Královské investování: 3 vysoce výnosní dividendoví aristokraté

Kde najdete extrémně kvalitní dividendové akcie s vysokými výnosy? Rádi začínáme lovit Dividendní aristokrati. Jedná se o skupinu pouhých 66 akcií v indexu S&P 500, které mají sérií zvyšování dividend alespoň 25 let.

S takovou životností si můžeme být jisti, že obchodní modely společností obstojí ve zkoušce konkurence, recese a technologických změn, které nevyhnutelně nastanou. Počínaje tímto seznamem dividendových aristokratů a jeho zúžením na ty s vyššími výnosy může vzniknout skutečně skvělé dividendové akcie. Níže se nyní podíváme na tři nejvýnosnější dividendové aristokraty.

Think IBM: Dividendový výnos: 5.0 %

IBM (IBM) je globální společnost v oblasti informačních technologií, která poskytuje software, hardware a související služby. IBM se zaměřuje na provoz kritických systémů pro velké nadnárodní zákazníky a vlády. IBM obvykle poskytuje end-to-end řešení. IBM dokončilo odštěpení Kyndrylu na konci roku 2021, což bylo hlášeno jako ukončené operace. Společnost reorganizovala své zbývající obchodní jednotky do tří provozních segmentů: Software, Poradenství a Infrastruktura.

Ve druhém čtvrtletí roku 2022 se tržby celé společnosti zvýšily o 16 %, zatímco zředěný upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 43 % na 2.31 USD z 1.61 USD. Zředěný neupravený zisk na akcii vzrostl ve čtvrtletí o 79 % na 1.61 USD z 0.90 USD v předchozím roce. Tržby za software se za čtvrtletí zvýšily o 12 % díky 9% růstu v „Hybrid Platform & Solutions“ a 19% nárůstu ve zpracování transakcí.

Tržby vzrostly o 17 % za RedHat, 8 % za automatizaci, 4 % za data a umělou inteligenci a 5 % za bezpečnost. Tržby z poradenství vzrostly v minulém čtvrtletí o 18 % díky 16% nárůstu obchodní transformace, 23% růstu v technologickém poradenství a 17% růstu aplikačních operací. Poměr knihy k vyúčtování je zdravý 1.1krát. Příjmy za infrastrukturu vzrostly za čtvrtletí o 25 % díky 41% nárůstu hybridní infrastruktury a 5% růstu podpory infrastruktury. Společnost Z Systems zaznamenala 77% růst.

IBM pokračuje ve vyšším tempu akvizic s Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori a Databand.ai rozšiřujícími své odborné znalosti a nabídky. IBM předpovídá růst tržeb ve vysokých jednociferných číslech a volný peněžní tok v roce 10 ve výši přibližně 2022 miliard USD.

Konkurenční silou IBM je její značka, pevné vztahy se zákazníky a rozsáhlé patentové portfolio. IBM je také lídrem na trhu sálových počítačů, kde má 90 % trhu a malou konkurenci. Vzhledem k povaze kritických IT podnikových systémů a softwaru je nepravděpodobné, že by se to v blízké budoucnosti změnilo.

Společnost snižuje zadluženost po navýšení dluhu za akvizici společnosti Red Hat. Dluh se snížil přibližně o 22 miliard USD, protože akvizice a hlavní dluh je nyní 38.0 miliard USD a je kompenzován 7.8 miliardami USD v hotovosti, ekvivalentech a cenných papírech. S výplatním poměrem dividend ve výši 67 % očekávaným pro rok 2022 považujeme vysokou výplatu dividend IBM za bezpečnou.

Aliance s Walgreens: Výnos z dividend: 4.8%

Aliance Walgreens Boots (WBA) je největší maloobchodní lékárna ve Spojených státech i v Evropě. Prostřednictvím své vlajkové lodi Walgreens a dalších obchodních podniků má společnost s tržní kapitalizací 36 miliard dolarů zastoupení ve více než devíti zemích, zaměstnává více než 315,000 13,000 lidí a má více než XNUMX XNUMX obchodů v USA, Evropě a Latinské Americe.

