že stále sledoval prodejci nakrátko. V únoru agentura Bloomberg News informovala o rozsáhlém vyšetřování ministerstva spravedlnosti nejméně 30 společností a spojenců prodávajících nakrátko.

Retailoví investoři si stěžovali, že se shortuje více akcií, než je k dispozici k obchodování, a přitom udržují živé online diskuse prohlašující manipulaci s trhem, potenciální podvody ze strany short-sellerů a nedostatek veřejně dostupných údajů o obchodních aktivitách short-sellerů.

Podle současných pravidel jsou firmy povinny dvakrát měsíčně hlásit krátké úrokové údaje Úřadu pro regulaci finančního odvětví. Kritici uvedli, že kvalita a frekvence těchto dat nejsou příliš užitečné.

Nové pravidlo navrhované SEC se bude snažit tuto mezeru překlenout.

Zatímco změny dříve navrhovaných pravidel SEC byly běžné, jak bylo napsáno pravidlo 13f-2, vztahovalo by se pouze na institucionální investiční manažery, kteří drží „krátkou pozici ve výši alespoň 10 milionů $ nebo ekvivalent 2.5 procenta nebo více z celkových akcií v oběhu. ” v jednotlivém cenném papíru, což znamená, že SEC by byla schopna vidět a sdílet největší krátké prodeje jednotlivých akcií a agregovat je, čímž by investorům poskytovala podrobná data o těchto shortech.

Firmy by také měly každý měsíc dva týdny na zveřejnění, čímž by v podstatě poskytly podrobný 6týdenní pohled na velké krátké pohyby a poskytly mnohem jasnější, i když měsíc starý, obrázek o krátkém zájmu o akcie.

Pravidlo, jak bylo navrženo, by zvýšilo zveřejňování toho, co je známé jako „buy-to-cover“, v podstatě když obchodník zahájí nákupní obchod, aby uzavřel svou krátkou pozici na vypůjčených akciích, něco, co kritici prodeje nakrátko pravděpodobně uvítají. by se zaměřilo na další omezení takzvaného „nahého zkratu“, což je praktika, kterou SEC většinou zakázala v důsledku globální finanční krize v roce 2008 pro obchodníky využívající neexistující akcie ke shortování akcií veřejných společností.

Celkově vzato je nové pravidlo transparentnosti dalším popudem Genslera, aby vynesl více tržních dat z temných koutů na světlo.

Jak řekl MarketWatch v exkluzivním rozhovoru minulý týden: „Finance jsou v konečném důsledku o důvěře a oficiální sektor má roli pomoci nastolit tuto důvěru prostřednictvím souboru pravidel pro zveřejňování, boj proti podvodům a manipulaci.“