Vstup do roku 2023 s 11% dividendami

Dnešní trh je ideál abychom se chopili zaměřeného na akcie uzavřené fondy (CEF) vyplácení nadměrných 10%+ dividend. Zde jsou tři (z mnoha!) důvodů proč:

• Dividendové výnosy CEF jsou střechou: Jak jsem právě zmínil, mnoho akciových CEF dnes vyplácí dvouciferné výnosy. A jako členové mého Insider CEF servis Víte, většina z těchto silných příjmových her vyplácí dividendy měsíční.
• Hluboké slevy jsou všude: Z přibližně 447 CEF, které existují, se průměrný fond obchoduje s 9.6% diskontem vůči čisté hodnotě aktiv (NAV). To je blízko úrovním, které jsme viděli v nejtemnějších dnech pandemie! Je to úplně přehnané, proto…
• Equity-CEF slevy mají vzestupnou hybnost. Jak můžete vidět v grafu níže, průměrný diskont akciového CEF se odrazil od hlubin, které zasáhl v říjnu. Časy jako ty – kdy jsou slevy CEF široké, ale začínají stoupat – jsou obvykle skvělými nákupními příležitostmi.

Očekávám, že tato dynamika bude pokračovat, protože ukazuje, že kupci CEF jsou Konečně uvědomění si, že výprodej v roce 2022 je přehnaný. A existuje spousta důvodů se domnívat, že je to přehnané. Vezměme si například údaje o HDP za třetí čtvrtletí pro USA – byly solidní, meziročně o 2.6 % více.

Jistě, hlavní věcí, která v těchto dnech váží akcie (a CEF), je Federální rezervní systém. A pokud mají futures trhy pravdu, zbývají ještě čtyři měsíce, než se Fed pravděpodobně pozastaví, aby nechal své zvýšení sazeb v roce 2022 zapadnout.

Ale je tu nespojitost, ze které můžeme profitovat i my investoři CEF: ačkoli Fed zvyšoval sazby rychleji než za celé generace, Američané ještě spláchnout hotovostí.

Inflace samozřejmě zůstává výzvou, ale disponibilní příjem Američanů dosáhl historických maxim (pokud pomineme skoky způsobené pandemickými stimulačními platbami).

A pochopte toto: bilance domácností jsou tak silné, že i při vyšších sazbách utrácejí Američané za úroky méně než kdy jindy (opět s výjimkou let pandemie).

Program federální vlády pro odpuštění studentských půjček pravděpodobně toto číslo ještě sníží a ještě více posílí spotřebitelské výdaje.

Ignorovaný (prozatím) 11% výnosný akciový CEF s navýšením

Výsledkem je, že potenciál zisků je silný, protože nižší náklady na obsluhu dluhu a vyšší příjmy podporují spotřebitelské výdaje – a zisky společností.

A obrovské slevy v CEF nám umožňují ještě více zvýšit naše zisky. Navíc velké výnosy CEF převádějí zisky, které jejich portfolia generují, do obrovských toků příjmů, které můžeme shromažďovat, když se trh stále zotavuje.

Jeden CEF, kterému nyní doporučuji věnovat velkou pozornost, je Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), která dává 11% a drží mnoho modrých miláčků, jako UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) a Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO nabízí 15.3% slevu na NAV, takže je mnohem levnější, než tomu bylo na začátku roku 2022, kdy se obchodovalo kolem nominální hodnoty.

Sleva tak široká jako AIO nám umožňuje získat představu o výhodách, které jsme zde mohli vidět. Pokud by například sleva AIO zmizela (jako se to stalo koncem roku 2020 a koncem roku 2021 – a očekávám, že se to stane v nadcházejícím roce), hledali bychom 17% nárůst ceny, a to je před případné zhodnocení z portfolia fondu.

A konečně, nenechte se vyhodit „AI“ v názvu: AIO má široký přístup k umělé inteligenci, investuje do firem, které vyvíjejí AI a další pokročilé technologie a použití je ve svých podnicích. To je chytrá, vyvážená strategie – a vysvětluje, proč AIO vlastní akcie jako UnitedHealth a Deere.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné