(Bloomberg) – Ruský vývoz ropy z moře minulý týden vyskočil a zbývají jen dny, než třetí největší světový producent sníží produkci.
Nejčtenější z Bloombergu
Země vyvezla ze svých přístavů 3.6 milionu barelů denně během sedmi dnů až do pátku. To byl 26% nárůst v tom, co jsou hlučné týdenní údaje. Toky se vyšplhaly na několikatýdenní maxima ze všech jeho terminálů v Baltském, Černém moři, Arktidy a Tichomoří. Zvýšil se i méně volatilní čtyřtýdenní průměr vývozu.
Údaje o tocích nabízejí jen nejjemnější náznak toho, že plánované snížení těžby ruské ropy od příštího měsíce nemusí být vynucené. Moskva začátkem tohoto měsíce oznámila, že sníží svou březnovou těžbu o 500,000 XNUMX barelů denně, což je krok, který podle některých analytiků představuje nevyhnutelné snížení a nikoli politickou volbu Ruska. Vysoká míra vývozu tento argument do jisté míry podkopává.
Vysoké množství ropy expedované z ruských západních přístavů, které nyní podle všeho zahrnuje objemy dříve dodávané potrubím do Polska a Německa, způsobilo, že zemi znovu závisela na evropských tankerech při přepravě ropy. Dlouhé cesty za přepravou nákladu do Asie znamenají, že ruské vlastní lodě a „stínová flotila“ vybudovaná společnostmi nakloněnými Moskvě mohou naložit pouze jednu zásilku každé dva měsíce. V důsledku toho nebylo možné následující měsíc udržet počáteční odklon od používání evropských lodí v prvním měsíci po zavedení sankcí Evropské unie a cenového stropu G-7.
Objem ropy na lodích mířících do Číny a Indie – plus malé toky do Turkiye a množství na lodích, které ještě neuvedly konečné místo určení – se během čtyřtýdenního období vrátily zpět na průměrných 3.19 milionu barelů denně, což se rovná na nejvyšší množství pozorované od doby, kdy Bloomberg začal zásilky sledovat na začátku roku 2022.
Toky do Číny se téměř nezměnily od doby, kdy Rusko před téměř rokem napadlo Ukrajinu. Historické vzorce naznačují, že většina nákladů v současnosti označených jako „Neznámá Asie“ nebo „Jiné neznámé“ skončí v Indii.
Příliv dovozních cel na válečnou hruď Kremlu od začátku roku prudce klesl. I když v tomto poklesu sehrálo roli uvolnění cen ropy, prohlubuje se i propast mezi globálním benchmarkem Brent a vykazovanými cenami klíčového ruského stupně Ural, které se používají k výpočtu daňových sazeb.
Nedávné změny, které spojí sazby daně z ropy v Rusku se zlevněnou cenou Brent, spíše než odhadovanou hodnotou Uralu, se nebudou vztahovat na vývozní clo. Vývozní clo nyní hraje v ruském zdanění ropy relativně malou roli, přičemž daň z těžby nerostů a daně z průmyslu založené na zisku se stávají důležitějšími v rámci víceletého přechodu ve způsobu, jakým vláda získává příjmy.
Přeprava nákladu z lodi na loď ve Středozemním moři pokračuje rychlým tempem. Nejvíce to bylo vidět u španělského severoafrického města Ceuta a u řeckého pobřeží poblíž Kalamaty. Od začátku roku bylo mezi loděmi v těchto dvou lokalitách přemístěno nejméně 30 nákladů. Dalších XNUMX tankerů Aframax, které se nalodily v Baltském moři od konce ledna, pravděpodobně přenesou svůj náklad na jiná plavidla ve Středozemním moři na základě signálů jejich cílové destinace.
Surové toky podle místa určení:
V průměru za čtyři týdny vzrostl celkový námořní vývoz o 129,000 3.34 barelů denně na XNUMX milionu barelů denně.
Všechny údaje nezahrnují náklady označené jako KEBCO v Kazachstánu. Jedná se o zásilky od společnosti KazTransoil JSC, které tranzitují Rusko na export přes pobaltské přístavy Ust-Luga a Novorossijsk.
Kazašské sudy jsou smíchány s ropou ruského původu, aby se vytvořila jednotná exportní třída. Od ruské invaze na Ukrajinu Kazachstán přeznačil svůj náklad, aby jej odlišil od nákladu dodávaného ruskými společnostmi. Tranzitní ropa je konkrétně vyňata ze sankcí EU.
Asie
Nejčtenější z Bloombergu
Čtyřtýdenní průměrné dodávky ruským asijským zákazníkům plus zásilky na lodích, které nevykazují žádné konečné místo určení, se v období do 17. února výrazně zvýšily a vzrostly zpět nad 3 miliony barelů denně.
I když se zdá, že objem mířící do Indie klesl, historie ukazuje, že většina nákladu na lodích bez počátečního cíle tam nakonec skončí.
Ekvivalent 603,000 XNUMX barelů denně byl na plavidlech s cílovými destinacemi jako Port Said nebo Suez v Egyptě, nebo které již byly nebo se očekává, že budou přemístěny z jedné lodi na druhou u jihokorejského přístavu Yeosu. Tyto cesty obvykle končí v přístavech v Indii a zobrazují se v níže uvedené tabulce jako „Neznámá Asie“, dokud se neobjeví konečný cíl.
„Další neznámé“ objemy, které se pohybují na 813,000 17 barelech denně během čtyř týdnů do XNUMX. února, jsou objemy na tankerech, které ukazují cíl Gibraltar, Malta nebo žádný cíl. Většina těchto nákladů prochází Suezským průplavem, ale některé mohou skončit v Turkiye. Stále větší počet je převáděn z jednoho plavidla na druhé ve Středozemním moři na další cesty do Asie.
