SEC se plně zaměřuje na manipulaci a najděte způsoby, jak ji zkrotit 

• SEC se zaměřuje na sledování jednotlivců, aby změnili postupy společnosti.
• SEC udělila společnosti Gentex Corp. pokutu 4 miliony dolarů za údajné strategie řízení zisku
• Roadrunner zaplatil v roce 20 2019 milionů dolarů za urovnání hromadné žaloby proti údajnému podvodu.

Úřady bedlivě prověřují, zda podniky falšují finanční statistiky, aby splnily cíle Wall Street – protože tlak na vedoucí pracovníky, aby „vytvářeli čísla“, roste kvůli stísnění zisku. 

Během této výsledkové sezóny došlo k poklesu jak vykazovaných zisků, tak odhadů budoucí návratnosti. Podle FactSet se zisky za čtvrté čtvrtletí snížily o 4.65 %, přičemž více než 99 % společností z indexu S&P 500 oznámilo. Od vrcholu pandemie na podzim roku 2020 jde o první meziroční pokles.

SEC a iniciativa EPS

Takzvaná iniciativa EPS, která je součástí arzenálu prosazování SEC, využívá analytiky založené na datech, aby se pokusila odhalit manipulaci s příjmy. To zatím vedlo k žalobám proti šesti podnikům a extrémně velkému počtu lidí, včetně pěti současných nebo minulých finančních ředitelů. 

V případech EPS se SEC soustředila hlavně na sledování jednotlivců, aby změnili postupy společnosti. Záměrem je odradit generální ředitele od pokušení vymýšlet čísla pomocí účetních triků. I zdánlivě drobné účetní úpravy mohou vést k právním krokům. 

SEC udělila v únoru společnosti Gentex Corp. v posledním případě v rámci iniciativy EPS pokutu 4 miliony dolarů za údajné strategie řízení zisků, které zvýšily její vykazovaný zisk na akcii o pouhý jeden cent.

SEC dohlíží na zveřejnění 

Pro uspokojení požadovaných finančních opatření se SEC soustředí na čtvrtletní transakce nebo účetní změny, které provádějí převážně nebo výhradně veřejné podniky. Podle Howarda A. Schecka, partnera společnosti StoneTurn a bývalého hlavního účetního v SEC Division of Enforcement, by společnosti měly aktualizovat hodnocení rizik podvodů ve finančním výkaznictví, aby se ujistily, že řeší správu příjmů. 

Premisa, že určité záměrné činy ovlivňující finanční oceňování, známé jako „řízení zisku“, jsou vhodné a nevyžadují zveřejnění, se tradičně uplatňovala na veřejné firmy. 

Chcete-li dosáhnout konkrétních finančních výsledků, jako je splnění očekávání investorů ohledně tržeb, čistého příjmu, zisku na akcii (EPS) nebo jiného finančního ukazatele GAAP nebo non-GAAP, společnost může použít provozní nebo účetní opatření k urychlení nebo zpoždění zaúčtování výnosových nebo nákladových položek.

Nedávná opatření Komise pro cenné papíry a burzy, jako je případ Marvell Technology Group (Marvell) podaný v září 2019 a některá probíhající vyšetřování hodnotící potenciální nesprávné zaokrouhlování EPS, naznačují, že SEC se soustředí na čtvrtletní transakce nebo účetní úpravy provedené primárně. nebo výhradně ke splnění požadovaných finančních metrik.

Historie SEC krotila manipulace se zisky 

SEC má za sebou dlouhou historii pokusů zastavit manipulaci s příjmy. Arthur Levitt, tehdejší předseda agentury, před 25 lety odstřelil rozšířené používání „účetního hokus-pokusu“ k hladkému zisku. 

Pan Buffett napsal: "Ta činnost je nechutná."

Analytici a učenci nesouhlasí s tím, že veškeré řízení zisků je negativní. Podle analýzy z roku 2020 obsahující více než 43,000 XNUMX čtvrtletních zpráv o výdělcích, pokud se to povede dobře, může pomoci akcionářům snížením dopadu jednorázových událostí. 

Podle pana Farbera je schopnost lidí odpovědných za společnost, jak je určena jejich schopností přeměnit aktiva na hotovost, kritická při určování, zda vyhlazování výhod nebo poškození ceny akcií. Kvalitní manažerské týmy podle jeho výzkumu využívají vyhlazování častěji a úspěšněji než nekvalitní. 

Nelegální manipulace s výdělky je opačným extrémem rozsahu, který může podniky a vedoucí pracovníky přijít draho. 

V Duluth v Minnesotě je Peter Armbruster uvězněn na dva roky za spáchání účetního podvodu. SEC tvrdila, že jeho údajné činy zahrnovaly zatajení vzniklých nákladů a neodepsání nadhodnocených aktiv v hodnotě milionů dolarů.

Proč investovat do čističky vzduchu? 

Podvod měl významný negativní dopad na jeho bývalého zaměstnavatele Roadrunner. Dopravní společnost vyřídila stížnosti SEC na údajný podvod v únoru, aniž by popřela odpovědnost. Po obnovení několikaletých finančních výkazů Roadrunner již v roce 20 zaplatil 2019 milionů dolarů za urovnání hromadné žaloby podané akcionáři. 

Žádosti o vyjádření od právníků pana Ambrustera zůstaly bez odpovědi. Obvinění se podle Roadrunner „týkají jednání, ke kterému došlo před více než pěti lety ze strany zaměstnanců, kteří nejsou přidruženi k firmě od roku 2018,“ uvedla společnost v prohlášení.

Nancy J. Allen je nadšenec do kryptoměn a věří, že kryptoměny inspirují lidi k tomu, aby byli vlastními bankami a odstoupili od tradičních peněžních směnných systémů. Zajímá ji také technologie blockchain a její fungování.

Nejnovější příspěvky od Nancy J. Allen (zobrazit všechny)