Pamatujete na akciový trh před válkou na Ukrajině? JP Morgan říká, že negativita je přehnaná, nabízí 4 živé ploty

Ale naše volání dne, od stratégů z JPMorgan, kteří se letos nevzdálili od svého býčího postoje, říká, že všechna tato medvědí povaha zašla příliš daleko.

„Domníváme se, že korekce z minulých měsíců vyvolala na trzích příliš mnoho negativity, například v důsledku našich pravděpodobností recese vyplývajících z trhu, v obavách, že růst bude vážně ovlivněn válkou,“ uvedl tým vedený Markem Kolanovičem. hlavní stratég globálních trhů ve zprávě pro klienty.

"Zůstáváme s prorizikovým postojem, protože nevěříme, že zažijeme recesi nebo že jsme vstoupili na trvalý medvědí trh," dodal.

"  "Zůstáváme s prorizikovým postojem, protože nevěříme, že zažijeme recesi nebo že jsme vstoupili na trvalý medvědí trh.""

— JPMorgan

Co je teď klíčové, řekl Kolanovic, je to, že si investoři pamatují cestu, kterou šli před vypuknutím rusko-ukrajinské krize, s globální ekonomikou nastavenou na silné oživení po vlně variant omikronového koronaviru – stoupající tovární produkce, štíhlé zásoby, oživující se mobilita. a znovuprobuzení sektoru služeb.

„Navzdory současným bouřlivým podmínkám se domníváme, že mnoho rizik je již započítáno, sentiment je slabý a pozice investorů je nízká, takže bychom ve střednědobém horizontu zvýšili riziko,“ řekl Kolanovic.

A spíše než „bezohledně prodávat pozice“, navrhl najít „segmenty, které by mohly být zajištěním pro současnou situaci“. Takže kromě převážených pozic na komoditních a energetických akciích je banka na vzestupu obecně na rozvíjejících se trzích a zejména na čínských akciích, a to díky „předběžnému stimulu“ a znovuotevření země.

Druhý návrh samozřejmě naráží přímo na jednu čerstvou bolest hlavy pro trhy, protože případy COVID-19 se v Shenzhenu a na dalších místech množí.

Kolanovic uvedl nadvýkonnost Brazílie kvůli její expozici v komoditách a nedostatečně vlastněnému saúdskému trhu (s Ruskem mimo MSCI EM od minulého týdne) a potenciálně probíhajícímu turistickému boomu v Asii. Celkově naznačují převážení rozvíjejících se trhů před rozvojem a udržováním převážení ve Spojeném království, ale podvážení v Evropě kvůli její blízkosti k válečnému dopadu.

„Pokud nyní někdo prodává na pozadí nejnovějšího geopolitického vývoje, existuje riziko, že bude poražen. Historicky naprostá většina vojenských konfliktů, zvláště pokud byly lokalizovány, neměla tendenci poškozovat důvěru investorů na příliš dlouhou dobu,“ dodal.

Číst: Průzkum zjistil, že manažeři fondů prchají většinu peněz od doby, kdy epidemie COVID poprvé zasáhla Západ

Buzz

Lídři z Polska, České republiky a Slovenska zamíří v úterý do Kyjeva na projev podpory, zatímco ruské síly pokračují v bušení na Ukrajinu, zejména v hlavním městě. Obnoví se také jednání mezi oběma stranami.

Tesla
TSLA,
+ 4.78%
údajně zvedly ceny všech amerických vozidelpo nedávném tweetu generálního ředitele Elona Muska o „významných“ inflačních tlacích.

Akcie JetBlue
JBLU,
+ 6.58%
roste po letecké společnosti zvýšila výhled svých příjmů. U Američanů to bylo stejné
AAL,
+ 5.78%
a ty akcie rostou, ale letecká společnost vidí růst nákladů.

„Stealth omicron“ nadále zasahuje Čínu s novými případy COVID-19 více než zdvojnásobení, s uzamčením ve výrobním centru Shenzhen, a Changchun, autocentru na severovýchodě. A údaje o kanalizaci v USA naznačuje plížení v případech COVID-19 v USA

Čínské akcie kotované v USA dostávají v předmarketingu tvrdý zásah, s JD.com
JD,
+ 39.36%
a Alibaba
BABA,
+ 36.76%
dolů k obavám z blokování COVID-19 a hrozbám USA sankcemi za jakékoli kroky Číny na podporu ruské invaze na Ukrajinu.

Na přední straně dat velkoobchodní inflace vzrostla, zatímco index výroby Empire State ukázal klesající aktivita v New Yorku. Začíná také dvoudenní zasedání Fedu.

Graf

Tady je další pro pohmožděné býky. Tento tweet od @bon_laetitia ukazuje, že dlouhé pozice na futures na akcie v USA byly tvrdošíjně vysoké, a jak říká graf, „umístění futures je při tržních minimech obvykle hluboce negativní (krátké).

Díky @TheMarketDog.

Trhy

Čína zásoby
SHCOMP,
+ 1.84%
prudce vyprodaly, ale futures na americké akcie
ES00,
-0.14%

YM00,
-0.13%
mít se odrazily od dřívějších minim, zatímco výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
2.144%
klesají. Ceny ropy
CL00,
+ 1.05%

CLJ22,
+ 1.05%

BRN00,
+ 1.00%

BRNK22,
+ 1.00%
se propadají na úroveň před ruskou invazí na Ukrajinu, přičemž údaje ukazují, že hedgeové fondy minulý týden masivně omezily býčí sázky. Zlato
GC00,
+ 1.42%
dnes ráno dostává tvrdý zásah spolu s dolarem
DXY,
-0.24%.
rubl
RUBUSD,
+ 2.59%
se dále rozpadal.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východního času.

Náhodné čtení

Místo pobytu Mariny Ovsyannikovové, novinářky odtažené policií po protiválečném protestu v ruské televizi, zůstat záhadou.

Španělská obloha má zbarvila do oranžova a žluta z bouří hnaného saharského písku.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Chcete více na další den? Přihlásit se Barronův deník, ranní briefing pro investory, včetně exkluzivního komentáře od autorů Barron's a MarketWatch.