Rozsah poklesu trhu je historicky ostrý

Když prší, lije. Rok 2022 dokazuje totéž, protože špatné zprávy byly neúprosné.

Nezdá se to tak dávno, že burza cenných papírů hučel na nejvyšších hodnotách všech dob, lidé odcházeli do důchodu kryptoměna zisky a boomers googling "co je meme akcie?".

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Ale abych použil jiné klišé, všechny dobré věci jednou končí. Níže uvedený graf jsem znázornil historicky rozsah propadu trhů. Ukazuje to, že když otočíme list v říjnu, pouze čtyřikrát za minulé století jsme byli svědky takového poklesu akciového trhu.

Dotyčné roky? 1931, 1937, 1974 a 2008. Kdykoli srovnáváte s rokem 2008 nebo s roky deprese, víte, že to není zábavné období.

Co se stane s ekonomikou?

Každý, kdo sleduje moji analýzu, ví, že jsem k současnému stavu ekonomiky extrémně medvědí. Věřím, že to bude velmi těžká zima, zvláště v Evropa, s tolika proměnnými proti nám právě teď, které všechny způsobují jedinečnou a děsivou ekonomickou situaci.

Máme v mezinárodním měřítku bezprecedentní množství dluhu, ale také bezuzdnou inflaci. Máme hrozné geopolitické klima, díky kterému se cítíme jako v roce 1922, spíše než v roce 2022 – s válkou v Evropě přispívající k plné energetické krizi. Dolar už ano snědl euro, prudce minulé parity a je nyní Na trati udělat totéž s librou.

Nebudu se hlouběji zabývat svými negativními náladami, nedávno jsem toho udělal dost. Ale já také napsal minulý týden o nudném, ale oh-tak mocném rčení, že z dlouhodobého hlediska se trendy na trhu zvyšují a pasivní investování v poslední době překonává aktivní investování.

Jak tedy sladím tyto dva zdánlivě protichůdné názory? Přikláním se k matematice, samozřejmě.

Je nyní čas na nákup akcií?

Matematika je nejmocnější věc na světě. Jistě, cítím se přímo děsivě ohledně stavu ekonomiky, ale ten první graf ukazuje, jak velký kus už byl z trhů odebrán. To ukazuje na mimořádně pěknou nákupní příležitost na akciovém trhu.

Co já vím? Jsou toulavé myšlenky kluka na internetu dost, aby tě odradily? Pro mě – navzdory skutečnosti, že jsou to mé vlastní myšlenky – se nakonec rozhodl klást větší důraz na historii než na můj vlastní pocit. Může to bolet moje ego, ale pokud vaše ego vstoupí do investování, už jste prohráli.

Letos jsem měl v mnoha ohledech štěstí. Většinu roku jsem si na dlouhou dobu nechal nakupovat akcie kvůli své osobní situaci – změnil jsem práci, přestěhoval se do země a hodně se toho dělo (stále jsem tam měl všechny své předchozí investice – takže mi věřte, můj bolí kapsy).

Ale jak jsem psal ve výše zmíněném článku, nedávno jsem se vrátil. To vše samozřejmě přichází s výhradou dlouhodobého horizontu a schopnosti nést volatilitu. Trh by se mohl zítra propadnout o dalších 50 %. Ale teď víc než kdy jindy, i když je neuvěřitelně lákavé ustoupit a sednout si, kupuji další kus akcií.

Takže s S&P 500 za 3585 $, o 25 % méně za rok, kupuji další. Věřím, že v budoucnu bude nižší – a pak mohu pokračovat dolarové průměrování nákladů in. Zatím zatnu zuby a zapomenu na cenu. Vraťme se k tomu za 20 let.