Evropa
Nejčtenější z Bloombergu
Ruský vývoz ropy z moře do evropských zemí se během 125,000 dnů do 28. února zvýšil na 17 XNUMX barelů denně, přičemž jedinou evropskou destinací bylo Bulharsko. Tato čísla nezahrnují zásilky do Turecka.
Trh, který denně spotřebovával více než 1.5 milionu barelů ropy na krátké vzdálenosti pocházející z exportních terminálů v Baltském, Černém moři a Arktidě, byl téměř úplně ztracen a nahrazen destinacemi na dlouhé vzdálenosti v Asii, které jsou mnohem dražší. a časově náročné na obsluhu.
Během čtyř týdnů do 17. února nebyla do severoevropských zemí odeslána žádná ruská ropa.
Vývoz do středomořských zemí během čtyř týdnů do 167,000. února klesl zpět na průměrných 17 XNUMX barelů denně a klesal již druhý týden.
Turkiye bylo jedinou destinací pro ruskou námořní ropu do Středozemního moře, ale toky tam jsou jen zlomkem maxim, kterých dosáhly v září a říjnu. Navzdory tomu, že Turkiye není součástí evropských sankcí na ruský vývoz ropy, nezůstalo pro Moskvu významným záchranným lanem od doby, kdy 5. prosince vstoupil v platnost zákaz dovozu do EU.
Toky do Bulharska, které je nyní jediným ruským černomořským trhem ropy, se odrazily od minima z předchozího týdne a vzrostly na 125,000 XNUMX barelů denně. Země si zajistila částečnou výjimku ze zákazu dovozu ropy do EU, což by mělo podpořit příliv ropy nyní, když embargo vstoupilo v platnost.
Toky podle místa exportu
Souhrnné toky ruské ropy se odrazily na pětitýdenní maximum 3.6 milionu barelů denně. Toky z Arktidy, Černého moře a Baltského moře vzrostly o více než 200,000 XNUMX barelů denně, zatímco dodávky z Pacifiku se téměř nezměnily. Údaje nezahrnují objemy z Ust-Luga a Novorossijska označené jako kazašská jakost KEBCO.
Exportní výnosy
Přílivy do kremelské válečné truhly z vývozního cla na surovou ropu vzrostly za sedm dní do 9. února o 26 milionů dolarů, neboli 44 %, na 17 milionů dolarů z revidovaných 35 milionů dolarů za týden do 10. února. Ale čtyřtýdenní průměr příjem klesl o 1 milion dolarů na 47 milionů dolarů.
Únorová celní sazba je stanovena na 1.75 dolaru za barel. To je o 23 % méně než v lednu a nejnižší sazba za barel od června 2020, během hlubin pandemie. Pokles je výsledkem poklesu cen Uralu během období měření, které probíhalo od poloviny prosince do poloviny ledna. Ruský benchmarkový stupeň činil podle údajů ministerstva v průměru 46.82 dolaru za barel, což představuje slevu téměř 35 dolarů za barel vůči Brentu za stejné období.
Celní sazba pro březen byla stanovena na 1.94 dolaru za barel, což je první zvýšení od prosince, a vychází z ceny Uralu 50.51 dolaru za barel během posuzovaného období, které trvalo od 15. ledna do 14. února.
Toky z místa původu do místa
Následující grafy ukazují počet lodí opouštějících každý exportní terminál a místa určení surového nákladu ze čtyř exportních regionů.
Celkem 33 tankerů naložilo v týdnu do 25.2. února 17 milionu barelů ruské ropy, ukazují údaje o sledování plavidel a zprávy přístavních agentů. To je nárůst o 5.1 milionu barelů, neboli 26 %, oproti předchozímu týdnu a nejvyšší objem za pět týdnů. Destinace jsou založeny na tom, kde plavidla signalizují, že míří v době psaní tohoto článku, a některé se téměř jistě změní s postupem plavby. Všechny údaje nezahrnují náklady označené jako KEBCO v Kazachstánu.
Celkový objem lodí nakládajících ruskou ropu z baltských terminálů se druhý týden zvýšil a přesáhl 1.5 milionu barelů denně.
Zásilky z Novorossijsku v Černém moři se odrazily od osmitýdenního minima, přičemž náklad nabíraly čtyři lodě.
Arktické zásilky se také odrazily od minima z předchozího týdne a vyrovnaly se nejvyšší za 15 týdnů.
Toky z Pacifiku se oproti předchozímu týdnu prakticky nezměnily.
Objemy mířící do neznámých destinací jsou všechny sokolské náklady, které byly nedávno přeloženy na jiná plavidla v Yeosu nebo jsou v současné době přepravovány do oblasti u jihokorejského přístavu z nakládacího terminálu v De Kastri.
Několik tankerů převážejících ropu ESPO bylo od začátku měsíce nečinné u pobřeží Jižní Koreje nebo kotvilo u čínských přístavů a čekalo na vyložení nákladu.
Poznámka: Tento příběh je součástí pravidelné týdenní série sledující zásilky ropy z ruských exportních terminálů a výnosy z vývozních cel, které z nich ruská vláda vydělala.
Poznámka: Všechny údaje nezahrnují náklad ve vlastnictví kazašské KazTransOil JSC, který tranzituje Rusko a je zasílán z Novorossijsku a Ust-Luga jako ropa jakosti KEBCO.
Poznámka: Údaje o tocích ropy lze nalézt také na {DSET CRUDEJ }. Čísla, která generuje robot, se mohou lišit od čísel v tomto příběhu.
– S pomocí Sherry Su.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html