Scorecard pro FedEx a 2 další logistické společnosti

Nejnovější zprávy o zásobách logistiky

Očekává se, že globální logistický trh poroste v letech 6.8 až 2022 2030% složeným ročním tempem růstu (CAGR), zejména kvůli prudkému nárůstu logistiky elektronického obchodu, nedostatku kontejnerů, uzavření velkých přístavů způsobujícím přetížení přístavů, nedostatku řidičů nákladních vozidel. a omezenou kapacitu na trhu letecké nákladní dopravy.

S rostoucí prevalencí elektronického obchodování budou poskytovatelé logistiky nuceni osvojit si automatizaci a novější technologie, jako je umělá inteligence (AI), geofencing, internet věcí (IoT) a analýza dat, aby byly dodávky a vracení bezproblémové a nákladově efektivní. pro zákazníky i prodejce.

Rusko-ukrajinský konflikt začátkem tohoto roku narušil logistický průmysl. Nákladní doprava byla přesměrována, vykolejena a pozastavena z okolních oblastí, což narušilo globální síť dodavatelského řetězce.

Poměrně velké ztráty na zisku FedExu v září vzbuzují obavy ohledně vyhlídek logistiky. FedEx uvedl pokles objemu, protože makroekonomické trendy se později v tomto čtvrtletí výrazně zhoršily, a to jak v mezinárodním měřítku, tak v USA. Makroekonomická slabost převládala zejména v Asii a Evropě. Společnost navíc stáhla svůj výhled celoročních zisků. Mnozí se obávají, že stejný osud může potkat i další společnosti, jako je UPS.

Třídění logistických zásob s třídami AAII A+

Při analýze společnosti je užitečné mít objektivní rámec, který vám umožní porovnávat společnosti stejným způsobem. To je důvod, proč AAII vytvořil A+ Stock Grades, které hodnotí společnosti podle pěti faktorů, které byly naznačeny výzkumem a výsledky reálných investic, aby bylo možné identifikovat akcie porážející trh v dlouhodobém horizontu: hodnota, růst, dynamika, revize odhadu zisku (a překvapení) a kvalitu.

Pomocí AAII Investorské akcie A+Následující tabulka shrnuje atraktivitu tří logistických akcií – Expeditors International, FedEx a United Parcel Service – na základě jejich základů.

AAII's A+ Stock Grade Summary pro tři logistické zásoby

Co odhalují stupně akcií A +

Expeditors International
EXPD
poskytuje řadu globálních logistických služeb. Mezi služby společnosti patří konsolidace a spedice letecké a námořní přepravy, celní zprostředkování, skladování a distribuce, správa nákupních objednávek, konsolidace prodejců, přepravní služby s časovou jistotou, tranzit s řízenou teplotou, pojištění nákladu, specializované monitorování a sledování nákladu a další řešení dodavatelského řetězce . Mezi hlavní kategorie služeb společnosti patří letecká nákladní doprava, námořní přeprava a námořní služby a celní zprostředkování a další služby. Nabízí řadu zákaznických řešení, včetně celního zprostředkování a dovozních služeb, jakož i skladovacích a distribučních služeb. V rámci letecké nákladní dopravy obvykle působí buď jako konsolidátor nákladu, nebo jako zástupce letecké společnosti, která zásilku přepravuje. Společnost slouží řadě průmyslových odvětví, včetně zdravotnictví, letectví a kosmonautiky, výroby, ropy a energetiky, automobilového průmyslu a módy.

Společnost má hodnotový stupeň B na základě hodnotového skóre 71, což je považováno za dobrou hodnotu. Vyšší skóre značí atraktivnější akcie pro hodnotové investory, a tedy lepší známku.

Hodnocení Value Score společnosti Expeditors International je založeno na několika tradičních oceňovacích metrikách. Společnost má hodnocení 19 pro akcionářský výnos, 27 pro poměr cena/prodej (P/S) a 32 pro poměr cena/výnos (P/E) (přičemž vyšší hodnocení je lepší pro hodnotu). Společnost má akcionářský výnos 4.0 %, poměr cena/prodej 0.75 a poměr cena/výnos 9.6. Poměr hodnoty podniku k zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) je 6.6, což znamená skóre 30.

Hodnotový stupeň je založen na percentilovém hodnocení průměru percentilových hodnocení výše uvedených hodnotových metrik, spolu s poměrem ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) a poměrem ceny k účetní hodnotě. (P/B) poměr. Pořadí je škálováno tak, aby se přiřadilo vyšší skóre akciím s nejatraktivnějším oceněním a nižší skóre akciím s nejméně atraktivním oceněním.

Expeditors International má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 48. To znamená, že je průměrný, pokud jde o jeho váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Toto skóre je odvozeno z nadprůměrné relativní cenové síly záporných 10.4 % ve druhém posledním čtvrtletí a 1.0 % ve čtvrtém posledním čtvrtletí, kompenzováno podprůměrnou relativní cenovou silou ve výši záporných 7.2 % v posledním čtvrtletí. v posledním čtvrtletí a záporných 18.2 % ve třetím posledním čtvrtletí. Skóre je 44, 71, 28 a 77 postupně od posledního čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je záporná 4.3 %, což znamená skóre 48. Pořadí vážené relativní síly za čtyři čtvrtletí je relativní cenová změna za každé z posledních čtyř čtvrtletí, přičemž je uvedena poslední čtvrtletní změna cen váhu 40 % a každé ze tří předchozích čtvrtletí má váhu 20 %.

Expeditors International má stupeň kvality A se skóre 92. Společnost je na předním místě z hlediska návratnosti aktiv (ROA), výnosu zpětného odkupu a hrubého příjmu z aktiv. Společnost má návratnost aktiv 20.5 %, výnos zpětného odkupu 2.4 % a poměr hrubého příjmu k aktivům 65.4 %. Průměrný výnos zpětného odkupu v odvětví je výrazně horší než u Expeditors International se zápornými 0.5 %. Společnost se řadí pod průmyslový medián pro změnu celkových pasiv k aktivům a časového rozlišení aktiv.

FedEx
FDX
poskytuje portfolio dopravy, e-commerce a podnikání pod značkou FedEx. Mezi segmenty společnosti patří FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight a FedEx Services. Segment FedEx Express nabízí řadu vnitrostátních a mezinárodních přepravních služeb v USA pro doručování balíků a nákladu. Segment FedEx Ground poskytuje služby pozemního doručování malých zásilek, které zahrnují denní službu na jakoukoli obchodní adresu v USA a Kanadě a také služby doručování do domácností prostřednictvím služby FedEx Home Delivery. Segment FedEx Freight nabízí služby nákladní dopravy s menším nákladem než kamiony. Segment FedEx Services poskytuje prodej, marketing, informační technologie, komunikaci, zákaznický servis, technickou podporu, fakturační a inkasní služby a určité funkce back-office, které podporují provozní segmenty společnosti.

Akcie vyšší kvality mají vlastnosti spojené s růstovým potenciálem a sníženým rizikem poklesu. Zpětné testování stupně kvality ukazuje, že akcie s vyšším stupněm kvality v průměru překonaly v období od roku 1998 do roku 2019 akcie s nižším stupněm kvality.

FedEx má stupeň kvality A se skóre 89. Stupeň kvality A+ je percentilové pořadí průměru percentilových stupňů návratnosti aktiv, návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktivům, výnosu zpětného odkupu, změny v celkových pasivech k aktivům, časovém rozlišení aktiv, skóre Z dvojitého hlavního bankrotu (Z) a F-skóre. F-skóre je číslo mezi nulou a devítkou, které hodnotí sílu finanční pozice společnosti. Zvažuje ziskovost, pákový efekt, likviditu a provozní efektivitu společnosti. Skóre je proměnlivé, což znamená, že může vzít v úvahu všech osm taktů, nebo pokud některý z osmi měření není platný, platné zbývající míry. Aby jim však bylo přiděleno skóre kvality, musí mít akcie platnou (nenulovou) míru a odpovídající hodnocení pro alespoň čtyři z osmi měřítek kvality.

Společnost má silné postavení z hlediska svého hrubého příjmu k aktivům, F-Score a výnosu zpětného odkupu. FedEx má hrubý příjem k aktivům 75.3 %, F-Score 7 a výnos zpětného odkupu 2.6 %. Sektorový medián hrubého příjmu k aktivům a F-score jsou 22.5 %, resp. 5. Společnost je také na předním místě s návratností aktiv 4.2 %, což se řadí na 70. percentil. FedEx se však z hlediska návratnosti investovaného kapitálu řadí na 18. percentil špatně.

