Rostoucí úrokové sazby a slábnoucí ekonomika rozdrtily realitní investiční trusty v roce 2022, přičemž index FTSE Nareit All Equity REIT meziročně klesl o 23 %.
Růst sazeb bolí REITs protože si půjčují peníze na nákup nemovitostí a protože vyšší výnosy činí dluhopisy, které jsou obecně bezpečnějšími investicemi, atraktivnější ve srovnání s REIT.
Mezitím propadající ekonomika snižuje poptávku po nemovitostech.
Ale poklesy REIT by se mohly otočit hned v příštím roce, za předpokladu federální rezervní systém přestane zvyšovat úrokové sazby.
Zde jsou některé z nejsilnějších realitních sektorů, do kterých jsem všechny investoval, včetně zmíněných akcií.
Byt REITs Zvýšené ceny domů a explodující sazby hypoték způsobily, že vlastnictví domu je pro mnohé z nás nedostupné. To znamená silnou poptávku po bydlení pro více rodin.
Největší byt REIT je Komunity AvalonBay (AVB Získejte zdarma zprávu .
Společnost „vlastní a provozuje vysoce kvalitní vícerodinné budovy na městských a příměstských pobřežních trzích s demografickými údaji, které umožňují AvalonBay udržovat vysokou obsazenost a řídit silný růst nájemného,“ napsal v komentáři analytik Morningstar Kevin Brown.
Těmito oblastmi jsou Nová Anglie, New York/New Jersey, Střední Atlantik, Jižní Kalifornie, Severní Kalifornie a Seattle.
"Tyto trhy vykazují rysy, které vytvářejí silnou poptávku po bytech, jako je růst pracovních míst, růst příjmů, klesající míra vlastnictví domů, vysoké relativní náklady na rodinné bydlení a atraktivní městská centra, která přitahují mladší lidi," řekl Brown.
Stanovil reálnou hodnotu akcií na 250 USD, což je o 48 % více než jejich nedávná cena 169 USD. Výtěžek 3.75 %.
Průmyslové REITy Exploze elektronického obchodování v posledních letech zvýšila význam skladů a distribučních center, které tvoří velkou část průmyslových holdingů REIT.
Majitelé skladů/distribučních center během pandemie, kdy prudce vzrostl internetový obchod, začali budovat flám. Nyní, když se online nákupy zpomalily, má skladový sektor přebytek nabídky.
Nákup přes internet má ale dostatek prostoru pro růst. Elektronický obchod tvořil ve třetím čtvrtletí pouze 14.8 % maloobchodních tržeb. Tento součet nepochybně v příštích letech poroste.
Největší průmyslový REIT je Prologis (PLD Získejte zdarma zprávu .
„Společnost nadále těží z prostředí historicky nízké míry neobsazenosti v průmyslových nemovitostech,“ napsal v komentáři analytik Morningstar Suryansh Sharma. "Trh průmyslových nemovitostí je i nadále silný."
Jistě, „vidíme určité známky umírněnosti,“ řekl. "Věříme, že slabší makroekonomické podmínky, pomalejší přijímání elektronického obchodování a silný dodavatelský řetězec povedou v nadcházejících letech k normalizaci úrovně obsazenosti a růstu tržního nájemného."
Sharma odhaduje reálnou hodnotu akcie na 118 USD, což je o 1.7 % nad její nedávnou cenou 116 USD. To dává 2.72 %
REIT datových center Využití dat roste jako houby po dešti a velká část se odehrává v cloudu. To vyžaduje velké množství počítačového a telekomunikačního vybavení, které je uloženo v datových centrech. Potřeba dat by se měla jen zvyšovat, čímž se tento sektor REIT obohatí.
Největší datové centrum REIT je Equinix (EQIX Získejte zdarma zprávu .
Společnost „ve třetím čtvrtletí překonala naše očekávání tržeb a zisku a naznačila, že její podnikání zůstalo silné, což naznačuje, že solidní výsledky by měly pokračovat minimálně do příštího roku,“ napsal v komentáři analytik Morningstar Matthew Dolgin.
"Vedení neodmítlo potenciální efekt slabého makroekonomického prostředí, ale firma zatím nevykazuje žádné známky, což nás vede k přesvědčení, že sekulární posun směrem k poskytovatelům cloudu a propojeným datovým centrům je nepřetržitý."
Jistě, Dolgin si myslí, že akcie jsou aktuálně nadhodnocené. Dává reálnou hodnotu na 570 $, 15 % pod její nedávnou cenou 673 $. Výtěžek je 1.83 %.
Mobilní věž REITs Používání mobilních telefonů stále stoupá, lidé využívají svá mobilní zařízení ke všemu, od sledování televize až po nákup letenek.
Aby mobilní telefony fungovaly – všichni nenávidí ty přerušené/přerušené hovory – musí mít telekomunikační operátoři jako Verizon, AT&T a T-Mobile antény na věžích mobilních telefonů. Takže majitelé těch věží jsou v kočičím sedadle a účtují dopravcům nájem.
Největším vlastníkem mobilních věží je Americká věž (AMT Získejte zdarma zprávu .
„Domníváme se, že strategie American Tower diverzifikovat své portfolio věží globálně jí ponechává nejlepší pozici mezi třemi americkými společnostmi zabývajícími se věžemi, protože je připravena těžit z neustále rostoucí poptávky po mobilních datech po celém světě,“ napsal Dolgin.
"Nicméně si nemyslíme, že by se odbočení do obchodu s datovými centry, ke kterému došlo při akvizici CoreSite, vyplatilo, a odvádí to pozornost od zaměření na věž, které se nám na American Tower líbilo."
Dolgin uvádí reálnou hodnotu akcií na 210 USD. Nedávno se obchodovala za 213 USD, 1.4 % nad reálnou hodnotou, a má a dividendový výnos Z 2.92%.
Autor vlastní akcie společností AvalonBay Communities, Prologis, Equinix a American Tower.
Zdroj: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo