(Bloomberg) — Rusko přišlo o tři pětiny svého prodeje ropy z moře v Evropě od té doby, co Moskva v únoru vyslala na Ukrajinu vojáky. Tento trh za osm týdnů téměř úplně zmizí a poslední sankce velmi ztíží odklon toků jinam.
Nejčtenější z Bloombergu
Dodávky ropy do Evropy dosahovaly během čtyř týdnů do 630,000. října v průměru 7 1.62 barelů denně, což je pokles z 10 milionu před invazí. Tankery převážející ruskou ropu jsou nyní nuceny strávit každou dodávku do Indie čtyřikrát déle, než by dříve přepravovaly náklad do Nizozemska, nebo XNUMXkrát déle, než by cesta do Gdaňsku v Polsku trvala.
Poslední kolo sankcí Evropské unie, které bylo přijato v reakci na anexi částí Ukrajiny prezidentem Vladimirem Putinem, zahrnuje zákaz přepravy ruské ropy kamkoli na světě na tankerech EU – eskalace, která by mohla výrazně zvýšit dopad na námořní toky. Sankce byly také revidovány tak, aby zahrnovaly cenový strop prosazovaný americkým ministerstvem financí, podle kterého by od 5. prosince mohli kupující ruské ropy využívat evropské lodě, pojištění a další služby, ale pouze v případě, že cena, kterou platí, je pod určitou hranicí. .
Rusko prohlásilo, že nebude prodávat svou ropu nikomu, kdo uvalí cenový strop, a varovalo, že jeho zavedení by mohlo vést zemi ke snížení těžby, a jeho hlavní zákazníci pravděpodobně plán nepodpoří. Přesto se očekává, že existence takového mechanismu posílí vyjednávací sílu, kterou mají klíčoví zákazníci Čína, Indie a Turecko nad Ruskem pro budoucí nákupy.
Toky do těchto tří zemí, které původně zasáhly, aby zaplnily mezeru poté, co se evropští kupci začali vyhýbat moskevskému exportu, dosáhly vrcholu v červnu na 2.2 milionu barelů denně. Za čtyři týdny do 7. října se toto číslo snížilo asi o 320,000 XNUMX barelů denně.
Objem tankerů, které ještě neukážou konečné destinace, může tuto mezeru zúžit, ale zcela ji neodstraní.
Zatímco celkové toky ropy dodané z Ruska v týdnu do 7. října mírně klesly, čtyřtýdenní průměr, který zmírňuje část šumu v datech, se posunul opačným směrem. Nejnovější zásilky nahrazují zásilky z týdne končícího 9. září, kdy byly toky z tichomořského přístavu Kozmino sníženy průchodem bouře Hinnamnor.
Surové toky podle místa určení:
Celkový vývoz mírně vzrostl ve čtyřtýdenním průměru, ale čtvrtý týden zůstal pod 3 miliony barelů denně; to je nejdelší období od začátku března, kdy byla tato míra zásilek pod touto hranicí. Nárůst byl tažen toky do Asie, které vzrostly na nejvyšší od června.
Všechny údaje nezahrnují náklady označené jako KEBCO v Kazachstánu. Jedná se o zásilky od společnosti KazTransoil JSC, které tranzitují Rusko na export přes Ust-Luga a Novorossijsk.
Kazašské sudy jsou smíchány s ropou ruského původu, aby se vytvořila jednotná exportní třída. Od invaze Ruska na Ukrajinu Kazachstán přeznačil svůj náklad, aby jej odlišil od nákladu dodávaného ruskými společnostmi. Tranzitní ropa je konkrétně vyňata ze sankcí EU na ruské námořní zásilky, které mají vstoupit v platnost v prosinci.
Surové toky podle místa určení:
Evropa
Nejčtenější z Bloombergu
Ruský vývoz ropy z moře do evropských zemí klesal čtvrtý týden a klesl na 604,000 7 barelů denně, což je zatím nejnižší úroveň za rok za čtyři týdny do 56,000. října. Toky klesly o 8 30 barelů denně, neboli XNUMX %, oproti období do XNUMX. září. Tato čísla nezahrnují zásilky do Turecka.
Objem přepravy z Ruska do zemí severní Evropy se za čtyři týdny do 7. října v porovnání s předchozím týdnem v průměru prakticky nezměnil.
Vývoz do středomořských zemí se během čtyř týdnů do 7. října propadl, přičemž došlo k poklesu zásilek jak do Itálie, tak do Turecka. Toky do regionu, včetně Turecka, které je vyloučeno z evropských čísel v horní části této sekce, klesly na nejnižší hodnotu od března.
