Robo-poradci získávají na popularitě. Mohou nahradit lidského poradce?

Roboti chtějí být vaším dalším finančním poradcem.

Není to tak dávno, co tato představa mohla zavánět sci-fi rozmarem – „Star Wars“ kyborg C-3PO v energetickém obleku na Wall Street, možná.

Ale roboti nebo takzvaní „robo-poradci“ mohou brzy spravovat více než 1 bilion dolarů bohatství Američanů.

Ve skutečnosti to nejsou hmatatelní roboti; jsou to algoritmy, které společnosti vyvinuly k automatizaci digitálního investování. Zapojte některé detaily (věk, cíle úspor, rizikový komfort) do počítačové nebo telefonní aplikace a algoritmus sestaví a spravuje personalizované investiční portfolio právě pro vás.

Více z Personal Finance:
4 způsoby, jak obnovit svůj plán penzijního spoření
V sobotu vyprší v New Yorku zákaz vystěhování. Co nájemci potřebují vědět
Rozvedený? Dávky sociálního zabezpečení můžete pobírat od bývalého manžela/manželky

Je ale robo-poradce správný pro všechny investory? Je člověk lépe vybavený pro úkol hospodaření s penězi a finančního plánování?

"Je to vhodné pro některé lidi a ne pro jiné," řekla Ivory Johnsonová, certifikovaná finanční plánovačka a zakladatelka Delancey Wealth Management ve Washingtonu, DC o robo-poradcích. „Pokud hrajete golf, je to prostě jiný golfový klub.

"Někdy používám svou 7-žehličku a někdy ne - záleží jen na tom, kde jsem."

Robo-poradci pro každodenního investora se začali objevovat kolem roku 2008, rok poté, co iPhone veřejně debutoval.   

O něco více než deset let později spravovali robo-poradci podle Backend Benchmarking, který se specializuje na výzkum digitálních poradců, asi 785 miliard dolarů.

Desítky firem vytvořily své vlastní modely, aby těžily z popularity a vzestupné digitální kultury.

Patří mezi ně nezávislé obchody jako Betterment, Personal Capital a Wealthfront; tradiční makléřské společnosti na Wall Street jako Fidelity Investments, Merrill Lynch a Morgan Stanley; a takové jako Financial Engines, které obstarávají investory plánu 401(k).

Etablovaní hráči, kteří se historicky zaměřovali na starší a bohatší klientskou základnu, mohou také využít technologii k oslovení nové třídy mladších investorů, kteří projevili nadšení pro digitální finanční sféru prostřednictvím online aplikací pro obchodování s akciemi, jako je Robinhood, a pro aktiva, jako jsou kryptoměny. .  

„Nyní jsou všude,“ řekl o robo-poradcích David Goldstone, manažer výzkumu a analytiky Backend Benchmarking. "Téměř každá velká banka a diskontní makléř spustil jeden v posledním desetiletí."

Podle odborníků z oboru se roboti obvykle hodí především pro novější investory, kteří si ještě nevybudovali velké bohatství a kteří by rádi zadali správu peněz profesionálům za rozumně nízkou cenu.

Za prvé, robo-poradci nabízejí nízkou překážku vstupu kvůli nízkým nebo neexistujícím minimům účtů.

Acorns, Fidelity Go, Betterment a Ellevest, robo služba pro ženy, umožňují klientům přihlásit se k jejich základní digitální službě bez jakéhokoli předchozího bohatství. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group a Wealthfront mají minima v rozmezí od několika dolarů až po 3,000 XNUMX USD.

Mezitím tradiční firmy mají tendenci spravovat peníze pro klienty s investováním nejméně 250,000 XNUMX dolarů, řekl Goldstone.

Asi nepřekvapí, že průměrný uživatel robo omlazuje. Například asi 90 % ze 470,000 40 klientů ve Wealthfront je mladších 60,000 let, uvedla Elly Stolnitz, mluvčí společnosti. Jejich průměrný zůstatek je asi XNUMX XNUMX $.

Tento demografický trend je také funkcí větší digitální afinity mezi mileniály a generací Z, která z velké části vyrostla jako digitální domorodci a v důsledku toho je může více přitahovat robo služba.

„[Naši uživatelé] chtějí mít možnost spravovat peníze stejným způsobem, jakým spravují jiné věci, jako je [online donáška jídla prostřednictvím] DoorDash,“ řekl Stolnitz.

Betterment má také průměrného uživatele mladšího 40 let s účtem v hodnotě 55,000 60,000 až XNUMX XNUMX USD, podle Dana Egana, viceprezidenta společnosti pro behaviorální finance a investování.

Ale věk a bohatství nejsou jedinými faktory, které hrají roli, řekl. Společnost má klienty ve věku 60 a 70 let s mnohamilionovými portfolii; nejstarší uživatel je starší 90 let.

"Myslím, že to přitahuje lidi, kteří chtějí delegovat správu svého portfolia," řekl Egan.

Poplatky za tuto správu jsou obvykle mnohem nižší než u tradičního finančního poradce, který si účtuje 1 % ročně z klientských aktiv. Typický robo si účtuje 0.25 % až 0.35 % ročně za své poradenské služby – přibližně čtvrtinu nákladů, řekl Goldstone.

V dolarovém vyjádření to znamená, že investor se 100,000 1,000 dolary zaplatí typickému člověku 250 1 $ ročně za své služby a XNUMX $ průměrnému robo. (Samozřejmě ne všichni lidští poradci účtují XNUMX% poplatek. Někteří například přešli na měsíční předplatné nebo jednorázové poplatky za konzultace.)

Někteří robo-poradci jako Charles Schwab a SoFi nevybírají žádný poplatek za poradenství; ostatní jako Fidelity a SigFig účtují pouze zůstatky vyšší než 10,000 XNUMX $.

Investice do portfolia – často nízkonákladové indexové podílové fondy nebo fondy obchodované na burze – nesou dodatečný poplatek. Některé firmy investují klienty do svých značkových fondů, což zvyšuje jejich příjmy prostřednictvím poplatků do fondů. Mohou také účtovat vyšší minima účtu nebo poplatky za odstupňované úrovně služeb.

„Pokud nemáte hodně peněz, je vám mezi 20 a 30, portfolia jsou zatraceně dobrá,“ řekl William Whitt, strategický poradce poradenské firmy Aite-Novarica Group.

Používání čistě digitální služby může přinést kompromisy.

Zatímco digitální služby odvádějí dobrou práci při automatizaci důležitých investičních funkcí (například výběr fondu, mix akcií, dluhopisů a hotovosti a pravidelné vyvažování portfolia), lidští poradci si stěžují na relativní neschopnost algoritmických programů promluvit s klienty v situacích na vyžádání.

Ty mohou zahrnovat zdůvodnění konkrétního strategického doporučení nebo držení rukou v skličujících časech, jako je ztráta zaměstnání nebo krátící se akciový trh.

Finanční plánovači se také domnívají, že jsou vhodnější pro proaktivitu a ponoření se do potřeb některých klientů nad rámec správy peněz – ať už jde o daňové, realitní nebo obchodní plánování, které se například pro online dotazník může ukázat jako příliš složité nebo jemné.

„Děláme mnohem víc než jen investice,“ řekl Johnson z Delancey Wealth Management.

Pomoci klientovi vybrat si, zda uplatnit opce na akcie, koupit si pojištění dlouhodobé péče nebo odpovědnosti nebo založit firmu jako LLC nebo jiný typ subjektu, pravděpodobně přesahuje rozsah digitálního poradce, řekl Johnson.

Je to také výzva k automatizaci psychologie klienta.

On-line dotazníky, které robo-poradci používají k určení nejlepšího portfolia pro klienta, nemohou zkoumat odpovědi a řeč těla stejným způsobem jako lidský poradce, řekl Whitt.

Dokonce i určování toho, co dělá klienta šťastným – v podstatě účel za jeho penězi – může být podle některých odborníků mimo dosah robotů.

"Finanční poradci mohou klást doplňující otázky, aby vyplnili obrázek a pochopili," řekl Whitt.

Komise pro cenné papíry, která provedla nedávnou revizi robo-poradenských služeb, také zpochybnila, zda vždy doporučují vhodná portfolia s ohledem na uvedenou toleranci rizika klientů. (Agentura nejmenovala konkrétní firmy, které zkoumala.)

Samozřejmě ne všichni lidští poradci nutně vykonávají tyto funkce náležitě. Někteří mohou čistě řídit klientské investice, bez posuzování cílů nebo jiných složitých detailů finančního plánování – a v tomto případě mohou klienti získat větší hodnotu ze vztahu robo-poradenství.

„Myslím, že existuje hodnota, kterou lidé poskytují,“ řekl Brian Walsh, senior manažer finančního plánování SoFi. "Ale na straně investic si myslím, že roboty mají obrovskou výhodu v tom, že jsou nákladově efektivní."

Platformy Robo se také vyvinuly, aby odpovídaly za některé kritiky a uspokojily širší skupinu investorů.

Za prvé, mnozí se rozšířili, aby nabídli složitější úrovně „plánování založeného na cílech“; mohou sestavit investiční a spořící doporučení na základě krátkodobých a dlouhodobých cílů, jako je spoření na dům, dovolenou, vysokoškolský fond nebo důchod.

Mnoho z nich nyní nabízí „hybridní“ nabídku, která poskytuje přístup k jednorázovým interakcím s finančním plánovačem nebo dokonce k trvalému vztahu s lidským poradcem.

Prémiová služba Charlese Schwaba si například účtuje 300 USD předem za konzultaci plánování a měsíční poplatek 30 USD za přístup k lidskému poradenství, které doplňuje správu digitálních investic.

Dokonce i ve společnosti Wealthfront – která to považuje za „selhání našeho produktu, pokud nám musíte zavolat“ – mohou uživatelé zavolat na horkou linku a promluvit si s účetními, CFP a finančními analytiky, pokud mají otázku, řekl Stolnitz.

To, zda vaše peníze spravuje robot nebo člověk, nakonec závisí na tom, co investor od vztahu očekává.

„Myslím, že robo-poradci jsou dobří – investorům to dává více možností,“ řekl Johnson. "Nenáviděl bych svět, kde by lidé mohli investovat pouze jedním způsobem."

Zveřejnění: NBCUniversal a Comcast Ventures jsou investory do EU Žaludy.