V posledním čtvrtletí tržby z pokračujících operací klesly o 4 % a upravený zisk na akcii se snížil o 30 % oproti čtvrtletí předchozího roku, z 1.37 dolaru na 0.96 dolaru, většinou kvůli maximálnímu očkování proti Covid-19 v období předchozího roku. EPS překonal konsensus analytiků o 0.03 USD. Společnost překonala odhady analytiků v osmi po sobě jdoucích čtvrtletích. Walgreens zopakovala své pokyny pro nízký jednociferný růst ročního zisku na akcii. Akcie se však letos propadly o 25 % kvůli obavám z doznívajícího zadního větru pandemie (pouze 4.7 milionu očkování ve třetím čtvrtletí oproti 11.8 milionu ve druhém čtvrtletí).

Od roku 2011 do roku 2021 rostla společnost Walgreens o 7.2 % ročně. To bylo způsobeno kombinací faktorů, včetně solidního růstu nejvyšší úrovně (72 až 132 miliard USD), stabilní čisté ziskové marže a snížení počtu akcií v oběhu.

Ve střednědobém horizontu očekáváme 3% růst zisku na akcii, očekáváme určité zotavení směrem k „normálnímu stavu“, ale také vezmeme v úvahu slábnoucí zadní vítr z očkování proti Covid-19. To zahrnuje mírný růst pro fiskální rok 2022, přičemž zlepšení přijdou v následujících letech. Z dlouhodobého hlediska by stárnoucí populace a zaměření na to, stát se zdravotnickou destinací, měly být překážkou.

Konkurenční výhoda společnosti Walgreens spočívá v jejím obrovském rozsahu a síti v důležitém a rostoucím odvětví. Výplatní poměr zůstává rozumný, pro rok 40 se očekává méně než 2022 %.

Vyzkoušejte VF Corp.: Výnos z dividend: 4.3%

VF Corporation (VFC) je jednou z největších světových výrobců oděvů, obuvi a doplňků. Mezi její značky patří The North Face, Vans, Timberland a Dickies. Společnost, která existuje od roku 1899, má tržní kapitalizaci 17.6 miliardy dolarů a za posledních 12 měsíců vygenerovala tržby téměř 12 miliard dolarů. Společnost zvýšila dividendu již 49 po sobě jdoucích let.

Koncem července oznámila společnost VF Corp minulý měsíc finanční výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2023. (Fiskální rok společnosti VF Corp končí v sobotu nejblíže 31. březnu.) Tržby a organické tržby vzrostly o 3 % a 7 % oproti předchozímu roku. čtvrtletí, tažené rozvíjejícími se trhy a regiony Severní Ameriky, které zaznamenaly negativní dopad pandemie v období předchozího roku. Upravený zisk na akcii však klesl z 0.28 dolaru na 0.09 dolaru a nedosáhl konsenzu analytiků o 0.05 dolaru, většinou kvůli vysoké inflaci nákladů a blokádám v Číně. Pro fiskální rok VF Corp očekává růst tržeb alespoň o 7 %, ale snížila svůj výhled pro upravený zisk na akcii z 3.30 – 3.40 dolaru na 3.05 – 3.15 dolaru. Snížili jsme tak naši předpověď z 3.38 USD na 3.10 USD.

Během fiskálního roku 2019 rostla společnost VF Corp průměrnou složenou sazbou 10.5 % ročně. Tento výsledek byl tažen silným růstem tržeb (v podstatě zdvojnásobením) spolu se solidním nárůstem provozních a čistých ziskových marží společnosti. Pokračující úspěch může pocházet z těchto oblastí, ale může dojít ke zvýšené volatilitě kvůli tomu, že se společnost stane více poskytovatelem „čisté hry“. Kromě toho pandemie Covid-19 způsobila v roce 51 2020% propad EPS. Společnost se však z pandemie silně vzpamatovala. Očekáváme, že v příštích pěti letech poroste v průměru o 7.0 % ročně.

Společnost VF Corp zvýšila dividendu již 49 po sobě jdoucích let. Očekáváme, že si společnost udrží svou mimořádnou růstovou sérii po mnoho dalších let.