Očekává se, že zisky Salesforce poslouží jako ukazatel obchodních výdajů uprostřed ekonomické nejistoty

Poslední čtvrtina, společnost poprvé překonala 7 miliard dolarů v ročních tržbách a předseda představenstva a spoluvýkonný ředitel společnosti Salesforce Marc Benioff a spoluvýkonný ředitel Bret Taylor nemohli dostatečně říci, jak společnost Slack Technologies „transformovala“ společnost a nadále „překračovala naše očekávání ve všech směrech."

Salesforce má však čtvrtletí končící v dubnu, což se ukázalo jako hlavní protivítr pro společnosti, jako je Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
a Společnost Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
že společnosti s koncem března ve vykazování zisků ustoupily. Čínské úřady zamykají Šanghaj a další města kvůli obavám z COVID 27. března zhoršují již tak náročné problémy dodavatelského řetězce, zatímco invaze na Ukrajinu představuje ztrátu příjmů z Ruska.

Možným kanárkem v uhelném dole byl Workday Inc.
VE DNE,
-1.67%,
která minulý týden informovala, a akcie společnosti zabývající se cloudovým softwarem v oblasti lidských zdrojů byly potrestány poté, co a chybí výdělky a lepší výhled, což na Wall Street udělalo jen malý dojem a podle některých analytiků to pro Salesforce nevypadá dobře.

„Slon v místnosti pro mnoho technologických a softwarových investorů zůstává případným zpomalujícím makrem a pozadí růstu výdělků povede ke zpomalení globálních podnikových technologických výdajů, včetně více [plánování podnikových zdrojů], [řízení lidského kapitálu] a softwaru souvisejícího s financemi,“ řekl Analytik Mizuho Jordan Klein v páteční poznámce. "Pokud k tomu dojde, jen málo, pokud vůbec nějaké, větší softwarové společnosti by byly imunní."

„Investoři potřebují slyšet příští týden Salesforce a případně Oracle
ORCL,
-1.40%
abychom se dozvěděli více o tom, zda zpomalení ve Workday začíná trendem nebo je skutečně specifické pro společnost,“ řekl Klein.

I když to nesouvisí s příjmy, očekávejte, že Benioff bude řešit a Čtvrteční zpráva, že více než 4,000 pracovníků Salesforce podepsalo otevřený dopis, požadující, aby společnost odložila National Rifle Association jako zákazníka poté Střelba na základní škole minulý týden v Uvalde v Texasu, která zabila více než 20 lidítěsně předtím, než lobbistická skupina za práva zbraní zahájila svou činnost výroční sjezd během víkendu Memorial Day v Houstonu.

Co čekat

Výdělky: Z 39 analytiků dotazovaných FactSet se očekává, že Salesforce v průměru vykáže upravený zisk ve výši 94 centů na akcii, což je pokles z 1 dolaru na akcii očekávaného na začátku čtvrtletí a nárůst o 70 centů na akcii oproti předchozímu roku. Salesforce předpovídá 93 až 94 centů na akcii. Estimize, softwarová platforma, která využívá crowdsourcing od manažerů hedgeových fondů, makléřů, analytiků na straně nákupu a dalších, vyžaduje zisk 99 centů na akcii.

Výnos: Podle 7.38 analytiků oslovených společností FactSet očekává Wall Street tržby ze Salesforce 35 miliardy USD. To je nárůst oproti prognóze 7.27 miliardy USD na začátku čtvrtletí a 5.96 miliardy USD před rokem. Salesforce předpovídal tržby ve výši 7.37 miliard USD na 7.38 miliardy USD. Společnost Estimize očekává tržby ve výši 7.43 miliard USD.

Pohyb zásob: Během fiskálního čtvrtletí společnosti klesly akcie Salesforce o 24 %, zatímco iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
klesl o 16 %, index S&P 500
SPX,
-0.67%
technologicky těžký index Nasdaq Composite klesl o 8.5 %.
COMP,
-0.41%
klesl o 13 % a index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— jehož součástí je Salesforce — klesl o 6 %.