Revize odhadu zisku naznačují, jak se analytici dívají na krátkodobé vyhlídky firmy. Například FedEx má Earnings Estimate Revisions Grade F, což je velmi negativní. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Společnost FedEx vykázala za první čtvrtletí roku 2023 negativní ziskové překvapení ve výši 33.1 % a v předchozím čtvrtletí vykázalo pozitivní překvapení ve výši 0.1 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za druhé čtvrtletí roku 2023 snížil z 5.501 USD na 2.817 USD na akcii kvůli 20 revizím směrem dolů. Za poslední tři měsíce se konsensuální odhad zisku za celý rok 2023 snížil o 35.3 % z 22.466 USD na 14.528 USD na akcii kvůli 24 revizím směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň B na základě hodnotového skóre 77, což je v rozmezí hodnot. To je odvozeno od velmi nízkého poměru ceny a tržeb ve výši 0.39 a vysokého akcionářského výnosu 5.9 %, který se řadí na 15. a 13. percentil. FedEx má Growth Grade A na základě skóre 90. Společnost má silný pětiletý roční růst tržeb o 9.2 %.

United Parcel Service
UPS
je společnost doručující balíky a poskytovatel globálních řešení pro řízení dodavatelského řetězce. Jeho segmenty zahrnují domácí balíček v USA a mezinárodní balíček. Vnitrostátní a mezinárodní balík v USA se společně označují jako jeho globální operace malých balíků. Poskytují doručovací služby expresních dopisů, dokumentů, balíků a paletizovaného nákladu prostřednictvím leteckých a pozemních služeb. Segment vnitrostátních balíků v USA nabízí služby doručování malých balíků v USA a nabízí spektrum služeb vnitrostátní letecké a pozemní přepravy balíků garantovaných v USA. Mezinárodní segment balíčků se skládá z provozů malých balíčků v Evropě, Asii a Tichomoří, Kanadě, Latinské Americe a indickém subkontinentu, na Středním východě a v Africe (ISMEA). Mezi její zbývající činnosti patří řešení dodavatelského řetězce, která se skládají ze spedice, zprostředkování nákladních vozidel, logistiky a distribuce a dalších podniků.

UPS má stupeň kvality A se skóre 98. Společnost je na předním místě z hlediska návratnosti aktiv, hrubého příjmu z aktiv a F-skóre. UPS má návratnost aktiv 15.9 %, hrubý příjem k aktivům 108.0 % a F-Score 7. Společnost se řadí nad průmyslový medián ve všech ostatních ukazatelích kvality.

UPS má stupeň hybnosti B na základě skóre hybnosti 61. To znamená, že je nadprůměrný, pokud jde o jeho váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Toto skóre je odvozeno z relativní cenové síly záporných 6.0 % v posledním čtvrtletí, záporných 2.9 % ve druhém posledním čtvrtletí, 8.2 % ve třetím posledním čtvrtletí a 5.8 % ve čtvrtém posledním čtvrtletí. poslední čtvrtletí. Skóre je 46, 48, 73 a 87 postupně od posledního čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je záporných 0.2 %, což znamená skóre 61.

Společnost UPS vykázala za druhé čtvrtletí roku 2022 pozitivní překvapení ve výši 4.2 % a v předchozím čtvrtletí vykázala pozitivní překvapení ve výši 5.8 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za třetí čtvrtletí roku 2022 snížil z 2.883 USD na 2.876 USD na akcii kvůli dvěma revizím směrem dolů. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za celý rok 2022 snížil o 0.1 % z 12.874 USD na 12.858 USD na akcii, a to na základě dvou revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň C na základě hodnotového skóre 48, což je průměr. To je odvozeno od podprůměrného poměru cena/výnos 13.2 a vysokého akcionářského výnosu 3.9 %, který se řadí na 45. a 20. percentil. UPS má stupeň růstu A na základě skóre 98. Společnost má silné pětileté roční tempo růstu tržeb ve výši 9.6 %.

____

Akcie, které splňují kritéria přístupu, nepředstavují seznam „doporučených“ nebo „koupě“. Je důležité provádět náležitou péči.

Pokud chcete výhodu v této volatilitě trhu, stát se členem AAII.