Kombinované toky do Bulharska a Rumunska se oproti předchozímu týdnu nezměnily, přičemž nárůst zásilek do Bulharska kompenzoval pokles toku do Rumunska.
Asie
Nejčtenější z Bloombergu
Zásilky ruským asijským zákazníkům plus zásilky na lodích bez konečného určení, které obvykle končí buď v Indii nebo Číně, rostly čtvrtý týden. Čtyřtýdenní průměrný objem ropy směřující do Asie vzrostl na nejvyšší za 16 týdnů. Zásilky směřující do Asie činily během čtyř týdnů do 1.94. října v průměru 7 milionu barelů denně, přičemž dalších 140,000 XNUMX barelů denně na tankerech, jejichž místo vypouštění není jasné.
Všechny tankery přepravující ropu do neidentifikovaných asijských destinací signalizují Port Said nebo Suezský průplav, přičemž konečné vypouštěcí body pravděpodobně nebudou zřejmé, dokud neprojdou vodní cestou do Rudého moře, nejdříve. Většina těchto lodí končí v Indii a několik jich míří do Číny.
Toky podle místa exportu
Souhrnné toky ruské ropy klesly na třítýdenní minimum, během sedmi dnů do 410,000. října klesly ve srovnání s předchozím týdnem o 12 7 barelů denně, tedy o XNUMX %. Průtoky byly nižší ze všech oblastí kromě Arktidy. Údaje nezahrnují objemy z Ust-Luga a Novorossijska označené jako kazašská jakost KEBCO.
Exportní výnosy
Příliv do kremelské válečné truhly z vývozního cla na surovou ropu se propadl a během sedmi dnů do 42. října klesl o 15 milionů dolarů na 125týdenní minimum 7 milionů dolarů. Čtyřtýdenní průměrný příjem klesl mírněji a klesl o 3 miliony dolarů na 14týdenní minimum 143 milionů dolarů.
Sazba vývozního cla v říjnu je o 15 % nižší než v září na 6.06 dolaru za barel, což je nejnižší sazba za barel od února 2021, podle výpočtů agentury Bloomberg s použitím údajů zveřejněných ruským ministerstvem financí. Nižší celní sazba zesiluje dopad na příjmy Kremlu z nižších zásilek.
Zdá se, že celní sazby v listopadu opět klesnou, pokud se sleva pro Ural ve srovnání s Brentem v posledních týdnech dále nezúží. Průměrná cena ropy Brent od 15. září klesla o 5 % ve srovnání s obdobím použitým pro výpočet říjnové celní sazby, přičemž do konce zbývají pouhé čtyři dny.
Toky z místa původu do místa
Následující grafy ukazují počet lodí opouštějících každý exportní terminál a místa určení surového nákladu ze čtyř exportních regionů.
Celkem 28 tankerů naložilo 20.6 milionu barelů ruské ropy v týdnu do 7. října, ukazují údaje o sledování plavidel a zprávy přístavních agentů. To je pokles o 2.9 milionu barelů na třítýdenní minimum. Destinace jsou založeny na tom, kde plavidla signalizují, že míří v době psaní tohoto článku, a některé se téměř jistě změní s postupem plavby. Všechny údaje nezahrnují náklady označené jako KEBCO v Kazachstánu.
Celkový objem lodí nakládajících ruskou ropu z baltských terminálů klesl zpět na třítýdenní minimum a klesl o 314,000 12 barelů denně. Z XNUMX tankerů, které se nakládají v Primorsku a Usť-Luze, míří pouze jeden do severní Evropy.
Na třítýdenní minimum klesly také zásilky z Novorossijsku v Černém moři.
Naproti tomu arktické zásilky vyskočily na pětitýdenní maximum, tři plavidla vyplula z Murmansku v týdnu do 7. října.
Toky ropy z ruských východních ropných terminálů se vzdaly zisku z předchozího týdne. Bylo naloženo osm nákladů ropy ESPO, přičemž všechny náklady kromě jednoho směřovaly do Číny. Druhá loď míří na Srí Lanku, kde od 19. září kotví samostatný náklad ESPO kvůli nedostatku deviz na zaplacení ropy.
Poznámka: Tento příběh je součástí pravidelné týdenní série sledující zásilky ropy z ruských exportních terminálů a výnosy z vývozních cel, které z nich ruská vláda vydělala.
Poznámka: Všechny údaje byly revidovány tak, aby nezahrnovaly náklad ve vlastnictví kazašské KazTransOil JSC, který tranzituje Rusko a je zasílán z Novorossijsku a Usť-Lugy.
Poznámka: Souhrnné týdenní námořní toky z ruských přístavů v Baltském moři, Černém moři, Arktidě a Pacifiku lze nalézt na terminálu Bloomberg zadáním {ALLX CUR1 }
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html