Za posledních pět čtvrtletí Salesforce nikdy nepřekonala konsenzus Wall Street, pokud jde o příjmy a výnosy. To, jak se akcie pohne další den, je házení mincí, protože čtvrtletí rostla a klesala poté, co jsou vykázány zisky, je rozděleno po 10 za kus.

Co říkají analytici

Analytik Jefferies Brent Thill, který má nákupní rating a cílovou cenu 260 dolarů, uvedl, že jeho průzkum mezi zákazníky Salesforce naznačuje, že „snížili očekávání růstu na 10–15 % kvůli makro bouři“.

"Vzhledem k náročnému nastavení směřujícímu do Q jsou očekávání nízká," řekl Thill.

Thill uvedl, že 73 % zákazníků, kterých se dotázaný dotazoval, „očekává stabilizaci růstu“, zatímco 27 ​​% „očekává zrychlení oproti 46 % v posledním čtvrtletí“.

"Věříme, že to naznačuje, že očekávání poptávky pro rok 22 se mohla zmírnit vzhledem k makroprotivětru," řekl Thill.

Analytik Citi Research Tyler Radke, který má neutrální rating a cílovou cenu 182 USD, uvedl, že na akciích zůstává na vedlejší koleji, protože „slábnoucí ekonomické pozadí, normalizace front-office výdajů a vyšší riziko fúzí a akvizic by mohly udržet rozsah akcií v blízkosti období."

„Naše vstupy na konci čtvrtletí naznačovaly tempo růstu obecně konzistentní s minulým čtvrtletím, ale se slabší poptávkou po marketingovém cloudu a některými pokračujícími pomalými trendy Mulesoft,“ řekl Radke. „S měkčí sezónností a přírůstkovými FX protivětry, které nejsou ve výhledu vždy jasně kvantifikovány, očekáváme, že výsledky za 1. čtvrtletí budou odrážet menší rytmus s malým prostorem pro zlepšení na vedení, přičemž většina metrik je nastavena na zpomalení vzhledem k tomu, že akvizice Slack uplynula. “, uzavřel Salesforce akvizici Slacku 21. července.

Číst: Žádný technologický sektor se nezdá být v bezpečí před jarními mdlobami

Analytik společnosti Wedbush Daniel Ives, který má lepší rating a cílovou cenu akcií 225 dolarů, uvedl ve svém nejhorším scénáři, že odhady Street na rok 2023 klesnou „o méně než 10 %.

„Pokud podnikový svět začne změkčovat výdaje, omezovat pracovní místa v oblasti předního prodeje a zaznamenávat menší aktivitu v obchodech, jednou z prvních společností, která uvidí trhliny v pancíři, bude Benioff & Co.,“ řekl Ives. „Do této chvíle, i když Street bude do roku 2023 konzervativní na modelu Salesforce, věříme, že tok obchodů a aktivity potrubí zatím pro společnost dobře obstály, což by mělo být dobrým barometrem současných podnikových výdajů navzdory makro obavám.“

Cowenův analytik Derrick Wood, který má nadprůměrný rating a cílovou cenu 225 dolarů, uvedl, že jeho kontroly byly „poněkud smíšené, ale obecně konstruktivní“.

"Náš průzkum s více než 20 partnery naznačuje solidní výkon v 1Q v jeho komerčním podnikání," řekl Wood.

„Naše vládní due diligence ukazuje na meziroční pokles rezerv o ~10 % (oproti +15 % v minulém čtvrtletí), ale 1. čtvrtletí je nejmenší vládní čtvrtletní,“ poznamenal Wood. "Naše kontroly v terénu ukazují na uzavření velmi rozsáhlé smlouvy s top zákazníkem, ale také si myslíme, že tento rok má obecně měkčí knihu obnovy než minulý rok."

Ze 48 analytiků, kteří pokrývají Salesforce, má 43 hodnocení nákupního stupně a pět má hodnocení držení s průměrnou cílovou cenou 264.46 $, podle údajů FactSet.